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大盘浪形微妙 指数差异明显

本文作者 | 云飞扬 图片来源 | 摄图网

上期文章中,笔者主要表达了两个观点。第一,“短线应有c-4-c浪反弹”;第二,“指数或有一个震荡整理过程,待市场情绪稳定后,再进入B-c浪。”这里所指的短线反弹,正是10月14日的上涨。(见图一)

如图一所示,延续之前的浪形划分,将10月12日的反弹视为c-4-a浪,13日的震荡是c-4-b浪,属于平台形整理,接着便是c-4-c浪反弹。

俗话说:魔鬼藏在细节里。如果观察得足够仔细,我们可以看到,在沪深300指数10月13日的日内分时图上,呈现出5:3:5结构的三折浪形态。(见图二)

由图二可见,沪深300指数c-4-b调整浪形态清晰,即使是微小的一分钟级别的波浪形态,也走得很到位。

另外,从10月18日到25日,大盘的确经历了一个震荡整理过程,上证指数构筑双底。虽然,上证指数本周二的低点2944点,与前低2934点仅相差10个点。如果后市不再跌破2934点,那么就有第二种浪形划分,即认为7月初以来的B-b浪调整已在10月12日结束(见图三)。根据艾略特波浪原理,以上分析的依据是,从2934低点到3099高点,能够划分出5个子浪,应是一种向上的推动浪形态。而之后6个交易日的调整,则可看作是abc三折浪结构。

这样,上证50指数、沪深300、中证800、深证100指数等均可按照第一种划分,深证成指、中证500、中证1000、创业板指数则可归入第二种。就好比“龙生九子,各不相同”。各个指数形态的差异,既增加了走势研判的难度,也使得浪形分析更有趣味性和挑战性。

经过长时间的调整,指数高低点位之间,呈现出一些重要的空间比例关系。例如沪深300指数,若按照10月12日的低点3594点,与去年2月18日的高点5930比较,回撤幅度非常接近黄金分割率0.382。

按缺口理论分析,7月上旬以来,上证指数日K线出现过两个跳空缺口,即7月11日的初始缺口和9月14日的中继缺口。上周开始,指数又有多个交易日低开。本周一早盘的跳空,可认为是第三个重要缺口,也就是竭尽缺口。无论是从基本面还是技术面考量,本周都应该属于超跌了。

虽然广大投资者期盼大盘能来一波像样的反弹,但今天依然是高开低走。不过,值得留意的是,浪形细部走势十分微妙。(见图四)

图四中的小5浪没有创新低,K线走势似乎介于两种浪形之间,呈对称收敛三角形,并已到了末端。这也表明当前多空力量相互制衡,处于临界点上。

时间方面,今天是7月5日下跌之后的第76个交易日,这是一个重要的卢卡斯数字,可能会是变盘窗口。无论是按照前述哪种浪形划分,波段调整都有可能已经在尾盘结束,明天或将开启新的篇章。

总体而言,水涨船高,大盘指数上行需要持续的量能推动,这也许是未来一段时间决定本轮反弹高度的重要因素。

关于证券投资分析,坊间存在许多不同见解,同时也有值得商榷的地方。一些常见的操作,如依据MACD、KDJ等指标交叉进出场,均线上穿买入、下穿卖出,以及趋势跟随等,从实际结果上看,似乎并不具备胜算优势。其中隐含的基本逻辑是,多数人都使用的同质化方法大概率不会奏效。

事实上,传统惯性思维很难突破认知局限,需要站在另一个层面或高度,以独特创新的思路来观察市场。技术分析工具也要在实践中不断琢磨,将其本质原理内化于心,方能融会贯通,直至进入游刃有余的境界。

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