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未跨过“生死线”,蔚小理腹背受敌


小鹏汽车又“二次上市”了,不过这次不是转战资本市场,而旗下新车G9重新设定配置和价格再次上市。这是汽车行业史无前例的行为。透过G9的二次上市,可以感受到小鹏汽车在毛利率压力下的焦灼。

就在小鹏为了G9上市而忙得焦头烂额的时候,理想被卷入舆论的漩涡不可自拔,蔚来迫于业绩压力准备推出主打中低端的第三品牌。

在传统车企和跨界玩家的围攻下,以前尽显先发优势的头部新势力,优势正在逐渐弱化。以前被业界视为天之骄子的“蔚小理”,不仅被比亚迪等传统车厂吊打,还被哪吒抢走风头,处境越来越被动。美团王兴以前所提到的未来中国车企“3+3+3+3”格局,还会有“蔚小理”的位置吗?

对蔚小理来说,2022年是黯然失色的一年。8月新能源汽车销量出炉,让人讶异的是,这三家头部新势力都未进入新能源厂家前十。销量最高的蔚来,以10677辆的交付量排在12位,最少的理想只交付了4571辆新车。

不仅如此,蔚小理1-8月累计交付量全部输给了大盘(119.4%,出自乘联会数据),蔚来汽车的增幅甚至只有28.3%。

 

在蔚小理步伐放缓的时候,传统主机厂和二线新势力品牌却在大步前进。

两年前,谈起电动车,很多消费者的认知还停留在蔚小理等少数几个品牌,而如今,蔚小理已经淡出了不少人的视野——不是蔚小理消失了,而是蔚小理的光环被友商遮盖了。

传统车企在新能源战线的步伐推进之快,是很多人都想不到的。8月新能源汽车销量同比增长100%以上的有比亚迪、吉利、广汽埃安、奇瑞、长安和南北大众,今年前8个月增速跑赢大盘的有比亚迪、吉利、奇瑞、广汽埃安。

靠着在汽车领域多年的积累,主流传统车厂正在逐渐发挥优势。

一马当先的是坚持新能源路线的比亚迪,十几年沉淀于2022年集中喷发,前8个月新能源汽车累计销量达到96万辆,同比大增281.7%,拿下了国内新能源汽车近三成的市场。

全面布局纯电、混动、换电、甲醇汽车等多条新能源赛道的吉利汽车,用多元化路线加速实现转型,今年1-8月新能源汽车销量狂增363%。其与沃尔沃联合打造的SEA浩瀚纯电动平台,不仅为吉利的电动化战略保驾护航,还开启跨界协作造车的新模式。

苦研核心技术的广汽埃安连续发布石墨烯电池、“弹匣电池”,并研发出第二代GEP纯电专属平台,成功在竞争激烈的新能源赛道杀出血路。与此同时,广汽埃安已经完成股份制改革,准备在2023年IPO上市。

除了纯电赛道,传统车企在发展如日中天的混动赛道也有所布局,推出了长城柠檬DHT、吉利雷神Hi·X、比亚迪DM-i、奇瑞鲲鹏、长安蓝鲸iDD等混动架构,在燃油和纯电的中间过渡地带开拓市场,这些所谓过渡技术也为传统车企积累了许多电动化经验。

进入2022年,不仅传统车企在吊打蔚小理,二线阵营的造车新势力也向蔚小理发起了挑战,其中以哪吒来势最猛。

在360成为大股东之后,哪吒汽车便迎来了自身的高光时刻。7月、8月,在造车新势力销量排行中,哪吒连续夺冠。今年前8个月,哪吒交付量超越蔚小理,以91779辆在所有造车新势力中称冠,同比增幅达172%。

 

零跑汽车8月销量超过了蔚小理,仅次于哪吒。1-8月,零跑汽车累计销量超过理想和蔚来,在造车新势力中排名第三(哪吒第一,小鹏第二)。与此同时,零跑汽车还将于9月29日登陆港交所,成为第四家IPO的造车新势力。

蔚小理现在的处境,用“前有狼,后有虎”来形容再贴切不过。

新能源汽车当前已经形成了新的竞争格局,比亚迪和特斯拉领跑,传统车企和二线新势力品牌跟进,作为造车新势力第一梯队的蔚小理正在失去先发优势,纷纷陷入后劲不足的困境。

哪吒和零跑的销量超越蔚小理,从产品定位来分析属于合情合理,因为它们的产品售价都在10万元左右,这个价格区间市场体量大,更容易走量。而蔚小理忙于抢占中高端市场,很难以量取胜。

蔚来创始人李斌、威马创始人沈晖都曾表示,年销量10万辆是造车新势力的“生死线”。2021年,蔚小理都距离这条“生死线”只剩一步之遥,此时三家头部新势力却不约而同放缓脚步,在劲敌频出的新能源战场很容易陷入“一步错、步步错”的深渊。

抛开销量不说,蔚小理在业绩上都很难让股东们满意。

今年第二季度,蔚来汽车净亏损27.575亿元,同比扩大369.6%,环比扩大54.7%;小鹏净亏损也达到27亿元,同比增长126%;理想净亏损6.410亿元,同比也增加172.2%。

三个“难兄难弟”第二季度的汽车毛利率都环比下降。理想汽车的车辆毛利率为21.2%,环比下降1.2个百分点;蔚来车辆毛利率16.7%,环比下降1.4个百分点;小鹏汽车毛利率为10.9%,环比下降1.3个百分点。

三家企业中,小鹏汽车最愁业绩,不仅在蔚小理中垫底,而且比去年有所下降。2021年,小鹏全年毛利率为12.5%,2022年上半年却降至11.6%,2022年第二季度更是滑到了10.9%,面临着提升毛利率的挑战。这也是小鹏G9上市后却重新定价、重新调整配置的原因(原有的售价和配置搭配极不实用,被消费者疯狂吐槽)。

理想汽车今年一直深陷舆论漩涡。理想ONE不止一次发生起火自燃事故,最近又遭遇“降价换代割韭菜”的质疑。理想L9刚上市不久就被曝出两起断轴事故,引发市场担忧。在负面舆情未消时,理想汽车执行董事兼总裁沈亚楠连续抛售理想汽车股票,据称套现超9000万元,引发网友“是割韭菜还是跑路?”的热议。这一系列负面消息,对理想品牌形象口碑和销量都造成了影响。

高举高打的蔚来,先是销量被超越,然后是业绩放缓脚步,当年的新势力老大已经出现掉队的势头。

要赚钱就要走量,要走量就要打入体量更大的大众市场,也就是中低端市场。为了挣钱,蔚来放低姿态,推出了定价区间为20万-30万元的第二品牌阿尔卑斯ALPS(2024年量产)。尽管如此,蔚来还是没有安全感,准备再推出主打10万元入门级市场的第三品牌。曾经自豪地表示蔚来平均车价超过宝马奥迪的李斌,终究还是为了挣钱放下了身段。

蔚小理以前能够获得快速发展,除了站在新能源汽车的风口上之外,还与对手不多有关。而如今,随着入场的玩家越来越多,技术路线越来越多元,车型也越来越丰富,蔚小理原有的优势也在弱化,光环逐渐消失。

世界四大会计师事务所之一德勤指出,中国新能源汽车产业将从政策驱动转变为高度市场驱动,到2030年,市场会进入洗牌阶段,六七成企业将被淘汰出局。

在瞬息万变的新能源汽车市场,一切皆有可能发生,正在失去先发优势的蔚小理即使跨过10万辆的“生死线”,也并不安全。相比2019年的融资难,2022年蔚小理面临的环境更复杂,或多或少面临“打江山易,守江山难”的挑战。它们未来各自会走出怎样的道路,就让时间去检验吧。

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