学习还是要有需要有人逼
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本文纲要
一、MPA背景和总体框架
二、MPA考核内容指标解析
一、MPA背景和总体框架
（一）MPA是什么？谁具体负责主管MPA？
当然，今天谈的MPA是 “Macroprudential Assessment” 英文缩写，翻译过来就是“宏观审慎评估”。可不是我们一般熟知的公关关系管理硕士。
央行2015年底正式启动MPA，这是从原来的合意贷款规模管理升级而来。MPA更全面地反映了央行对银行业金融机构控制力度的强化。同时，MPA也是央行总结了过去部分局部金融风险之教训的成果——仅仅依赖微观风险管理，难以防范潜在的系统性风险爆发。宏观审慎管理可以说是当前央行防范金融系统性风险的一个重要抓手。
宏观审慎自然是中国人民银行管辖范围。具体来说，主要是由央行货币政策司和宏观审慎管理局负责。前者负责执行具体评估工作，后者负责政策框架制定。事实上，MPA最早就是货币政策司负责起草推动的。
但到了地方分行和省级中心支行，具体职责还都是落在货币信贷处。该处负责MPA评估，合格审慎评估。比如MPA宏观审慎评估在各分行和省级中心支行有一个评估委员会，由分管货币信贷工作的副行长担任，成员由货币信贷、跨境办、金融稳定、调查统计、资本项目等部门主要负责人、省自律机制代表组成。评估委员会秘书处设在货币信贷管理处，日常工作由货币信贷管理处处长主持。
（二）MPA对商业银行由哪些激励、惩罚和约束力
一旦MPA宏观审慎评估不达标，那么意味着央行可以动用一切可以动用的资源对金融机构进行惩罚。
但需要注意的是，这些惩罚并不是“行政处罚”。除了反洗钱、账户管理以及最近关于资管产品刚兑几个领域，央行对银行业金融机构没有行政处罚权。
央行手上可以动用的资源主要是存款准备金、再贷款等流动性或基础货币投放、债券同业存单发行、银行间市场各项准入，具体包括：
1、差别存款准备金率、差别存款准备金利率
这里核心是差别存款准备金利率（法定是1.62%，超额是0.72%）；
对A档机构实施奖励性利率（现行法定存款准备金利率×1.1）；
对B档机构实行现行法定存款准备金利率；
对C档机构实施约束性利率（现行法定存款准备金利率×0.9）。
另外，央行在需要增加宏观调控力度的情况下，可启用±20%的幅度；在较为极端情况下，可启用±30%的幅度。
2、再贷款（再贴现、常备借贷便利等）
支农再贷款、支小再贷款、扶贫再贷款等，其发放的前提条件之一，都是需要宏观审慎评估达标（上个季度评估结果不能是C）。
《关于完善信贷资产质押再贷款试点有关问题的通知》（银货政〔2016〕5号）明确用宏观审慎结果替代合格审慎评估，作为信贷资产质押再贷款的依据。
也就是说，如果银行不听话，央妈就不给你提供流动性支持，或相应价格更贵。2018年初就就有机构曾因为MPA不达标MLF加100BP。
3、金融债券发行、发行大额存单等市场创新工具资格、优先股和二级资本债发行等
一般，金融债的发行主要是由银保监会和央行双重审批。央行这边主要是金融市场司，但一般金融市场司会征求其他部门包括MPA评估的货政司的意见（会签）。当然小一点的银行，在当地的中心支行可能就被否决了（流程上虽然应该总行才有行政许可审批权，但总行可以委托下属分支机构初审）。
优先股是证监会审核，但证监会也非常看重央行的MPA考核结果。此前，就有过机构的优先股发行，因为MPA考核不达标，而被证监会否决的案例。不过对于港股上市银行而言，发行优先股基本不受这个MPA约束。
实际上在2017年很多银行大量发行优先股或二级资本债，本身也是为了符合MPA考核要求。
4、银行间市场部分资质
这个对银行的影响非常大。在2017年初，央行曾因部分机构MPA不达标，短暂取消过其一级交易商资质。
除了上述资质之外，其实商业银行还有很多资质握在央行手里，比如债券做市商资格，非金融企业债务融资工具承销资格（交易商协会）。
总之，央妈惩戒措施会有很多，熊孩子别忘了，存款保险费率也是央妈的一把戒尺哦。
上述惩罚是评估结果后的3个自然月内，下次评估结果如果又重新达标，上述惩罚措施可能取消。比如前面提到的一级交易商资格很快就恢复了。
5、A档机构有何激励机制？
好孩子听话有糖吃，那这个糖又是什么？无非是奖励性的法定存款准备金利率——好的可以按1.1~1.3倍奖励，正常情况下为1.1倍，需要增加宏观调控力度的情况下为1.2倍，较为极端情况下1.3倍。
还有其他的糖果，比如：
优先发放支农支小再贷款、再贴现；
优先金融市场准入及各类金融债券发行审批；
金融创新产品先行先试；
在“执行人民银行政策评价”中加分。
法定存款准备金利率现在是1.62%，假如一年的平均法定存款准备金利率是100亿元，那么每年会多1620万利润，看来很美好。熊孩子说我才不稀罕了，我要是体量大了，能挣好几个1620万。
当然从实际考核结果看，银行业金融机构普遍对央妈的糖吸引力不大，主要还是惧怕央行的惩罚措施，才乖乖地努力实现MPA达标。
（三）MPA是和传统银保监会微观监管有何区别
1、和微观审慎区别
央行负责宏观审慎，银监会管的是微观审慎“Microprudential Assessment”——具体的框架微观监管手段包括现场和非现场。和人民银行的宏观审慎相比，银保监会的监管抓手主要是更频繁的现场检查、更详尽的数据报送、更具体的人员准入和创新业务准入、以及更宽泛的行政处罚权。
总体而言，银保监会对银行的风险管理和处罚手段远比央行丰富，也获得充分授权。只是过去很多年银保监会并没有将这些牙齿武装到位，或者武装了也没有真正用上，监管文件曾经用“猫鼠一家”来形容，但2017年开始监管风暴已经充分体现了银保监会的全面管理力度。
但微观审慎聚焦在单家金融机构风险，更多是地方监管当局风险责任制，所以对风险传染和关联性关注度不够。
在评级层面，银保监会用的是CAMLES+骆驼评级体系。央行2018年开始也推广其金融机构央行评级，但应用场景要少一些，主要是和央行再贷款、存款保险的费率挂钩。
2、为何要强化宏观审慎职责
中国人民银行的职责是在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。
而货币政策的目标是保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长。要实现这一目标就得采取点手段，除了运用存款准备金、公开市场操作、再贷款与再贴现这些传统的货币政策三大法宝工具外，现在又多了常备信贷便利，来调节基础货币投放，从而实现货币政策目标。此外，货币政策工具还有利率政策、汇率政策，当然最神秘的要数“窗口指导”。
但是你发现没有上述这些很高大上的管理手段都是“发糖”或者叫“胡萝卜”，过去央行的大棒还是少了点，或者说零碎不成体系。而且2016年以前，商业银行的不听话和央行的胡萝卜没有形成一个完美对接，就是无法用规则判断该对谁实施什么样的惩罚。
而此前的合意贷款规模只能盯住贷款，没办法盯住同业投资，债券投资，导致部分股份制银行和数十家城商行2014-2016年大幅度扩张金融市场部的规模，短短2年时间不到很多银行金融市场部规模超过信贷规模，所以用MPA全方位约束考核，大棒覆盖范围也更广。
总之，央妈想光是喊来训话不行，假如熊孩子总不听话怎么办，一帮智商超过150的专家就发明了“MPA”来修理银行。
（四）MPA评估哪些内容
宏观审慎评估体系的指标包括资本和杠杆情况、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、跨境融资风险、信贷政策执行等七大类16项指标。
根据宏观调控需要，人民银行总行可对指标构成、权重和相关参数、评分方法等进行调整。意思是有时候原来方法管不住了，就得加加码。
2016年10月份，央妈将表外理财纳入2017年广义信贷增速考核，另外，2017年也把同业存单纳入了同业负债考核。
本文第二大部分将重点逐个项目解析每个项目的评估特点和业务影响。
（五）骆驼评级又是啥玩意
CAMELS这6个英文大写字母分别代表6项标准，C是资本充足（Capital Adequacy）、A是资产质量（Asset Quality）、M是管理质量（Management Quality）、E是盈利状况（Earnings）、L是流动性（Liquidity Risk），S是对市场风险的敏感性（Sensitivity To Market Risk），后来还把信息科技风险（Information Technology Risk）纳入，就成为了银监会评价单家银行好与差的评级标准。
CAMELS+和MPA有何区别
银爸管理只以成绩论英雄，各科成绩汇总后加权，90分以上的是一等生（监管评级1级），75分到90分是二等生，60分到75分是三等生，45分至55分是四等生，30分到45分是五等生，30分一下就是六等生了。央妈说不行，我还得设定一些听话指标，并制定一个好孩子、乖孩子、熊孩子的标准，听话的好孩子给糖吃，不听话的熊孩子挨板子。
央行金融稳定局后来进一步推出了央行金融机构评级，评级体系将MPA的大多数项目纳入，考核范围进一步拓宽，这里不再详述。
（六）央妈MPA把金融机构分为哪三类？
孩子们成长阶段不一样，所以央妈对不同年龄段的孩子自然不能同等对待，于是将孩子分成了3类。
体量最大的孩子属于N-SIFIs（全国性系统重要性机构，目前为大型商业银行工农中建交，股份制银行），因为懂事所以要求自然也高一点。
岁数稍大的孩子为R-SIFIs（区域性系统重要性机构，一般为各省资产规模最大城商行）。
其他小孩子为CIFIs（普通机构，各省非资产规模最大的机构）。
央妈说我自己考核肯定会带有偏见，于是将对机构评分的测算交给了自律机制秘书处初步测算，在由宏观审慎评估委员会复核，结果报给央妈就可以了。
（七）MPA分为几档考核、哪些机构需要考核MPA
孩子按各自群体归类后，就要根据成绩和听话程度来给孩子贴标签了，好孩子为A档机构，乖孩子为B档机构，熊孩子为C档机构。
央妈MPA管哪些孩子了？这些孩子都有银监会发的准生证，即银行业存款类金融机构，具体包括：
政策性银行、大型商业银行、股份制银行、城商行、农村金融机构、财务公司、村镇银行和外资银行；
银行业非存款类金融机构包括金融租赁公司、信托公司、消费金融公司、资产管理公司、汽车金融公司、贷款公司。
还有开业不满三年的小机构在央妈眼中都是乖宝宝，暂时也不评估。有些银行业非存款类金融机构部分指标不适用，比如金融租赁公司定价行为不适用，信托公司资本和杠杆情况及定价行为不适用，不适用的指标就不纳入评估了。
A档或B档：
MPA考核七大类指标每一类指标满分均为100分，优秀线为90分，达标线为60分。如果七大类指标都是优秀。所以想获得A优秀非常困难，绝大多数金融机构都落在B档。
比如资产负债情况100分：其中广义信贷60分，委托贷款15分，同业负债25分。
广义信贷增速不低于“当年目标M2增速偏离度只要控制在22%或25%以内”，机构可以在相应的子项中获得满分60分。这个子项60分基本都是可以获得满分，因为该项目一旦不达标意味着广义信贷增速超过22%，那么宏观审慎资本充足率要求也比较高，很可能直接被纳入C档。
但是委托贷款和同业负债在2016-2017年很可能拿不到分数。以CFI为例，一旦委托贷款超过M2目标增速22个百分点就0分，一旦同业负债占总负债比例超过33%就是0分，如果是30%到33%则15-25分。尤其2019年初开始所有同业存单也纳入同业负债考核。
所以资产负债项目中只要委托贷款一项不达标就导致整个资产负债大项85分，从而导致整个MPA评估最多只能B，不可能是A。2018年1月份委贷新规之前，委托贷款作为理财和私募等资管产品的通道投放非标的主要手段，增长普遍比较快。
C档的情况：
当好孩子（A档）太难了，我还是当个乖孩子（B档），当个乖孩子也不容易。
如果资本和杠杆情况、定价行为中任意一项不达标，或资产负债情况、流动性、资产质量、外债风险、信贷政策执行中任意两项及以上不达标（达标线60分）就纳入C档，一旦纳入C档是要挨板子的。
2016-2017年MPA不达标最常见的是宏观审慎资本充足率一项不达标，一票否决，可能落入C档。2018年以来，宏观审慎资本充足率压力基本接触，银行增速大幅度放缓。
（八）MPA评估的频率和流程是什么
有的孩子在进步，有的孩子会退步，所以MPA评估是按季度。
1、组织领导
每个省级分行（省级中心支行）设立评估委员会，主任由分管货币信贷工作的副行长担任，成员由人民银行济南分行货币信贷、跨境办、金融稳定、调查统计、资本项目等部门主要负责人及相关银行代表、省自律机制代表组成。评估委员会成员的调整，由评估委员会主任决定。评估委员会秘书处设在货币信贷管理处，日常工作由货币信贷管理处处长主持。
评估委员会负责确定和调整区域性系统重要性机构（R-SIFIs）和普通机构（CFIs）；组织收集法人金融机构相关数据；委托自律机制对评估指标进行初步测算；审定评估结果等。
2、部门分工
金融稳定处：对辖内陆方法人金融机构总资产、资本充足率、杠杆率、流动性覆盖率、拨备覆盖率、净稳定资金比例、不良贷款率等稳健性指标按月进行监测、按季进行核实，并于每月将数据提供评估委员会秘书处。
调查统计处：按月对全省每家地方法人金融机构广义信贷、委托贷款、同业负债数据进行统计、核实，并于每月将数据提供评估委员会秘书处。
资本项目处：按月对地方法人金融机构跨境融资风险加权余额及上限、跨境融资币种结构和期限结构等指标进行统计、核实，并于每月将数据提供评估委员会秘书处。
省市场利率定价自律机制：根据宏观审慎评估委员会要求，及时收集相关数据，按季对地方法人金融机构进行初步测算评估，并于季初将结果报送宏观审慎评估委员会。
关于跨境融资风险大类，由CFETS下面的外汇自律机制评估提交评估委员会秘书处。
3、数据报送
首先，每家被评估机构要在季后10日内向所在地人民银行中心支行提交以下材料：
（1）宏观审慎评估自评报告；
（2）宏观审慎评估表；
（3）信贷重点工作项目清单；
（4）其他可用作评估参考的材料。以证明自己成绩。
其次，为了防止熊孩子作弊，各市人民银行中心支行在收到自评材料三个工作日内完成复核，并报送评估委员会秘书处。审核过程需通过单位负责人签字和单位公章签章确认，保证材料准确真实、评分公平公正，必要时可进行现场评估。
评估委员会秘书处对评估材料再次核对，可随机抽取部分参评机构进行现场评估。秘书处根据复核情况，形成宏观审慎评估总体意见，并于季后20日左右提交全部评估委员。
最后，评估委员会主任委员召集评估会议，评估委员对评估结果进行讨论、表决。经超过半数委员表决通过形成决议后，以会议纪要的形式报送给各人行省级分行（省中心支行）。各人行省级分行（省中心支行）综合考量评估结果，结合宏观调控需要，对相关机构采取激励约束措施，并予以通报。
（九）MPA评估和1104报表有联系么
现在重点来了，孩子们如何确保每项指标都优秀了？那就得看评分的规则了。
我们发现很多监管指标是银监会核心监管指标体系中的指标，那么他们是否是一样了？回答是有相同的，也有不同的。杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金比例、不良贷款率、拨备覆盖率和1104报表的指标一模一样，资本充足率（C*）是另外一种考核方法。同时，大家知道1104季报是分2批分别于季后13日和18日报送，但MPA考核要在10号提交自评报告，变相提前了报表报送时间。
MPA评估有定量指标和定性指标。
除了上面提及的1104指标之外，流动性中遵守准备金情况、利率定价情况、信贷政策执行情况属于定性指标，这些定性指标如果都不及格，那就要好好反省反省了。
二、MPA考核内容指标解析
（一）宏观审慎资本充足率考核
1、宏观审慎资本充足率如何计算？
央行之所以在整个宏观审慎框架中如此重视宏观审慎资本充足率这个指标，目的就是要树立一个原则：增长过快的银行需要有足够的资本保障，防止整个行业过快增长产生系统性风险。和银保监会资本充足率不一样，央行的宏观审慎资本充足率更多的是衡量增速，不是存量。而且风险不敏感，也就是不会细看到底是什么样的资产。
宏观审慎资本充足率（Ci*）=αi×（最低资本充足率8%+储备资本+系统重要性附加资本+逆周期缓冲资本）
αi目前地方法人都暂设置为1。
储备资本、最低资本充足率参照相关监管要求。其中，储备资本2016年前三季度为1.3%，第四季度为1.7%。财务公司最低资本充足率为10%，其他机构为8%。
可以说这几个参数都是外生变量，央行直接赋予。那么对商业银行而言要想达标，必须考虑如何改变逆周期资本，而逆周期资本又和广义信贷增速线性相关。
2、宏观审慎资本充足率如何考核？
MPA对资本充足率的考核与银监会《商业银行资本管理办法（试行）》对资本充足率最低要求10.5%（系统性重要银行11.5%）完全不同。首先要计算一个宏观审慎资本充足率（Ci*），然后拿实际资本充足率和C*进行比较，如果不低于C*得80分（满分）；如果低于，但不低过4个百分点，可以得48分至80分，如果低于至C*-4个百分点，0分。
尤其注意宏观审慎资本充足率是一票否决制，一旦不达标就整体不达标。如果资本充足率低于C*，但高于C*-4则可能B，一旦低于C*-4则100%纳入C档。
3、逆周期资本缓冲如何计算？为何逆周期资本成为宏观审慎达标的关键？
逆周期资本缓冲=max｛βi×[机构i广义信贷增速-（目标GDP增速+目标CPI）],0｝
首先，这是一个MAX函数，意味着最小值为0，不可能因广义信贷增速低于目标GDP增速和目标CPI之和而成为负数，导致C*值减少，最大值则上不封顶。显然央行的目的是通过逆周期资本的设置限制商业银行资产过快增长的冲动，但一旦商业银行陷入负增长则无能为力。
其次，广义信贷增速指广义信贷最新季末余额的同比增速，如2019年第一季度的广义信贷增速=（2019年1季末广义信贷余额÷2018年1季末广义信贷余额-1）×100%。广义信贷增速在资产负债中已进行考核，这里等于又进行了一次考核。
目标GDP增速按全国GDP目标减1个百分点，当年CPI涨幅按国家设定的预期目标。2016年GDP增速为6.7%，CPI为2.1%，两者相加减1个百分点后为7.8%。意味着广义信贷增速如果低于7.8%，逆周期资本缓冲不需要计提。
可以看出央行的“逆周期资本”非常简单明了：
不是衡量存量指标，而是只看增量；
不看增量中的广义信贷的风险因素，即没有风险权重的概念。
银监会的资本充足率指标根据巴塞尔资本监管框架而来，是一个生死线的概念，即银行无论如何不敢突破资本充足率指标。同时银监会的资本充足率指标相对更加精细化，但基于风险资本精细化统计指标反而更容易被银行通过各种方式绕开。
而整个宏观审慎资本充足率分为两大块：
第一块(8%+储备资本+系统重要性资本)和银监会的资本充足率指标非常类似，这些指标难各家银行差异不是太大；总体处于10%-12%之间；
另外一部分就是前面介绍的央行逆周期资本，这是和广义信贷高度相关的一项指标，而且波动性非常大，计算方法简单，银行业难以做任何逃避性的花招。所以各家银行宏观审慎资本充足率测算，核心差异体现在逆周期缓冲资本：
逆周期资本影响最大，成为主导因素，如果当地“参照机构”广义信贷增幅30%，其系统重要性参数为0.8, CPI+GDP为9%的话，那么意味着这家银行的逆周期资本很可能要16%。总的宏观审慎资本充足率大约需要27%，不达标落入B档或C档。
4、结构性参数指什么？
央行基于广义信贷设计的逆周期资本指标：
宏观审慎C*=结构参数α *（8%+储备资本+系统重要性附加资本+逆周期资本）；
逆周期资本缓冲=max｛βi×[机构i广义信贷增速-（目标GDP增速+目标CPI）],0｝
这里有两个重要结构性参数：α和β。
（1）整体信贷顺周期贡献参数β*[广义信贷同比增速- (目标GDP+CPI)]；
机构i的βi为机构i对整体信贷顺周期贡献度参数，按以下方法确定：βi=宏观经济热度参数（βi1）×系统重要性参数（βi2）
宏观经济热度参数（βi1）根据广义信贷/GDP偏离其长期趋势值的程度测算，2016年为0.8，未来将结合形势变化适时调整。
系统重要性参数（βi2）根据不同银行系统重要性差异调整其对整体信贷偏离度的贡献，在0.5-1之间赋值。因此βi最低值略等于0.4，最大值为0.8。
（2）结构性参数αi基准值为1，根据以下两方面情况进行上调：（1）经营稳健性状况：考核季度内内控管理、支付系统出现重大问题，发生案件及负面舆情等情况上调0.05。（2）信贷政策执行：考核季度内月均转贴现余额占比或新增占比超过法人机构平均水平上调0.05。也即αi最坏的结果就是1.1；那么（最低资本充足率8%+储备资本+系统重要性附加资本+逆周期缓冲资本）如果结果为12%，则C*结果为13.2%。
5、为何2018年7月底央行调整MPA宏观审慎资本充足率结构性参数效果有限？
在2018年7月20日央行发布的资管新规补充通知中《关于进一步明确规范金融机构资产管理业务指导意见有关事项的通知》（银办发〔2018〕129号）为了鼓励商业银行通过回标消化存量表外理财，就明确表示“对于通过各种措施确实难以消化、需要回表的存量非标准化债权类资产，在宏观审慎评估（MPA）考核时，合理调整有关参数，发挥其逆周期调节作用，支持符合条件的表外资产回表。”
2018年7月底，部分银行近日收到央行下发的通知，从2018年二季度MPA考核起下调宏观审慎监管框架（MPA）中宏观审慎资本充足率的结构性参数α（部分地区从1降低到0.5,）和信贷顺周期贡献度参数β，适度放宽对银行的考核要求，配合此前二季度已窗口指导鼓励银行放贷的政策导向，以支持银行满足有效信贷需求。
应该说这个参数调整力度还是挺大，如果此前个别银行广义信贷增长比较快，宏观审慎资本充足率达标难度较大，那么这个调整可以起到立竿见影的效果。但是当前商业银行压力最大的是银保监会的资本充足率指标，因为增速看尤其2018年并不快。
首先需要严格区分银保监会的资本充足率和央行的宏观审慎资本充足率天壤之别；银保监会给银行设的资本充足率属于真正意义上的风险监管指标，来自巴塞尔III，央行的宏观上审慎资本充足率实际就是一个简单广义信贷增速超过名义GDP增速的线性函数，不具备风险敏感性。直白点说就是：只要你银行表内资产加表外理财增速太快，哪怕买的是国债利率债，也需要用大量的资本来补充，至少在逆周期资本计算的时候只看增速不看质量本身。
银保监会的资本充足率属于根据不同资产类别进行风险加权，而且看的不是增速而是存量资产。
所以当前宏观审慎足本充足率不是短板，短板是银保监会资本充足率，所以仅仅央行调整宏观审慎资本充足率的参数对商业银行影响不大。
6、最低资本充足率和储备资本分别是多少？
除财务公司最低资本充足率为10%外，其他机构为8%。对银行机构而言，与《商业银行资本管理办法（试行）》最低资本充足率要求相同。
与银监会对储备资本要求为2.5%不同，央妈对储备资本分季度性调整， 2016年前三季度储备资本要求为1.3%，第四季度为1.7%。注意这只是一个数字比较像，内核差异很大，前面已经详细做过对比。
需要注意银保监会的逆周期缓冲资本后来不了了之，目前只有央行宏观审慎层面的逆周期缓冲足本概念了。
7、系统重要性附加资本怎么计算？
将N-SIFIs或区域内R-SIFIs作为参照机构并赋值1%，其他机构按与参照机构的资产规模比值相应赋值，基本公式为：机构i系统重要性附加资本=0.5%+（1%-0.5%）×机构i资产规模/最大机构资产规模。
假设区域内R-SIFIs资产规模为15000亿元比如江苏（江苏银行）和浙江（浙商银行），一家农商行资产规模为150亿元，R-SIFIs的系统重要性附加资本最大的机构为1%，这家CIFs系统重要性附加资本=0.5%+（1%-0.5%）×(150/15000)=0.505%。所以表面上看储备资本比银监会要求减少了，但加上系统重要性附加资本，2016年末最高为2.7%，最低为2.2%。
注意银保监会的系统重要性附加资本只针对极少数大行，中工农交建和招行。但是央行这里的系统重要性附加资本是针对所有金融机构，规模再小也有0.5%的要求，当地龙头城商行大概率是1%的要求。
8、资本和杠杆情况如何评估？
资本和杠杆情况分3个指标，分别为对资本充足率的考核、对杠杆率的考核和总损失吸收能力的考核，得分分别为80分、20分和0分。总损失吸收能力属于巴塞尔IV研究的内容，所以在相关管理要求明确前，该指标暂不适用。
9、杠杆率如何考核？
根据银监会《商业银行杠杆率管理办法（修订）》（中国银监会令2015年第1号），商业银行杠杆率不低于4%，数据取1104报表《G44杠杆率情况表》[6.杠杆率%]。只要不低于4%即可得20分（满分），低于4%则为0分。
未来4大行作为全球系统重要性金融机构，TLAC要求是杠杆率不能低于8%，是否MPA也按照8%执行？
学习还是要有需要有人逼
认真的知识学习其实需要超强的耐力和纪律，我们希望通过组建一个学习群，把讲师拉入群，把爱学习的人聚集一起，通过高额奖学金激励等方式能够建立一个强约束的学习纪律。【80%奖学金返还】中国金融全体系：坚持每天打卡30分钟，收获更多！
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（二）信贷政策考核框架
1、信贷政策执行情况怎么评估
信贷政策执行情况考核分为3个指标，分别为：
（1）信贷政策评估结果（40分）
（2）信贷政策执行情况（30分）
（3）央行资金运用情况（30分）。
要达到优秀最多只能有一项指标扣10分。
以下为部分央行中心支行的考核标准，该项目的评估各地差异比较大，针对股份制银行，大型城商行，大中型农商行，县域农商行的要求肯定也都不一样。
2、信贷政策评估结果怎么考核
信贷政策评估结果根据法人机构上一年度“小微企业信贷政策导向评估”、“涉农信贷政策导向评估”和“县域金融机构将新增存款更多用于当地贷款评估”等三项评估中结果最优的一项评分。
幸好是最优一项评分，那么法人机构就要有所均衡了，是完成小微企业“3个不低于”（小微企业贷款增速不低于贷款平均增速、小微企业贷款户数不低于去年同期水平、小微企业申贷获得率不低于去年同期水平）了？还是完成涉农贷款“1个不低于”（涉农贷款增速不低于贷款平均增速）?县域金融机构将新增存款更多用于当地贷款意思就是新增本地存贷比要不断提高。
关于县域农商行当地贷款比例中的“更多”，定义如下：
《关于鼓励县域法人金融机构将新增存款一定比例用于当地贷款的考核办法（试行）》（银发【2010】262号），县域法人金融机构中可贷资金与当地贷款同时增加且年度新增当地贷款占年度新增可贷资金比例大于70%（含）的，或可贷资金减少而当地贷款增加的。
根据当地实际变化也可能做调整，比如2019年可能会将民营企业的贷款增量纳入考核。但是当前银保监会的监管报表尚未正式将民营贷款指标纳入其中，统计上央行如果独自行动非常困难，预计要等银保监会将统计报表体系建立起来之后央行才能正式纳入信贷政策评估框架上来。
3、信贷政策执行情况怎么考核
这里的考核重在过程，不同于前面的信贷政策结果考核，所以覆盖面更广一些，总体当地中心支行货币信贷处的裁量权也更大一些。
各法人机构从人民银行省级中心支行每年信贷工作重点中选取三项作为评估基础。某一项工作而言，同时满足以下三项要求得10分。
（1）贷款余额比上季末增长；
（2）有贷户数比上季末扩大；
（3）金融产品和服务方式有创新。
央妈说听我指挥，我让你向某一领域放贷款你就去放，贷款余额和有贷户数（期末有贷款余额）双增加，最好再弄个产品创新和服务方式创新什么的，就能得到满分了。前几年信贷工作重点都是支农支小，2016年增加了扶贫贷款，2017年又有投贷联动，孩子们要经常来开会，领悟国家宏观政策大方向哦。
4、央行资金运用情况怎么考核
央行资金运用情况是评估期间法人机构使用央行资金（包括支农支小再贷款、再贴现等），则根据央行资金偿还情况、利率、投向等方面综合评估。
（1）按时足额偿还央行资金本息：满分20分；达标20分，不达标0分。
（2）运用央行资金开展业务的利率符合央行要求：满分5分；达标5分，不达标0分。
（3）符合央行资金投向要求的业务累放量不低于央行要求：满分5分；达标5分，不达标0分。
这3点都属于听话指标，完成起来不难，每个季度都做一次支农支小再贷款和再贴现有利于加分。如果尚未使用央行资金，只能获得基础分20分，当然部分地方中心支行本身有一定自由裁量权。
所谓央行资金是指再贷款、再贴现、MLFSLF等资金运营。不包括降准获得的额外流动性资金。降准获得的资金实际上商业银行存放央行的超额存款准备金，商业银行无论如何使用都不构成对央行的负债。但再贴现、再贷款、MLF等是央行作为债权人，商业银行作为债务人。这里考核的是资金及时偿还、利率、使用方向几个维度。
根据央行2018年央行110号文要求，在借用再贷款期间：
累计发放的涉农贷款金额应不低于累计借用的支农再贷款金额；
累计发放的贫困地区贷款金额应不低于累计借用的扶贫再贷款金额；
累计发放的小微企业贷款（含个人经营性贷款）金额应不低于累计借用的支小再贷款金额（先贷后借新模式不适用）。
这是非常重要的考核，也就是借用6个月的支农再贷款10个亿，从2019年1月21日到2019年7月20日，那么在这6个月内的新增支农贷款不少于10个亿（这里包括旧的涉农贷款到期续贷）。
涉农贷款，按《中国人民银行 中国银行业监督管理委员会关于建立〈涉农贷款专项统计制度〉的通知》（银发[2007]246号）统计口径统计和考核。
小微贷款按工信部、统计局、发改委、财政部四部委《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业[2011]300号）确定的划型标准确定。如遇划型标准调整，以新发布的划型标准为准。这一点非常重要，支小再贷款的口径是国标口径，没有要求单户授信1000万以下，所以实际执行空间大很多。
价格方面，2016年央行为增强信贷政策支持再贷款利率加点幅度弹性，地方法人金融机构运用信贷政策支持再贷款资金发放的涉农贷款、小微企业贷款利率加点幅度按3个百分点掌握，如确有需要最高加点幅度不得超过5个百分点。
（三）资产质量考核框架
1、资产质量如何评估
资产质量分为不良贷款率和拨备覆盖率两个指标，各占50分。近年来，商业银行不良贷款率不断上升，拨备覆盖率不断下降，本来容易达标的指标现在反而成为较难完成的指标。
需要注意这里央行MPA只考核不良率，不像银保监会是综合考核，很多农商行和城商行实际对预期贷款确认不良的节奏有一些控制，导致逾贷比比较高。
比如逾贷比200%的银行，不良率3%，拨备覆盖率150%，如果一旦逾贷比强制下降到100%（部分银监局就是这样要求），如果银行不加大处置的情况下，那么会导致不良率和拨备覆盖率在这里的考核都面临0分的情况。
2、不良贷款率怎么考核
首先，对N-SIFIs而言，不高于同类型机构不良贷款率得满分50分，超过了同类型机构，但在5%之内可以得到30-50分。R-SIFIs和CFIs考核标准相同，不高于全省同类型机构不良贷款率（含）：50分；不高于全省同类型机构不良贷款率2个百分点（含）：30-50分。高于全省同类型机构不良贷款率2个百分点或高于5%：0分。
其次，我们要清楚哪些是同类机构，同类机构分为城商行、农村金融机构、村镇银行、财务公司、非存款类金融机构五类，外资银行参照城商行。
最后，不良贷款率没超过5%，也没超过本省同类型机构平均不良贷款率的，明白如何计算分数了，假设平均水平是1.68%，那么上限是1.68+2%=3.68%，1.68%对应50分，3.68%对应30分，如果你是2%，则得分为30+（3.68%-2%）×1000=46.8分。
3、拨备覆盖率如何考核
所有机构都一样，拨备覆盖率不低于150%（含）得50分（满分）；在100%（含）至150%之间得30分至50分；低于0%（含）至100%为0分。工商银行2016年3季末拨备覆盖率为136.14%，那么只能得30+（136.14%-100%）×40=44.46分。好在工行不良率能得满分，资产质量仍然能被评为优秀。
需要注意其实银保监会已经对其拨备覆盖率改为动态达标，因为动态达标是指标之间相互嵌套，逻辑较为复杂，央行并没有在MPA体系中采纳。
银监发[2018]7号文将拨备覆盖率监管要求由150%调整为120%～150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整为1.5%～2.5%。确定单家银行具体贷款损失准备监管要求时，应同时考虑以下三方面因素：
贷款分类准确性
处置不良贷款主动性
资本充足性
（四）流动性考核框架
1、流动性如何评估
流动性评估包括流动性覆盖率、净稳定资金比例2个定量指标和遵守准备金制度情况1个定性指标。分数分别为40分、40分和20分。
银保监会在2018年5月份正式发布新版的流动性规则，对2000亿以下的商业银行引入优质流动性资产覆盖率，对所有银行引入流动性匹配率。具体参考笔者此前文章《》
但是央行目前的MPA流动性考核框架尚未变化仍然按照2015年版本。2019年最新的MPA考核框架尚未发布，尚不确定2019年是否采用和银保监会一致的口径对流动性考核框架进行指标丰富和细化。
2、流动性覆盖率如何考核
流动性覆盖率（LCR）旨在确保商业银行具有充足的合格优质流动性资产，能够在银监会规定的流动性压力情景下，通过变现这些资产满足未来至少30天的流动性需求。计算公式为优质流动性资产储备除以未来30日的资金净流出量，该指标取自1104报表《G25_I流动性覆盖率情况》中计算结果。根据《商业银行流动性风险管理办法》，LCR要在2018年底达标，即不低于100%，2016年底和2017年底分别应达到80%和90%。因此2016年前3季度为70%、4季度为80%为达标线，达标即为满分40分，不达标为0分。
同时，根据《办法》，农村合作银行、村镇银行、农村信用社以及资产规模小于2000亿元人民币的商业银行不适用流动性覆盖率监管要求；
所以财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司以及资产规模在2000亿元以下的所有银行，以流动性比例作为流动性考核指标，参考《商业银行流动性风险管理办法（试行）》（中国银监会令2015第9号）计算。
3、净稳定资金比例如何考核
净稳定资金比例，是银行一年以内可用的稳定资金与业务所需的稳定资金之比。
通过对各类资金来源及运用项给予不同的折扣系数，来设定特定的流动性压力，以衡量一家银行一年内根据资产的流动性状况和其表外承诺及负债导致的流动性或有需求状况，所需及可用的长期稳定资金的数量。该指标取自1104报表《G25_II净稳定资金比例情况》中计算结果，以100%作为达标线。净稳定资金比例不低于100%得满分40分，低于则为0分。
4、遵守准备金制度情况如何考核
这里准备金指法定存款准备金，按照人民银行2015年9月11日印发的《关于实施平均法考核存款准备金的通知》（银发〔2015〕289号）和2016年6月3日补充公告，明确“对人民币存款准备金实施平均法考核。
当旬第五日至下旬第四日，金融机构法人存入的人民币存款准备金日终余额的算术平均值，与上旬末该金融机构一般存款余额之比，不得低于人民币法定存款准备金率”。
除此之外，人民银行对三类跨境人民币在境内的存款账户征收存款准备金也会被纳入考核范围。
一般而言如何定义“符合”需要仔细辨别，根据平均法考核，当天可以低于法定存款准备金1个百分点，只要当旬第五日至下旬第四日，金融机构按法人存入的人民币存款准备金日终余额的算术平均值（分子分母都按照旬来算平均值），且某一日可以低于法定水平1个百分点。
具体准备金的缴存比例如下：
（五）资产负债核框架
1、资产负债情况如何评估？
如果说前面的指标大家努努力达不到优秀还能及格，毕竟很多指标属于银行会监管底线指标，那么下面就是讲重点了，央妈对资产负债的评估分为3个方面：分别为广义信贷增速、委托贷款增速和同业负债增速。所对应的分数分别为60分、15分和25分。
央妈通过对这3个指标增速的控制来实现与M2增速的相匹配，防止货币在金融体系中空转不能进入实体经济。
2、广义信贷怎么考核？
广义信贷考核其增速与目标M2增速偏离度，对N-SIFIs、R-SIFIs和CFIs三类机构而言，高于20个、22个和25个百分点则不达标，得0分，低于则为满分，意味着如果是负增长也是满分。目标M2增速为国家设定并公布的当年广义货币供应量增速目标，最近两年大约是10%左右。从公式上看央行用目标GDP+CPI来具体模拟，东部发达地区在全国目标GDP基础上再减少1%。
广义信贷和宏观审慎资本充足率直接线性相关，系数主要看银行在当地的系统重要性地位。
广义信贷指法人机构人民币信贷收支表中的各项贷款、债券投资、股权及其他投资、买入返售资产、存放非存款类金融机构款项的余额合计数。
2017年一季度开始，MPA评估将表外理财、应收及预付款纳入广义信贷范围，为防止重复计算，表外理财资产端需扣除现金和存款。
3、为何说广义信贷是MPA考核的核心？
要想评为A档机构，七大方面都要优秀（≥90分），而只要资本和杠杆情况和定价行为中任意一项不达标，就落入了C档机构。其中，最难完成的是宏观审慎资本充足率指标，对于大多数银行而言，真实资本充足率在10.5%至15%之间，2016年3季末，商业银行平均资本充足率为13.31%。
假设机构i真实资本充足率为13%，如果计算出来的宏观审慎资本充足率（C*）超过17%，就会落入C档，要评为A档，C*最多只能为14%。
在机构性参数、目标GDP和CPI已经以知的情况下，C*的计算结果更多的是取决于广义信贷增速，完全线性相关。经初步测算，对大多数资本充足率在13%左右的机构而言，只有广义信贷增速低于13%（恰好为M2增速），大于8.8%（部分区域对广义信贷增速设定不低于“当年目标GDP增速+CP1涨幅”的下限）才能被评为A档，而广义信贷增速一旦超过17%，直接就进入C档。
4、各项贷款包括哪些项目？
各项贷款是指金融机构在保留资金或货币所有权的条件下，以不可流通的借款凭证或类似凭证为依据，暂时让渡资金使用权所形成的债权，包括信用卡及账户透支、个人经营和消费贷款、单位经营贷款、固定资产贷款、并购贷款、贸易融资、融资租赁、各项垫款、票据融资等。包含对非存款类金融机构的贷款。
2015年1月13日，人民银行印发《关于调整金融机构存贷款统计口径的通知》（银发[2015]14号），决定自2015年起将存款类金融机构拆放给非存款类金融机构的款项纳入“各项贷款”统计口径。并对报表归属进行了调整，“各项贷款”分为境内贷款、境外贷款，“境内贷款”再分为短期贷款、中长期贷款、票据融资、融资租赁和各项垫款，“短期贷款”和“中长期贷款”再分为个人、单位及非存款类金融机构贷款。
根据《A1411人民银行金融机构资产负债月报》，各项贷款=“（六）拆放同业”（12M21）-“（六）拆放同业_1.短期拆放同业_拆放境内银行业存款类金融机构”（12M2F）-“（六）拆放同业_2.中长期拆放同业_拆放境内银行业存款类金融机构”（12M3F）+“（八）贷款”（12M31）+“（十七）融资租赁”（12MBT）+“（十一）票据融资”（12M9U）+“（十五）各项垫款”（12MBE）
5、债券投资包括哪些项目
债券投资总体比较好理解。
根据《A1411人民银行金融机构资产负债月报》，债券投资=“（九）债券及股权投资_1.短期投资”（12M6Q）-“（九）债券及股权投资_1.短期投资_其他投资”（12M75）+“（九）债券及股权投资_2.中长期投资”（12M77）-“（九）债券及股权投资_2.中长期投资_境内金融机构债券投资_中央银行债券投资_其中：专项票据（农信社专用）”（12M7B）-“（九）债券及股权投资_2.中长期投资_股本投资”（12M7N）-“（九）债券及股权投资_2.中长期投资_其他投资”（12M7S）+“（十）证券资产_自营证券”（12M82）+“（二十）债券资产”（12MCH）
6、股权及其他投资包括哪些项目
根据《A1411人民银行金融机构资产负债月报》，股权及其他投资=“（九）债券及股权投资_1.短期投资_其他投资”（12M75）+（九）债券及股权投资_2.中长期投资_股本投资”（12M7N）+“（九）债券及股权投资_2.中长期投资_其他投资”（12M7S）+“（二十二）股权投资”（12MEQ）。
7、买入返售资产包括哪些项目
买入返售（卖出回购）是指两家金融机构之间按照协议约定先买入（卖出）金融资产，再按约定价格于到期日将该项金融资产返售（回购）的资金融通行为。根据《A1411人民银行金融机构资产负债月报》，买入返售资产=“（十）证券资产_买入返售资产”（12M8A）-“（十）证券资产_买入返售资产_从境内银行业存款类金融机构买入_买入返售债券”（12M8G）
因为整个广义信贷衡量的是对非银行同业的债权资产或其他应收款，和银行之间的同业拆借，存放和买入返售都需要减掉。
8、存放非存款类金融机构款项包括哪些项目
根据《A1411人民银行金融机构资产负债月报》，存放非存款类金融机构款项=“（五）存放同业款项”（12M11）-“（五）存放同业款项_1.存放同业活期款项_存放境内银行业存款类金融机构”（12M13）-“（五）存放同业款项_2.存放同业定期款项_存放境内银行业存款类金融机构”（12M1G）
9、表外理财包括哪些项目
2016年10月，央妈决定将表外理财业务纳入2017年“广义信贷”测算，暂不纳入2016年评估。将表外理财纳入后会有个新的“广义信贷”计算口径。
表外理财资产运用余额=人民币表外理财资产负债表中的资产余额（A0000）-现金余额（AC000）-存款余额（AD000）。
之所以扣除现金和银行存款，是因为这部分资金并没有实际使用出去，或者是投资了银行存款，仍然在银行的托管账户之中。
数据还可以取2017年修订的1104报表《G06_II理财业务月度统计表-资产负债情况》，[1.17A资产余额合计]-[1.1A现金及银行存款]，但需要把表内理财和外币理财剔除。
这个调整其实当年极具争议，对市场震动非常大，背景主要是当年实施MPA之后，因为MPA广义信贷是一个时点数，所以很多行开始寻求季末代持，其中通过银行理财代持是一个成本低廉，操作简便的方案。所以表内转表外的做法比较多，央行为了堵住这个漏洞统一将所有表外理财也纳入广义信贷，但从逻辑上有一些漏洞。
因为表外理财无论如何理论上也无法被认定为广义信贷（产生货币创造的循环）。尤其资管新规执行之后，未来更加强调表外理财和表内的隔离，打破表外理财的刚兑，笔者建议央行需要考虑未来将表外理财从广义信贷拿掉。
无论如何，对于成立理财子公司的银行来说，这部分肯定会逐步从表内移出去的。
10、应收及预付款项包括哪些项目
为了防止银行机构将本应在原广义信贷反映的项目纳入应收及预付款核算，2017年央妈将应收及预付款项纳入了“广义信贷”考核范围。根据《A1411人民银行金融机构资产负债月报》，应收及预付款项=“（十四）应收及预付款项”。
这里实际就是我们平时关注非常多的同业投资科目，包括ABS投资，各类基金专户、券商资管投资、信托投资。底层资产包括债券固收、非标等。关于同业投资中底层资产为非标的部分，笔者曾写过《再见！同业投资！》供参考。
11、委托贷款怎么考核
委托贷款考核其增速与目标M2增速偏高程度，对N-SIFIs、R-SIFIs和CFIs三类机构而言，高于20个、22个和25个百分点则不达标，得0分，低于则为满分，意味着如果是负增长也是满分。目标M2增速为国家设定并公布的当年广义货币供应量增速目标，2016年具体目标公布前，暂按13%把握。
委托贷款取《A3411委托贷款专项统计》“一、委托贷款”（34R01），其实近年来委托贷款的大幅增加，主要是因为通道业务需要借助银行发放贷款，“1.受金融机构委托发放的委托贷款”（34R04）由此以来快速增长。
12、同业负债怎么考核
同业负债考核其增速与目标M2增速偏高程度，对N-SIFIs、R-SIFIs和CFIs三类机构而言，如果分别不超过25%、28%和30%，得25分（满分）；超过满分对应的比率，如果仍低于33%，则可以得到15-25分。超过33%则为0分。33%属于《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号）法定值，“单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的三分之一”。
同业负债指同业拆入、同业存放、同业借款、同业代付、卖出回购等同业负债项目扣除结算性同业存款后的同业融入余额。取1104报表《G24最大十家金融机构同业融入情况表》扣除结算性存款后的全部同业合计项。该表目前仍不含“同业存单”。
同业存单会不会纳入同业负债？
1104报表目前不包括发行同业存单，同业负债的考核说明也是“同业存单暂不纳入”。
央行在2018年开始，将5000亿以上的金融机构同业存单也纳入这里MPA考核的同业负债。注意这里仍然和127号文的同业负债不得超过总负债1/3指标不一样（该指标至今仍然每月发生变化）。
2019年笔者预计央行MPA考核时候，可能将5000亿以下银行同业存单纳入同业负债。
（六）其他考核指标
1、跨境融资风险如何评估
随着我国经济融入全球体系，资本项目可兑换进程加快，为防范系统性风险，需要探索管理资本流动的宏观审慎工具。
2017年，央行发布《关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（银发〔2017〕9号），将原在四个自贸区试点的跨境融资全口径宏观审慎政策推广到全国，其核心是企业和金融机构开展跨境融资按风险加权计算余额（指已提用未偿余额）不得超过跨境融资风险加权余额的上限。
大部分省的机构在2016年暂不纳入考核，但从2017年开始都纳入评估了。
跨境融资风险加权余额=Σ本外币跨境融资余额*期限风险转换因子*类别风险转换因子+Σ外币跨境融资余额*汇率风险折算因子。
期限风险转换因子：还款期限在1年（不含）以上的中长期跨境融资的期限风险转换因子为1，还款期限在1年（含）以下的短期跨境融资的期限风险转换因子为1.5。
类别风险转换因子：表内融资的类别风险转换因子设定为1，表外融资（或有负债）的类别风险转换因子暂定为1。
汇率风险折算因子：0.5。
跨境融资风险加权余额上限=资本或净资产*跨境融资杠杆率*宏观审慎调节参数。
最终需要对比跨境融资风险加权余额是否超过了上限。
后来，根据汇律发2018年1号文《全国外汇市场自律机制成员自律行为评估办法》，不仅仅上述的硬性指标需要纳入MPA考核，对自律机制成员的自律情况也纳入MPA考核框架，自律行为包括财务指标、银行间市场交易规范、外汇和跨境人民币展业规范、中间价报价情况指标。
2、定价行为如何评估？
定价行为目前只考核利率定价机制，主要考察法人机构利率定价水平和定价行为是否符合省自律机制的相关要求，符合得100分，不符合得0分。
相对比较容易达标，但在存款竞争尤其激烈，部分银行考核压力较大的时间点也容易触碰红线。这个红线主要来自于央行全面推行利率市场化，但同时担心市场行为混乱于是亲自召集组建了一个市场利率自律定价机制，一般存款的利率上限仍然钉死在1.5倍央行直到利率的水平尚。自律定价机制定期开会（每月），央妈（货币信贷处）也会派员参与但不表态，大家在一起碰一下存贷款的利率上下限是多少，只要遵守就能得到满分了。
（正文完）
