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河南前首富被立案调查,所犯何事

文 | 张婉莹

编辑 | 宝珠

视觉 | 林溪

从身价百亿的富豪,到限制高消费的老赖,河南前首富朱文臣用了5年时间。

5月22日晚,*ST辅仁(原简称辅仁药业,SH600781)发布公告称,上交所决定终止公司股票上市。此外,辅仁药业实控人朱文臣因涉嫌信息披露违法违规,被证监会立案调查。

2023年5月22日,辅仁药业发布公告称,上交所决定终止公司股票上市

昔日医药白马股的辅仁药业,已被锁定退市命运,成为2023年首只A股退市医药股。

2023年以来,辅仁药业多次发布可能被终止上市的风险提示公告

眼看他起朱楼,眼看他宴宾客,眼看他楼塌了。辅仁药业的一地鸡毛,实控人朱文臣难辞其咎。

曾登上胡润百富榜的河南前首富,为何跌落神坛?几年前还市值百亿的辅仁药业,又缘何走到退市地步?

百亿市值的崩盘

辅仁药业的退市,其实早有征兆。

2019年的“分红风波”,揭开了辅仁药业财务危机的冰山一角。

2019年7月16日,辅仁药业发布2018年分红公告,以每10股派1元的方案,预计派发现金红利约6271.58万元。

辅仁药业发布2018年分红公告,以每10股派1元的方案,预计派发现金红利约6271.58万元/图源:辅仁药业2018年年度权益分派实施公告(图为部分截图)

这是辅仁药业上市多年来为数不多的几次分红,股民们攒足了欢喜与期待。

谁料仅仅三日后,辅仁药业出尔反尔,称因资金压力较大,现金红利无法按时发放。

2019年7月19日,辅仁药业发布关于调整2018年年度权益分派有关事项暨继续停牌的公告(图为部分截图)

值得注意的是,根据2019年一季度财报,公司合并报表上有18.16亿元的货币资金。

手握18亿元资金,却拿不出6000万元的分红?这在所有人看来,都不合常理。

辅仁药业的这一行为引起了上交所与证监会的关注。在当年7月24日的问询函回复公告中,辅仁药业吐露实情。截止2019年7月19日,公司及子公司拥有现金总额1.27亿元,其中受限金额1.23亿元,实际可用资金仅377.87万元。

18亿元资金不翼而飞,偌大上市公司账面上仅剩不到400万元能用。

钱,都去哪了?

监管部门调查后发现,2015年至2018年期间,辅仁药业分别虚增货币资金4.13亿元、5.76亿元、4.67亿元和13.37亿元。总计近30亿元。

调查结果显示,朱文臣利用辅仁药业控股股东——辅仁药业集团有限公司(以下简称“辅仁集团”),以及辅仁集团母公司河南辅仁控股有限公司(以下简称“辅仁控股”)等公司,连续多年非经营性占用上市公司资金。

同时,朱文臣还利用辅仁药业,违规向辅仁集团及关联方提供担保。

上市公司资金被掏空,辅仁药业成为控股股东的“提款机”。

因其存在虚假记载、重大遗漏、违规担保、违规减持等多项违法行为。2020年,公司高管被监管部门进行处罚,朱文臣被采取10年证券市场禁入措施。

2020年10月,辅仁药业高管被监管部门处罚,朱文臣被采取10年证券市场禁入措施/图源:证监会官网

然而,监管部门的处罚对于早已千疮百孔的辅仁药业来说,已是于事无补。

财报数据显示,截至2022年12月31日,公司控股股东辅仁集团及关联方资金占用金额16.18亿元,上市公司向辅仁集团及关联方提供担保尚有担保余额17.26亿元。

控股股东的锅,上市公司来背。

2022年,辅仁药业营收约14.69亿元,同比减少2.9%,亏损超28亿元。辅仁药业称,业绩下滑主要系受资金困难影响,公司部分业务出现下滑。

2020年-2022年营收情况/图源:辅仁药业2022年年度报告

不止业务下滑,辅仁药业已资不抵债。

2022年末,辅仁药业归属于上市公司股东的净资产为-20.09亿元,较同期减少-351.11%。

深圳旭泰会计师事务所出具的审计报告中则透露,辅仁药业存在债务逾期不能偿还、违规对外担保等事项已构成违约并涉及诉讼、裁定、资产保全案件192起,账面已计提预计负债12.63亿元。

其认为,辅仁药业在2022年报告期内,出现流动性困难,面临债务逾期无法偿还以及对外担保承担连带赔偿的资金压力,同时涉及多起诉讼、部分银行账户及资产被冻结,“持续经营能力存在重大不确定性。”

原医药白马的商业帝国

辅仁药业的起家,离不开朱文臣的“买买买”。

从皮鞋厂经理起家的朱文臣,在攒下第一桶金后,涉足医药行业。先是率朱氏兄弟成立河南三维药业,后在其基础上,于1997年成立了辅仁集团。

文臣的发迹与辅仁药业的发展,离不开仿制药的黄金年代。上世纪末至2000年初,正是国内仿制药野蛮生长的年代。

文臣在此期间,先后收购了焦化怀庆堂、开封制药厂、信阳天康制药厂等企业。在2006年借壳ST民丰上市之时,辅仁药业已成为河南省最大的药企,产品除中成药外,还覆盖化药、原料药等领域。

被朱文臣以5000万元收购的开封制药厂可是大有来头。不仅是上世纪50年代全国仅有四家能生产疫苗的药企之一,还是卫生部最早批准、生产头孢原料的企业。

原开封制药厂产品广告/图源:开封制药公众号

河南老牌国有药厂开封制药,当时资产是辅仁药业的6倍。这一举措,让辅仁药业生产能力大增,一跃成为河南省第一药企。

令人奇怪的是,当时如日中天的健力宝原总裁张海,作为开封人,想以9000万价格收购开封制药厂,却不了了之。其中足见朱文臣的关系与手腕。

上世纪70—80年代开封制药厂厂区图/图源:开封制药公众号

除了制药,让朱文臣名声大噪的,还有收购宋河酒业。

宋河酒业早在1989年就被评为“中国名酒”,更是在2002年被河南省指定为“河南省接待专用酒”,从而奠定了“豫酒第一品牌”的地位。

2002年,朱文臣参与宋河酒厂改制,成为控股股东,企业更名为宋河酒业。

名不见经传的乡镇企业收购赫赫有名的酒业大厂,这一举措在当年被看作是“蛇吞象”。

宋河酒业与辅仁药业一样,都难逃被大股东辅仁集团掏空的命运。

宋河酒业/图源:河南省工业和信息化厅网站

媒体公开报道显示,宋河酒业多类资产都被抵押进行融资,不仅向华融、鹿邑农商行等金融机构融资贷款15.8亿元,抵押物为公司各类散酒。甚至连公司制酒设备、储酒罐都固定资产也抵押一空。

盐财经记者通过天眼查数据发现,宋河酒业从2019年7月起,就被列为失信被执行人,不仅妨碍、抗拒执行,且在有履行能力的情况下,拒不履行生效的法律文书。

被宋河酒业欠钱不还的金融机构,除河南本地的中国工商银行周口分行、中国农业银行鹿邑县支行、华夏银行郑州分行、平顶山银行外,还有深圳前海微众银行、江西银行小企业信贷中心、青海银行等。

最惨的是广州农村商业银行,借出本金3.1亿元,结果本息都没要回来。

宋河酒业从2019年7月起,就被列为失信被执行人,且未履行比例为100%/图源:天眼查

文臣作为关联限制消费对象,也被列为了“老赖”。

在香颂资本董事沈萌看来,辅仁药业的大起大落,朱文臣难辞其咎。虽然不断收购,但在并购重组中,难免会花冤枉钱。“只是做大,没有做强。虽然摊子看起来大,但高收益或是有长期收益能力的标的并不多。”

收购的企业中,亏损的多,挣钱的少,辅仁药业迟早会发生资金链断裂。

沈萌认为,如证监会调查后发现证据确凿,会先对辅仁药业及朱文臣进行行政处罚。如若涉嫌财务造假甚至是欺诈,则会移交刑侦机关,进行刑事起诉。

尝到资本甜头的朱文臣,终也败于资本。曾经的河南首富,欠债上亿成老赖。

医药首富们的大败局

像朱文臣这样的医药首富,跌落神坛的不在少数。

譬如康美药业(*ST康美,SH600518)原董事长马兴田,因操纵证券市场罪数罪并罚,锒铛入狱,于2021年一审被判12年。

辅仁药业中成药起家一样,康美药业创始人马兴田通过倒卖中药材三七赚到第一桶金。

2018年是一个分水岭,康美药业马兴田与辅仁药业朱文臣在胡润百富榜上相遇。

前者以410亿元的财富位居第52位,后者以120亿元身家位列第286位。

文臣以120亿元身家位列2018胡润百富榜第286位/制图:鉴闻

但在2018年后,两人的财运急转直下。朱文臣成为老赖再未入选进富豪榜,马兴田的康美药业则被多次质疑财务造假。

证监会介入调查发现,2016年至2018年这三年间,康美药业通过财务造假,虚增收入近300亿元。

不仅财务造假,马兴田还向多名国家工作人员行贿港币790万元、人民币60万元;以及故意隐瞒控股股东及关联方非经营性占用资金116亿余元不予披露等等。

市值越高,胆子越肥。

康美药业在鼎盛时期,A股市值超千亿元,是不折不扣的中药龙头企业。但马兴田并没把心思放在主业上面。

马兴田/图源:康美药业官网

文臣卖酒,马兴田卖楼。康美药业把手伸到了房地产上面。

依托养生保健等概念,康美药业在云南丽江、昆明呈贡、广东普宁、甘肃陇西等地建设“康美健康小镇”等房地产项目,根据过往新闻报道,该项目计划投资规模总计超过500亿元。

尽管在入狱前,马兴田就将这一资产转移到自己一对儿女手中,但近几年该项目的进展并不顺利。

康美健康小镇投资有限公司多次被最高人民法院列为失信公司,其大股东马嘉霖,也被列入限制高消费对象。

根据裁判信息与开庭公告显示,康美健康小镇作为被告,不仅卷入建设工程施工合同纠纷,甚至连深圳市建筑设计研究总院的设计费都没结。

康美药业创始人、原董事长马兴田名下位于深圳的房产被拍卖,该房产拍卖于2022年1月5日10时起,竞价周期为1天,目前页面显示该拍卖已被撤回/图源:阿里司法拍卖平台截图

最难的还是苦苦等房的业主。有买了丽江康美小镇的业主表示,自己卖了原本的公寓租房几年了,如今还在守着这个快要烂尾的楼盘。

陨落的医药首富除了上述两位之外,还有前“东北药王”朱吉满。

2023年3月,北京市第二中级人民法院发布公告,悬赏1亿元征集可执行财产线索。其背后的誉衡药业(SZ.002437),亦被推上风口浪尖。

2023年3月23日,北京市第二中级人民法院发布公告,为执行朱吉满11亿元债务征集线索/图源:北京市第二中级人民法院公众号

首富们主营产业可能各有不同,但从“富翁”到“负翁”的经历,却又有着惊人的相似。

朱吉满与朱文臣一样,起家于2000年前后,通过收购国有资产,完成了资本的原始积累。

在2010年登陆深交所之后,誉衡药业与辅仁药业一样,开启了买买买的并购之路。

然而,由于并购的多家公司营收低于预期,2019年誉衡药业商誉减值29.49亿元,出现上市以来的首次亏损。随着股价下跌、债务到期等因素,还不上钱的朱吉满,被列入老赖名单。

曾借助改革开放与国有制改革而崛起的医药首富们,将时代红利看做自身能力。若不引进现代化经营理念与在产品上做研发投入,溃败的结局也不令人意外。

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