中国经济年度成绩单十大看点

　　百年变局系列之本文原载于经济机器公众号（ID：EconomicMachine），转载请务必注明出处。近日，国家统计局公布了2022年国民经济数据。那么，过去一年，中国取得了哪些新成就，上了哪些新台阶？又有哪些挑战需要注意？我们试着从十个方面，进行梳理，以供大家参考。
　　01经济规模突破120万亿元人民币，继续稳居世界第二
　　根据统计局数据，2022年实际GDP同比增长3。虽然增速低于年初预期，在疫情冲击等多重因素冲击下，经济仍然实现了正增长，实属不易。困难时期，2022年名义GDP仍突破了120万亿元人民币，达到121。02万亿元，较去年增加超过6。1万亿元，经济规模整体再上一个大台阶。
　　2022年，在美联储激进加息下，美元出现了幅度不小的升值，使中国经济追赶美国步伐出现一定放缓。2022年人民币对美元即期汇率平均水平从上一年的6。45，小幅贬值到6。74，抵消了名义GDP的增长，导致以美元计价的GDP稳定在17。8万亿美元，和去年基本持平。而今年美国处于经济过热之年，高通胀推动下，名义GDP预计增长9左右，达到25。45万亿美元。此消彼长，导致中国GDP占美国GDP的比重，从上一年的76，回落至70（图1）。
　　图1、中国经济规模：相当于美国的百分比应该客观、辩证地看待中美经济规模间的短期波动，平常心看待。一方面，由于防疫路线差异，两国所处周期阶段不同。2022年，美国是顶部向下，中国是底部向上；另一方面，经济规模的追赶并不是线性的，受到名义汇率波动影响。2021年，我国GDP占美国GDP比重从70提升76，此外20172018年追赶速度超出两国经济增速差额，都是人民币升值所致。所以不应因为短期差距迅速缩小而线性外推，滋生自满情绪；也不应因一时回落，而悲观失望。中美竞争是持久战，应静下心来做好自己的事。2023年，中国经济有望迎来报复性反弹，人民币也开始出现升值迹象。与此同时，美国经济正在滑向衰退。只要我们继续聚焦经济建设，尊重经济规律，调动各方积极性，最大程度挖掘增长潜力，两国经济差距必将在新的一年再次缩小。
　　02人均GDP达到1。27万美元，继续跨越中等收入陷阱
　　2022年，我国人均GDP达到1。272万美元，较上年的1。255万美元略有提升。在世界上大约排在6065位，与马来西亚、保加利亚、帕劳等相近。2022年美元升值较大，很多小经济体受到冲击严重，汇率大幅贬值，而人民币则是世界第二强的货币。所以尽管我们人均GDP增速去年略有放缓，但相对排名可能反而会上升。2022年，IMF公布的世界人均GDP中位数大约在1。35万1。4万美元左右，中国距离跨越世界中等收入只有一步之遥。我们相信，在党的坚强领导下，控制好宏观经济波动性，我国一定能够在未来的35年内跨越中等收入陷阱。
　　同时，我们也要看到，美国人均GDP仍保持快速上升，2022年有望超过7。5万美元，中国人均GDP仅相当于美国的16。7（图2）。中美差距仍然非常巨大，仍需要通过艰苦奋斗、调动各方面的积极性，才能缩小差距。应该静下心来做好自己的事，凝心聚力搞好建设，而不能期望别人衰落而坐等躺赢。
　　图2、中国人均GDP：相当于美国人均GDP的比重
　　03人口首现负增长，是时候下定决心遏制人口下滑趋势了
　　2022年成绩单中，最引人注目的无疑是人口负增长了。根据统计局数据，2022年年末全国人口14。12亿人，比上年末减少85万人，61年来首次出现负增长。虽然2022年死亡人数出现一定上升，但出生人口急剧下降才是最主要原因（图3）。
　　2016年放开两孩生育后，全国出生人口出现了一个反弹，达到1883万人。随后便急转直下，到2019年疫情暴发前已经降至1465万人。三年疫情关闭了年轻人社交、婚恋、生育场景，叠加收入下降、社会信心预期偏低，出生人口出现断崖式下降。图3、中国历年出生、死亡和总人口
　　出生人口过快下滑，既有结构性因素，又有周期性因素。随着疫情管控的放开，人员流动和正常工作社交秩序的恢复，一个周期性的婴儿潮或将到来。但结构性因素的存在，使出生人口长期下降趋势较为明确。
　　但与很多专家宿命论式地悲观和一味贩卖焦虑不同，我们始终对遏制人口下滑充满信心。如果世界上有一个国家能够实质性扭转生育率下滑困境，那么一定是中国。只要党和政府认真起来，行政机器运转起来，全社会动员起来，把促进生育当成头等大事来抓，拿出当年搞计划生育的力度，就一定能够实质性改善我国人口前景。
　　2021年底，我们曾呼吁有关方面拿出实质性措施，遏制生育下滑趋势，提出了系统性的解决方案。很多措施看起来违背常识，但只有打破常识，破除藩篱，下定决心，齐心协力，才能彻底改善当前困境。过去几年，有关部门和地方政府也推出了一些促进措施，但这些措施零零散散，力度偏小，只起到散胡椒面作用。迫切需要一个系统性的顶层设计和解决方案，以最高的政治意志和组织支持，彻底扭转生育率下滑困境。
　　04出口再上新台阶，机遇不辜负有准备的人
　　2022年，中国全年出口达到3。594万亿美元，较上年增长7。在2021年增长30的超级大年的基础上，再增长7，几乎超出了所有人的预期。3。594万亿美元有多夯？相当于2022年世界第二名美国和第三名德国之和。
　　图4、中国、美国和德国出口规模
　　去年，出口之所以如此强劲增长，俄乌冲突导致的欧洲供应链重创有关。俄乌冲突下，天然气、电价飙涨，导致欧洲工厂出现大量停工停产，大量订单涌向中国。此外，为应对能源危机，欧洲对中国的光伏、电热毯等需求骤增。百年变局之下，由于我们应对得当，再一次成为了最大赢家。
　　图5：中国出口：部分增速（）
　　当然，明年我国出口的外部大环境在边际恶化，稳出口成为一项重要任务。理性看待明年出口增速回落。同时，我们相信，只要我们凝心聚力抓外贸，明年出口一定继续带来惊喜。
　　05制造业：规模已经超过美、德、日三国之和，但仍应保持清醒
　　2022年，我国制造业规模达到33。5万亿元人民币，较上年增长5。9。4。98万亿美元，较上年增长1。6。2022年美国制造业增加值预计可达2。79万亿美元，同比增长11。7，呈现明显复兴态势，但即便这样，年度产值也仅相当于中国的56。
　　图6、中、美、德、日制造业年度产值受俄乌冲突等供应链冲击影响，德国和日本2022年制造业增长几乎陷入停滞，再加上欧元和日元去年相对于美元暴跌，以美元计，预计分别达到7130亿美元和8300亿美元，较上年下降11和15。
　　美国、德国和日本三国2022年制造业产值之和，预计可达4。3万亿美元，仍显著低于我国的4。98万亿美元。从这个角度看，我国世界工厂的地位和制造业竞争力仍是冠绝全球。
　　面对这一爆表的数据，我们也要保持清醒。一方面，疫情三年，我们确实无限放大了优势，承接了世界的订单。2023年起，外需可能有一个回调；另一方面，美国正在进行制造业复兴，目前来看还是有成效的。
　　最后，国人崇拜的制造业大国和工匠精神教父，日本和德国正在经历2008年金融危机后的持续十余年的停滞，无论是相对美国，还是中国。这足以促使我们警醒，日德两国长期拒绝产业升级，重硬件、轻软件，轻视服务业和模式创新，迷恋于所谓工匠精神和农耕时代的宁静美好，被世界潮流甩在后面。崇拜这两位，我们是否选错了抄作业的对象？
　　06hr消费：大疫三年冲击之后，期待更多人间烟火
　　2022年，疫情多点散发冲击下，（线下）消费受到冲击。全年社会零售销售总额为43。9万亿元人民币，较去年微降0。2，为40多年来第3次年度负增长（上一次为2020年）。以美元计，去年我国社会零售销售额达到6。53万亿美元，但由于疫情和汇率升值，出现了一定回落；而高物价下，美国名义社会零售销售继续扩张，达到8。12万亿美元，双方差距由2019年的2000亿美元再次拉到至1。6万亿美元。图7：中美消费：年度对比
　　随着疫情政策的科学调整，我国经济正在迅速实现正常化，2023年消费报复性反弹高度可期，中美差距一定会再次缩小，中国超过美国只是时间问题。当然，我们不能天真地假设大疫三年的影响如风过无痕，其对社会信心和产出的冲击一部分将是长期的，必须高度重视。调查显示，大众对未来收入和就业信心处于较低水平，从而选择超额储蓄，应对未来不确定性（图8）。
　　图8、央行调查：未来信心、就业预期和更多储蓄
　　中央经济工作会议将提振社会信心和改善预期放在纲举目张的位置，切中要害。我们相信未来会有更多鼓舞人心、提振信心的措施出台，帮助大家尽快走出疫情的冲击。
　　长期来看，消费和国内市场是一国最重要的硬实力。只有蛋糕足够大，国外小兄弟才会跟你走。因此，消费是否保持强劲扩张，不但攸关国内人民福祉和经济循环的畅通，也攸关和美国在国际上争人心。消费的背后是生产，生产的背后是信心和预期，只要我们继续凝心聚力搞经济，尊重市场经济规律，调动最广大社会的积极性，经济和消费必会更好，也必能彻底走出困境。
　　07房地产：冬天正在远去，春天即将到来
　　过去一年，房地产经历了至暗时刻：
　　全年房地产销售面积、新开工面积和投资分别下降24、39和10；全年土地购置面积下降53，卖地收入下降48，严重威胁财政安全。前100强民营开发商中，超过6成出现各种问题。
　　去年四季度以来，有关方面推出三支箭，强力为头部民营开发商输血，止住了房地产市场自由落地式下降。权威人士和权威部门再次确认，房地产仍是支柱产业，必须大力发展。年后，行政机器开始行动起来，将房地产健康发展作为阶段性中心工作。
　　问讯湖边春色，重来又是三年，在经历数年寒冬之后，房地产终于看到了曙光。只是市场参与各方已经元气大伤，恢复各方信心仍需要有关方面下大力气，不仅仅是政策松绑和降息、降首付那么简单，还需要拿出系统性、长期性解决方案。我们相信，在好政策支持下，房地产的好日子还在后面呢。
　　08hr新能源：衔枚疾进
　　又一年
　　2022年在政策支持和内生需求支持下，我国新能源又迎来一个大年：
　　2022年，新能源汽车产量达到720万辆，增速接近100（图9）；
　　光伏装机量达到84。7GW，较上年增长60。3；光伏设备对外出口增速达到70。
　　光伏各行业产量产能已经占到全球的7080。
　　图9、新能源汽车产量及增速新能源行业是我国近年做的最成功的行业之一，使我国牢牢占据了未来发展制高权。新能源行业的成功，足以保障我国人均GDP跃升至2万美元以上。未来也要关注产能过剩、海外打压等情况。
　　09经济强省：百舸竟流潮头立
　　2022年，广东、江苏、山东和浙江等经济强省在诸多困难情况下，仍交出了不错答卷，名义GDP分别增长3。1、3。8、4。7和5。7，达到12。9、12、8。7和7。7万亿元人民币。在去年稳住宏观经济大盘，东部强省发挥了中流砥柱的作用。
　　按美元计，2022年上述四省GDP分别达到2。0、1。87、1。36和1。2万亿美元。如果作为一个独立的经济体，广东将超过意大利能排在全球第十位，接近于俄罗斯；江苏将超过巴西，位居全球第12位；山东将超过西班牙，位居全球第16位；浙江将超过沙特，位居全球第18位。
　　深圳、上海和北京等一线城市，则代表了中国的高度。三者人均分别达到18。5万、17。8万和和18万元人民币左右，合美元约在2。652。75万美元，基本达到中等发达国家水平（约相当于今天捷克的水平，低于西班牙，高于葡萄牙和沙特水平）。
　　10北方经济：春天要来了？
　　过去两年，在供给侧改革推动下，上游资源品供需格局大幅改善，以煤炭等为主的资源品保持在高景气状态，重工业相对于轻工业持续占优。北方上游资源丰富，一直以重工业为主。供需格局改善下，北方经济再现活力。以2022年前三季度GDP增速为例，前十名中，北方省市占据6个（图10）。
　　图10：2022年前三季度各省市GDP增速排名：前十名
　　我们认为，这一趋势并非偶然，中短期内仍将持续。一是上游资源品供需格局改善的短期有望继续。上游供给刚性情况短期没有变化，特别是在俄乌冲突下，欧洲对资源品需求的增加，加剧了供需紧张状态；二是北方资源丰富，也体现在风、光等新能源上。大风光基地主要集中在北方，这导致北方绿电和能耗指标配额充足，可以发展一些高耗能产业，长期来看后劲十足。三是在内循环和强调国家经济安全大环境下，北方资源禀赋丰富的优势将得到体现。东南沿海以外贸和轻工业为主，在去全球化和脱钩背景下，短期将迎来阵痛。
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