如何分析上市公司基本面及成长性？

　　一。
　　目前随着价值投资的观念深入人心，炒股看基本面的人越来越多，这是一个好的现象，但是对于基本面来讲的话，掌握起来，比技术面要费时的多。对于技术面来讲，1个月你就可以了解市面上绝大多数技术理论（未必精通，但是都可以了解）；但是对于基本面来讲的话，却是未必，光一家企业财报如果你不是科班出身，未必一个月看的明白。对于一家上市公司的基本面来说包括财务分析、行业分析、公司运行管理分析、产品分析、市场前景分析等等，内容比较多，我们今天抓大放小，说基础、说重点。基本面分析之先学会看F10。
　　公司资料：主要看看这家公司所处的行业是哪个，看看属于哪个行业板块；注册地在哪属于哪个地区板块；主营业务是什么，主要是做什么产品的。很多人买了一只股票，直到亏损出局，都不知道这家公司是做什么的。
　　财务分析：主要看看一些关键性的财务指标，比如净利率增长率、主营业务收入增长率（这两个指标待会会仔细说）；资产负债率，看看财务风险大不大；净资产收益率，看看盈利能力强不强等等。
　　行业分析：这个主要看看目标公司在行业内的地位。比如市盈率在行业内处于什么水平、盈利能力在行业内处于什么水平、业绩增长率在行业内处于什么水平。你选择的目标公司最起码一些关键性指标要比行业均值高。
　　股东研究：主要看看公司的前十大流通股东是谁。是不是国家队持有、是不是社保基金持有、有没有信托计划（比如前段时间有信托计划的股票遭遇闪崩）、哪些基金在持有。这些机构是减持了还是增持了是新进的还是退出的。然后可以大题估算一些这些机构的持仓成本。
　　主力追踪：这个主要是看股东户数和户均持股数量，通过股东户数可以判断筹码集中度，筹码是很集中还是很分散、是趋向于集中还是趋向于分散。
　　港澳特色：这个主要看最近有哪些券商给该股票发布了研报，评级是增持的还是减持的，建议的介入价位是多少？未来的目标位是多少？等等。
　　最新提示：可以看看该公司最近有没有什么公告、券商有没有新的研报、有没有业绩预告、限售股流通的日期等。
　　龙虎榜单：观察一下游资的动向，是哪一路游资，谁是主攻、谁是助攻、游资实力怎么样，买了多少等等。
　　成长性：成长性其实就指的是一家公司未来的发展能力，也就是说这家企业发展的快还是慢。怎么衡量呢？在财务学中，我们主要用净利润增长率、营业收入增长率、毛利率增长率来衡量。如果这些指标的增长率越高，成长性就越好。举个例子：在不考虑其他因素的情况下，如果甲企业的净利润增长率是50，乙企业是10，那么甲企业的成长性就高于乙企业。
　　二。
　　上市公司基本面及成长性分析是价值投资分析的必备工作，具体分析个人认为可以从宏观（国家）、中观（行业）、微观（公司）三个方面入手：
　　第一，从宏观讲，股市是宏观经济的晴雨表，经济政策，财政政策，货币政策对公司的未来影响不容小觑。因而在上市公司基本面分析前，政策的变化是我们应该关注的重要一面。
　　第二，行业分析。
　　（1）行业的市场结构是完全垄断，寡头垄断，还是垄断竞争。如贵州茅台，完全垄断市场。
　　（2）竞争结构，价值链分析；包括他的供应方和需求方，上下游企业。
　　（3）行业与经济周期的关系，是与经济周期紧密相关呢，还是不甚相关。
　　（4）分析行业的生命周期，萌芽期，成长期，成熟期，衰退期？只要有创新，没有夕阳产业，只有夕阳企业！夕阳产业同样会有春天。
　　（5）关注产业政策。包括国家对战略产业的保护和扶植，对衰退行业的调整和援助；比如供给侧改革，对钢铁行业产生重要影响。
　　第三，公司分析。
　　（1）看公司行业地位。可主要关注产品的市场的平均占有率。行业中的优势企业由于处于领导地位，对产品价格有较强的影响力，从而拥有高于行业平均水平的盈利能力。
　　（2）区位分析。本区位的自然条件，政府的产业政策，经济特色等。
　　（3）产品竞争能力分析。成本优势，技术优势，质量优势，市场占有率，品牌战略等价。
　　分析预测公司主要产品的市场前景和盈利水平趋势，也能够帮助投资者更好的预测公司未来的成长性和盈利能力。
　　（4）管理层经营能力分析，法人的治理结构，经理层及公司业务人员的素质。
　　公司的经营战略直接关系着公司未来的发展和成长。管理层的素质与能力对于公司的发展也起着关键性作用。
　　（5）最重要的就是财务分析。一家上市公司的财务报表是其一段时间生产经营活动的一个缩影，是投资者了解公司经营状况和对未来发展趋势进行预测的重要依据。
　　上市公司公布的财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表，我们通常采用财务比率分析，例如资产负债率、净资产收益率等，用公司财务报表列示的项目之间的关系揭示公司目前的经营状况。
　　三。
　　基本面的分析其实也是多方面，现在各大软件都能看到相关数据，很全面也很清晰。
　　不过一般人也没有那么多经验和水平去分析，就我个人而言，基本面会从以下几个方面去看。
　　一是企业所处行业，是否政策扶持行业，企业本身在行业里面的所处位置，是否数一数二的优质企业。比如现在的新能源，生物医药，人工智能等都是支持的行业。
　　二是看毛利率，毛利率高说明企业产品技术性强，附加值高，企业竞争力强，苹果的毛利率能达到40以上，而有些代加工企业毛利率10以内。
　　三是看收入增长率，企业营收有增长表明企业在进步，有成长性，负增长的企业很难让人相信公司有着良好的运营能力和市场空间。
　　四是看每股公积金，当然是越高越好，意味着潜在送股能力越强，机构也愿意做多这些股票从而获取更多利润。
　　最后也可以分析一下十大流通股东，一般有社保或者基金在列的，说明公司基本面还是过得去的，不然那些社保啊基金啊也不会轻易去买。