跌破3000了

　　今天两市三大股指虽然小幅高开，但是开盘不久就一路低走，连点像样的反弹都没有，沪指也是失守3000点整数关口，深成指、创业板指跌超2；盘面上仅有农业及能源方向逆势走强，其余板块均下跌。
　　截至收盘，沪指跌1。66报2974。15点，深成指跌2。38报10522。12点，创业板指跌2。3报2236。24点；两市合计成交6280亿元，北向资金净买入14。31亿元。
　　节后首日交易日就来个开门黑，这波体验确实很差，网友调侃账户资金被征用修被炸的大桥了。
　　转机仍需耐心等待
　　其实今天的市场一开始还是挺出乎意料的，在隔夜海外市场悉数走低以及亚太市场普跌之下，A股竟然还能高开，一度给市场带来点希望。不过，随后持续的下跌，这个希望被彻底浇灭了。那么，今日这种超预期的跌法到底为哪般？究其原因或是跟以下几方面有关：
　　国庆假日期间海外市场波动剧烈，欧美股市反弹后再度出现大幅跳水，全球金融市场的整体形势难言乐观，对节后A股的风险偏好并没有起到积极的提振作用；
　　长假期间国内疫情呈现多点散发的上升趋势，消费数据总体平淡，短期引发对经济复苏节奏的顾虑；
　　10月7日，美国商务部的出口管制新规对国内半导体行业制裁加码，同时海外半导体巨头业绩大幅下滑，对市场情绪影响较大。
　　很明显，情绪和信心的影响很大，毕竟对于A股来说，散户的力量依旧很大，情绪始终低迷之下，任何的风吹草动对市场都是负面影响。不过当前阶段最大的变量就是国内和海外政策。从国内角度来看，宏观政策力度仍有较大的发力空间，且预计年内继续加码的可能性较大，经济复苏的动能大概率在四季度会进一步增强；从海外角度来看，美联储政策收紧引发全球市场连锁反应，恐慌情绪正在达到短期极致，金融市场动荡和衰退风险的加大，也可能使得美联储根据通胀数据情况，调整后续政策节奏，而一旦美国通胀数据见顶回落，美股反弹的概率将会大增，有利于全球风险偏好的回归和提升。
　　所以，对于当前行情不必过于悲观。A股市场经过回调后，整体估值已具备长期吸引力，主要宽基指数已位于较低历史分位。今日收盘后，上证50、沪深300、中证500、中证1000和创业板指的市盈率分别位于近10年来29、26、11、9和26的分位，低估值下，市场整体的下行空间正在收敛。而且当前安全边际较高，风险因素终将逐渐减退，A股经过大幅调整后已经进入配置区间，政策环境一旦转暖会出现有力的反弹。
　　农业股逆势走强
　　今天市场中农业板块逆势吸睛，盘中鸡肉、猪肉、生物育种、饲料、动物保健等概念纷纷大涨，温氏、牧原、圣农都涨超6，新希望也涨超4。收益成分股活跃，农业50ETF（516810）今天涨1。51。
　　与此同时，今日主力资金也是大幅流入农林牧渔板块，净流入资金高达6。1元，个股方面，牧原股份净流入居首，今日主力净流入高达1。94亿元，其次是温氏股份，净流入超1。15亿元，此外圣农发展、天康生物等也获得主力资金抄底，分别净流入为4093万元、2960万元。
　　分板块来看，禽板块中，白鸡产业磨底2年，叠加近月引种受限，周期有望提前到来。因美国部分州高致病性禽流感及航班停运，今年57月祖代鸡引种量为0，8月引种量依然不足。另外，当前欧洲禽流感疫情严重，或增加引种压力，据欧洲疾病预防与控制中心（ECDC），欧洲正在经历有记录以来最大规模的高致病性禽流感疫情，病例数量和地理分布范围都创下历史纪录。根据协会数据，在行业磨底中，产能持续去化，与21年高点相比，在产后备祖代鸡存栏去化近8。考虑到协会样本数据主要为大企业，行业实际产能去化幅度或更高。此外，今年部分种鸡（占比约30）种鸡病严重，生产效率折损较大，且大概率不具备换羽基础。若引种受限持续，或导致行业供需平衡超预期紧缩，鸡周期反转有望提前，且弹性更大。
　　生猪板块中，供需两旺助推猪价创新高，国庆猪价持续上涨，板块配置价值凸显。我们认为猪周期已经反转且目前仍处于上行周期早期。随着去年能繁存栏量的边际去化，未来一段时间内生猪供给压力有望逐月改善。需求方面，随着全国天气转凉等因素，需求呈季节性改善。供弱需强情况下，猪价中枢或将得以持续抬升，目前猪价超预期上涨情况下，猪企头均盈利与估值空间打开。中长期来看，当前产能增幅有限，对应明年猪价或持续高位，生猪板块配置价值凸显。
　　太平洋证券也表示，从供需变化来看，4季度猪鸡价格有望进一步上涨。国内库存相对低位，多因素共同作用下，粮食等大宗农产品价格易涨难跌。农业产业链上子行业景气轮动，养殖、种植、种子先行复苏，动保触底复苏在即。估值方面，农业板块市净率处于历史底部，投资较为安全。
　　舵主也觉得在当前市场行情下，农业相关投资机会倒是值得看看，像农业50ETF（516810）跟踪的是中证农业主题指数，挑选50只涵盖农用机械、化肥、兽药、农产品、肉类与乳制品等领域的股票，可以很好的反映农业类上市企业的整体表现，倒是可以低位关注下。