为了抵御通货膨胀，你愿意付出什么代价

　　大家好，我是老李。
　　今天的文章其实没有写完全，不过相信大家会脑补
　　物价涨价、货币贬值，这些都意味着同一件事：通货膨胀。
　　没错，今天我们又要来聊通货膨胀了，虽然前几天我发表的文章《一知半解的你，也许都没有资格探讨通胀》，已经详细聊过了通货膨胀，并给到大家的建议是投资自己，但是后台回复好多朋友说我太理想化，大家还是想看干货，如何真的从金融理财投资角度来解决通货膨胀。
　　因此，今天我就想换个思路，如果从宏观角度来叙述不太容易理解的话，不如我就从大家更关心的微观角度来解释一下，个人到底如何应对通货膨胀。
　　依据国际惯例，我们先问是不是，然后再问对不对。让我们先考虑一个问题，物价到底上涨了吗？
　　物价到底上涨了吗？
　　上个月，我陪我女朋友去拔智齿，一共花了580块钱。女朋友其实有点心疼，说拔颗牙齿都那么贵，小时候她爸爸陪她拔牙齿的时候，也就30块钱。
　　我问女朋友，当时是你爸爸的工资多少钱？她说120块钱。
　　好极了，拔一次牙花了工资的14。这到底是是贵还是便宜？
　　根据2018年的数据来看，上海人的月平均收入为6504元，那么拔一颗牙约占月收入的10都不到。
　　而且在拔牙之前，还拍了片子打了麻药，这些都是女朋友当年拔牙根本享受不到的服务。此外，这是一颗拔起来难度系数很高的智齿，本身价格也会贵一点。在我女朋友前一个拔牙的女生，只花了200多元。
　　所以物价到底上涨了么？
　　如果从绝对物价来看肯定是上涨了，但从长远来看，特别是过去20年来，物价上涨基本上与收入增长相匹配。在时代快速发展的背景下，物价涨上去的幅度其实就是工资的上涨幅度。
　　事实上，许多商品价格都在下跌。
　　2003年左右，老李买了一部爱立信翻盖触控手机。我用这款手机玩了很久的扫雷游戏，因此给我留下了深刻的印象。手机也就比砖头轻一点，花了差不多1万块钱。
　　但是手机现在才多少钱？
　　在非垄断行业，资本的介入会把所有的利润优势磨平，从今年年初口罩的价格变化就可以看出这一点。
　　不过，尽管相对价格变化不大，但绝对价格确实是翻天覆地的。毕竟，拔牙的价格从30元上涨到了580元。
　　所以很简单，如果你想抵制物价的上涨，第一种方法就是把钱花掉。
　　一分不剩，全部花掉。如果预计会出现严重的通货膨胀，提前消费也是个不错的选择。如果明天的钱不如今天的值钱，所以提前把钱花掉肯定是血赚。
　　只要你花钱的速度足够快，通货膨胀就永远追不上你。
　　所以我们只要花光钱就可以了么？
　　事实上，不知道大家有没有发现一件事，那就是月光族基本不会有人在意通货膨胀。相反的是，真正存钱的人对通货膨胀是极其敏感的。
　　因此，这里就有了第二个应对通胀的办法：资产的保值和增值。
　　抵御通货膨胀其实是一个很简单的数学题。如果资产收益率超过通货膨胀率，那就很安逸了。
　　根据国家统计局4月份公布的统计数据，1月至4月全国居民消费价格同比上涨3。3；14月平均全国居民消费价格比去年同期上涨4。5。其中，光猪肉就贡献了66的涨幅。
　　我们不可能只消费猪肉，因此合理预期的CPI为33。5。
　　换句话说，如果你去年存的钱，在去年一年的收益率超过3，原则上来说，你的收益就跑赢了通胀。
　　3的年化收益，难不难？
　　可能有一些朋友对数据有疑问，有些认为数据为6，有些则认为数据为10。
　　这其实没什么问题，逻辑是一致的，只要你的年化收益能超过你的预期数字。然而，如果你认为通胀率是10，你会活得很辛苦。
　　因此，通货膨胀就变成了一个投资和理财的问题。
　　这个问题的关键是：
　　如果你想得到10的收益率，你愿意付出什么代价？
　　通胀的本质
　　金融产品的三大要素：期限、风险和收益。
　　这三个项目无法同时满足，也就是说，没有任何金融产品同时满足T0交易，低风险和高收益我们称之为不可能三角形。
　　一般而言，金融市场以十年期债券的收益率，作为无风险收益率的参考。10年期国债的收益率目前约为2。5。
　　结合不可能三角形，只有两种方法可以使收益率超过无风险收益率：
　　第一种，用时间换空间，也就是拉长期限。
　　如果你不愿意承受风险，也无法忍受本金损失，那就必须牺牲流动性。最简单的例子就是，银行的理财产品，一般存的期限越长收益率也就越高。
　　第二种，用高风险去博高收益。
　　如果你在乎流动性，但能够承受本金的损失，那就得冒风险。
　　同样是债券，铁道债的收益率就要高于国债，而企业债券的收益率又高于铁道债。发行主体的信用不同，就决定了风险的大小，从而影响了收益率。
　　当然，股票的收益率可能更高，但风险也更高。
　　有人可能会说，黄金和房地产好像风险也低收益还很高啊，尽管这两种商品在很长一段时间里一直上涨得很好，但本质上是以交易的方式来获得收益的。只要有交易，就存在供需关系的变化，也就存在价格的变动，就是意味着存在着风险。
　　物价这种宏观的问题，具体到每一个人头上的时候，其实就是算账。
　　所以为了抵御通货膨胀，你愿意付出什么代价？
　　正视通货膨胀
　　我们往往容易夸大通胀的影响。事实上，最令人担忧的反而是它的另一面通缩。
　　物价下跌，人们不愿花钱等着继续降价，物价进一步萎缩，经济萎缩，人们不赚钱，又不愿花钱，形成恶性循环。具体的原因在之前的文章《当经济衰退来临之时》有过详细解释。
　　因此相反，适度的通胀是一件好事。
　　但对应到每个人的头上，手中的钱实实在在的变少了，钝刀子割肉，着实不爽。所以对个人来说，本质上是资产收益率的问题。
　　说起来很简单，说难也难。
　　老李我经常推荐的年金险和增额寿险，是能在几十年的跨度下获得3。5以上的复利，本质也是用时间换空间，用流动性换。
　　我自己已经作为资产配置买了一部分，也推荐大部分（有闲钱的）人考虑，主要原因在于：赚钱不易，相比于损失本金的可能性，损失流动性没有那么肉疼。
　　毕竟作为普通人，最能浪费的就是时间了。
　　流动性和风险总要损失一个，保留哪一个都取决于你。
　　甘蔗没有两头甜，
　　逻辑背后藏着你自己的财富密码。