不要再误读互联网

　　重复一遍11月19日观点，现在市场中有一个误解，互联网。现在，互联网格局已经基本稳定，整个市场已经被分割，该有的利润也已经兑现。增长点在哪儿？互联网企业需要关注度，赚眼球的钱，可是现在格局已经很清楚了，关注度如何提高？人的时间是有限的，资源已经差不多被充分利用。市场解读为成长空间无限，而我认为类似腾讯控股等正从科技股变身公用事业类型。还有流量可以挖掘吗？
　　市场炒作风盛行，现在因为中概股面临美国《外国公司问责法》监管，出现大幅度降温，即表明市场恐慌氛围，同时也隐含着一个事实：投资或投机者认为不值，如果真的物有所值怎么会出现集体抛售？仅仅是恐慌氛围挤水是不会出现阿里巴巴跌65，拼多多跌70的现实，对比明显的是京东跌28。在港上市的腾讯跌40，美团跌47。
　　投资当然可以全球寻找，但不要错误的以为哪个市场更好而是要关注企业本身的经营模式，立足本地股市，因为你更了解本地文化。投资本地为主，外围股市做为补充，发现个别公司经营特色而本土主市场没有的企业。比较而言我们最了解大陆A股，再次是港股，最后是美股。现在AH股票估值出现差异，溢价指数140多，有些股票在港股市场买入是可行的投资方式，但是如果投机博差价就不一定可行了，港股有便捷的做空机制，股票较难高估是原因之一，港股流动性也差一些。
　　中概互联网指数基金（中证海外中国互联网50）可以买但要注意安全。无论多好的东西买贵了也不是好事，如今价格折半，如果高位进入如何解套。现在估值较低了而市盈率仍然达到41倍，主要成分股腾讯阿里估值20倍以下相对安全一些了，可是很多人已经没有资金补仓了。交易这种高风险的股票，不要过度自信，需要计划好多次分批买入的方案。
　　近期互联网股暴跌，有些人说没底了，也不对，市场行为会对公司经营有些影响，但企业就是企业，市场是市场，投资投的是企业，企业尤其是头部企业价值仍在。股票底部在哪只能是不断去发现，事后才能知道。极端一点预计在现有估值基础上再跌一半到20倍市盈率，如果分十次买入，成本降低到不足30倍了（同样资金低位买的多），大概率是不会赔钱。毕竟市场还存在互联网幻想，尤其腾讯真的物有所值。从个人偏好讲，长期思考，基金大权重公司中更看好腾讯、京东、小米，这些必然挣钱的公司；不看好阿里巴巴、美团、拼多多，注定要衰落的公司。个股只关注腾讯、小米、京东，美股只关注可口可乐，或者只需要买入港股腾讯美股可口可乐就可以，小米及京东做阶段性操作。更多的精力还是做好大A更划算。
　　互联网指数基金中，只会操作股票权重更均衡一些中概互联30ETF（中国互联网30，权重不超过15）或者恒生科技30ETF（权重不超过8），恒生互联网权重不超过10；不会操作股票权重不均衡的中概互联网50ETF（中国互联网50，权重不超过30）。
　　股市有风险入市需谨慎。涉及股票从公用面考虑都高估，不推荐。