根据周三提交的招股说明书,苹果计划通过发行债券融资70亿美元,这也是该公司自2017年11月以来首次在债券市场借款。 这是苹果自2018年初美国税制改革生效以来第一次介入债券市场,这一举措将让苹果能够以较低的税率汇回数千亿海外现金,从而实现对1750亿美元股东分红计划的注资。 根据招股说明书,苹果计划将债券收益用于一般企业用途,包括股票回购、股息支付、营运资金融资和收购。 由于目前正处于30年期的财政历史低位,许多公司能够以更低的成本更长时间地借贷。苹果将为其30年期债券支付约2。99的利息,相比之下,它在2015年销售的三十年期债券支付的利率为3。45。发行15亿美元的债券,相当于每年节省近700万美元的利息,三十年将节省超过2亿美元。 根据彭博社汇编的数据,今天的债务出售可以帮助苹果为今年计划成熟的约20亿美元的债务再融资,此外还有2020年到期的100亿美元债务。仅从一项指标就可以看出借款对公司股东来说是有利可图的:该公司的收益率(衡量该公司相对于其股价的收益程度)约为5。6,这意味着它可以以不到3的利率借款30年。 该公司7月份表示,苹果手头有现金和有价证券2106亿美元,比2018年第一季度的2851亿美元高峰下降了26。根据招股说明书,截至6月季度末,其总债务总额仍为983亿美元。 苹果并不是唯一一个抓住这个千载难逢机会的人。周二,有创纪录的21家美国投资级公司选择进入债券市场,共计借款270亿美元。周三有超过十几项交易正在进行中,本周的发行量已达到540亿美元,略高于交易员估计的400亿美元。