RedmiNote10的隐喻小米加速超越苹果？

　　王如晨文
　　RedmiNote10系列赶在小米集团2021Q1财报前发布，有较深用意。
　　那就是，在一项出色的季报之后，进一步对外传递增长信号。而且，这轮增长，不仅事关小米全球市占与地位，事关整体跃迁，更有行业洗牌意图。
　　表层增长动机很容易理解。
　　一直以来，Redmi持续扮演着小米营收重镇。其中note系列，不仅出货最为强劲截至目前已发售2。2亿部，同样也是平衡小米毛利的中坚。
　　当然，过去几季，小米高端产品占比持续提升。上季，3000元或以上及境外定价在300欧元及以上的智能机，全球出货达400万部，从而推动小米手机毛利率从去年同期的5。5大幅提升至12。9，单季净利高达61亿。
　　如此，RedmiNote系列此刻放炮，资本市场就容易捕捉到一种增长动机。
　　但这一轮，RedmiNote赶在Q1季报前打头炮，仍有不同味道，它可是小米一轮冲刺、进攻、洗牌的信号。
　　首先，一个历史性时刻有望到来。
　　你应注意到，2021年Q1，全球智能手机出货达3。47亿部，同比增27。三星继续高居第一，出货7650万部，市占22。苹果出货5240万部，市占15。小米4940万部，市占14。1。
　　仔细看，小米与苹果的市占差距为0。9，出货仅落后300万部。考虑到苹果iPhone12Mini出货低于预期，主要靠iPhone12其他型号及前代产品出货保持老二位置，9月新品发布前，恐将遭遇审美疲劳。因此，本季，小米超越苹果成为全球第二大智能机品牌，已属大概率事。
　　去年Q3，小米超越华为，重回全球老三。当时因有华为遭遇钳制、苹果新品节奏紊乱背景，小米胜出有一点运气。但2021年，若超越苹果成为老二，那小米就绝非胜之不武了。
　　此前华为本有较大可能性超越苹果。但天难料定，风云变幻，最终，这份历史性荣耀最有可能归属11岁的小米集团。
　　但它的目标显然不会停留在此。
　　且看5月24日，卢伟冰在2021年小米招生集中培训时的表达：我们有一个特别特别大的目标，希望3到5年，手机业务全球登顶。去年第三季重回第三，比较大的概率，今年第二季之后，有可能超越苹果。
　　他透露，雷军要求3到5年登顶。而他希望3年，也就是2023年。
　　除了联想借助多起并购实现PC业逆转，以及影响有限的单品消电，此前多年，中国企业还没有在手机这类影响如此广泛的品类中出现过真正统摄全球的品牌。这样的企业目标，无疑也是很多企业追求的所谓国家名片：就像三星之于韩国，西门子之于德国，苹果之于美国。
　　单靠RedmiNote当然不可能达成。也不可能只靠小米与Redmi两大手机品类。小米集团的增长与壮大，从来不是纯靠硬件终端、单品或单一环节。
　　自诞生起，小米就是全球手机行业一组经典飞轮，也即当初的铁人三项。今天，它的能力早已不止所谓新铁人三项，不止横向品类与入口丰富多样，覆盖了全场景，它们之间亦开始呈现多端协同、网络乘数效应；而纵向的能力，小米早已从硬件、互联网、新零售走向兼有数据、技术、商业三大维度的中台、硬核技术、智能制造，小米集团已经是业界罕见的全要素的平台型企业。
　　2021Q1财报出色，手机XAIOT战略之所以胜出，正有赖于小米集团整个体系与能力的跃迁，尤其技术溢价、品牌溢价、模式升级、精细化运营、组织力与领导力提升、使命驱动的文化。
　　但于小米来说，自RedmiNote诞生后，至少截至目前，每轮增长，都成了一种隐喻。Redmi在小米集团的基础价值观就不会失焦。它代表着小米的广度与一种生生不息的普惠机制。
　　此次的产品配置与价格区间，完全打破了业界中端价位旗舰机的固有印象。它意味着，出货、市占、毛利、体验将达到更高的平衡。
　　小米此前给出了2。4亿部的年度出货预期（区间高位）。尽管4月以来中国手机业整体出货有所疲软，近日外界多持中性意见，小米强调没有调整计划。
　　即便不给年度出货区间目标，单就卢伟冰上述特别大特别大的目标2021年6月末有望超越苹果、2023年冲击三星登顶全球而言，亦足可让投资人感到一种增长的雄心。
　　外界可能没有理解为何此刻卢伟冰决意扩大线下授权门店的覆盖与下沉。尤其是乡镇市场。年末说要达到10000家。
　　除了消除各种同业利用信息不对称、以低配产品获利，其实更在于顺应消费升级而落实的增长机制。
　　这也是为超越苹果、三星所做的储备。全球市场，小米在多个区域、国家处于领先。根据Canalys统计，以智能机出货计，上季小米在全球62个国家和地区市场
　　份额排名前五，欧洲地区排名首次名列第二，拉美升至第三。尽管排名第一的印度因疫情封锁暂时受抑，但小米依旧是全球化最为均衡的顶级品牌之一。
　　在此势能下，若想实现超越，在中国大本营重新回到先导位置，更为紧迫。
　　除了产品，必须得有更为完善的用户触达与场景覆盖能力。疫情期，当很多同业收缩渠道体系时，小米逆周期投资，强化线上线下一体化的新零售，如此，新一轮景气循环中，它将受益。你可能认为，OPPO们经销体系覆盖更广，但若你结合品类更丰富、场景体验更好的实体店面看，小米的手机渠道体系，其实已处于领先。新零售将扮演小米登顶的核心支撑体系。
　　另外，渠道端发力，对于生产、交付、供应链、履约的要求会更高。它意味着小米整个体系会进一步升级。
　　当然，未来的小米新零售，不会只侧重手机与AIOT类产品，它本身已开始具备独立估值的价值。
　　此前，每次小米发布财报，即便数据靓丽，市场也多以下跌回应。而昨日小米股价表现出色。市场应该嗅到了一种不同以往的味道。
　　你应该注意到，雷军没有出现在Redmi舞台。同时，他也没有参加季报分析师电话会议。
　　但我们看到，他在各种社交端口不断给王翔、卢伟冰、Redmi、小米集团烘托。雷军不久前说，未来工作重心会侧重智能电动车，这其实是一种无形的领导力与公司治理能力的提升，它们传递了一种自信。
　　此刻的小米，已不再像前两年冲刺时咄咄逼人。卢伟冰依旧黑色幽默不断，亦不时嘲讽竞对产品口惠而实不至，整体而言，他呈现出的小米厚重、温和一面，更多。
　　但这样的小米才真正可怕。
　　因为，这样的小米，已具备定义规则、洗牌行业的能量。
　　如何捕捉这种动向？
　　RedmiNote10现场就有这韵味。
　　它藏在卢伟冰、王翔关于缺芯话题里。
　　缺芯。2019年以来已很明显。2020年疫情加重了这一趋势，截至今日，已演变为一场全球重大供应链危机。
　　卢伟冰表示，缺货危机已影响全球100多个行业。这背后既有需求端问题，也有供给端的问题。
　　需求端，除了一般消费电子，主要集中在5G服务、物联网、新能源汽车的需求上涨。它们带来的芯片需求量远高于过往。比如，5G手机射频PA是4G的4倍，电源IC多一倍；传统汽车控制单元要上百颗芯片，新能源汽车高度智能化，每辆车都要千枚芯片。
　　这一需求基本面两年前就决定了。而供给端无法快速响应。因为，上游晶圆厂投资周期很长，调配时间和资金成本巨大，远水解不了近渴。而疫情提高了生产难度。加上一些不可抗力，地震、暴风雪、火灾，导致多家晶圆厂停摆，雪上加霜。
　　他坦陈，小米无法置身事外。因为，公司处于产业链前端，背靠芯片业，面向消费者，而业务涵盖手机、AIoT、家电，未来还有车，加上许多终端尤其手机涉及上百款芯片，缺少一款都可能导致整体延宕。
　　供需两侧的原因，加上疫情，全球芯片不仅是缺货，而是极缺。卢伟冰说，乐观的话，明年上半年可得到缓解，但也有可能影响明年一整年。
　　这确实像是一个脆弱的行业。
　　缺芯隐含的核心问题也就来了。
　　由于缺芯，有人减产，有人降配，有人涨价，高端出现天价机，中端噱头十足，产品口惠而实不至，出现一批旗舰裸奔机。整个行业正在偏离价值观。
　　卢伟冰调侃说，缺芯成了照妖镜、试金石。
　　而RedmiNote10系列则继续坚持Redmi极致性价比定位：搭载6纳米天玑1100、旗舰级VC液冷散热系统、双通道UFS3WIFI6。0的RedmiNotePro，以1499元起的价格，击穿了疫情以来中端价位旗舰的性能天花板。
　　Redmi坚持了小米集团一直以来的价值观立场。事实上，放在缺芯背景下，这一动作更是传递了一种威慑力：
　　一、缺芯背景下，稳定的供应链与交付能力。
　　二、日益自信的手机毛利率。
　　若无法掌控芯片等核心部件的供应链，RedmiNote系列的出货能力，反而可能成为一种梦魇。
　　小米这重底气来自哪里？夸克认为，它反映了小米以下能力：
　　1、持续提升的品牌号召力、信任度；
　　2、手机AIOT双引擎、日益丰富的品类、持续转换的驱动，为供应链企业壮大奠定了基础，小米供应链概念早已独立；
　　3、持续跃迁生态体系、循环自洽的商业模式、出色的双创孵化机制；
　　4、富有成效的国际化等。
　　有一个例子。2017年底，夸克曾访问联发科总部。当时，管理层曾透露，一直期望与小米建立更深的合作。因为，除了手机有强烈企图心，出货稳定，小米物联网尤其是智能家居品类亦富有生机。其中一名高管甚至透露说，双方当初或有一些误解。
　　当年，小米曾将联发科定位高端的处理器应用于诞生不久的Redmi手机。因后者侧重性价比，一度引发争议。不过随后多年，联发科就意识到Redmi对于所谓高端处理器的快速下沉价值。今日双方合作较过去更为深入，小米甚至参与定制部分芯片产品。
　　小米自身以及小米整个生态体系注定会是全球IC业应用的高地。每年它与生态链企业都会采购大量产品。为强化体验，小米几年前开始自研芯片，当初澎湃S1虽谈不上成功，但借此发出了独立声音。今年4月，澎湃C1亮相，路线有差异，侧重专业影像，仍传递了小米深耕芯片业的意志。
　　采购、自研之外，小米集团也是全球半导体业投资领域的核心玩家。截至目前，据不完全统计，已超过50家。2021Q1，小米投资了帝奥微、灵动微和翱捷科技等8家，覆盖了射频、模拟IC、MCU等多个领域。Q2，小米通过湖北小米长江产业基金再度投资了云英谷、比亚迪半导体、灿芯等8家，从显示到功率器件，从RISCV到ASIC，几乎完整覆盖。
　　这种多元的布局，不仅大幅降低了供应链风险，更是为未来一个周期奠定了创新的基础。
　　难怪财报电话会议上，面对争议，高通出身的小米总裁王翔，明确表示，小米库存非常健康，芯片短缺不是一个主要问题。这表达里的所谓库存，暗示的不是资金锁定的芯片资源，而是综合实力的反映。几年前，其他部件曾一度缺货，当时多家手机企业有钱也买不到。
　　如此，一个敏感周期，RedmiNote系列的动作与立场，就明显带有洗盘市场的机制了。尤其面向中国市场，小米有它强烈的企图心。而赶在Q1财报发布当天面世，显然，RedmiNote依旧有着较深的市值管理用意。
　　此前，我们说，疫情为重估小米价值创造了窗口期。此刻，仍在持续的芯片缺货局面，同样带给它许多机会。小米是一家擅长行业低潮期蓄势出击的公司，尤其擅长驱动行业从混乱、低效走向效率红利周期。
　　此刻的小米，已经步入效率红利与技术红利、品牌溢价并行的周期。尽管行业仍旧充满波动，且竞争照旧惨烈，但它的增长却比过去多年更为稳健、可预期。
　　RedmiNote已经成为小米集团持续跃迁的隐喻。