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这周怎么赚钱?

01

本周赚钱效应展望

聊聊抄底:

这个时点,能够预计得到的是,大量场外资金不敢空仓,也不敢重仓。像本周这种,动不动突然就开启一根小阳普涨,会让小散们不断产生“牛市起点”的踏空感。

毕竟技术派不敢在这里空仓,因为无论上证、深成又或是沪深300、创业板指等各大指数均出现日线底背离的技术信号。而基本面派跟踪,虽然社融不佳,但CPI数据又似乎有边际改善的意思和解读的空间。3月初的两会,又让消息派不敢停下脚来休息。扫了一遍自媒体,无不在吹嘘现在就是历史大底牛市起点的言论。

所以到底能抄底吗?

结论是:短期能抄底,中长期依旧打个问好,甚至是惊叹号。

如何抄底呢?

答案是:一定规避一切去年热门的板块,专门寻找超跌板块,以及预期差极大的板块。

典型的卖方吹了一年的AI、中特估以及高股息板块千万小心。这类板块中筹码结构极乱,拥挤度高,新鲜的信仰盘比比皆是。像极了23年初的新能源,22年初的元宇宙以及21年初的300白马股。

而超跌板块中能够打出预期差的,无外乎受益于利率下行预期的CRO板块,去年狗不理的新能源以及跌了3年的顺周期白马股。

CRO这个板块很有意思,通常不会在美联储降息前提前做预期,反而在降息发生后会慢慢走出趋势。新能源则是,一方面预期过差,套牢盘极远,部分细分方向随时会有新逻辑发酵。而顺周期白马股,则一方面估值极低,拥挤度非常宽松,另外预期差极大,市场已经充分计价经济的悲观,甚至开始以日本失去的二十年开始做部分定价了,随便一个政策刺激或者数据的边际改善,都可能是暴力反弹的诱因。

如果有反弹,高度会到哪里?

我预判的是海外资产泡沫破灭前不会超过3200点,更不会马上开启牛市。

理由是,这里没有大资金会相信,以美日欧为主的全球股市,能够在全球债务周期的双重顶点持续逼空下去。而高层也一直以“稳”字当头,提前布局“百年未有之大变局”,提前数年开启去杠杆也是防止资产泡沫化。这个时点贸然发动牛市,则一旦全球共振出现金融危机,则救市需要的资金,会是远超15年股灾的天量资金。

02

全球宏观数据影响下的投资

聊聊海外数据:

12月美国CPI同比增3.4%,前值增3.1%,市场预期增3.2%;季调后CPI环比增0.3%,前值增0.1%,市场预期增0.2%;核心CPI同比增3.9%,前值增4.0%,市场预期增3.8%;季调后核心CPI环比增0.3%,前值增0.3%,市场预期增0.3%。

明明通胀出现反弹,但是老美周四晚直接低开高走,牛市中一切利空都会被无视。

另一方面,也看出来市场对于美联储3月的降息也已经深度计价并深信不疑。但这里对美股的疑虑是,美国既然没生病又为何要把马上可以“大量吃药”当作天大的利好呢?等开始吃药了,会不会市场开始怀疑美国经济,是否真的像美联储预期管理所传达给市场的那样健康强劲呢?经济软着陆+货币宽松预期的Blonde状态真能一直保持下去?

反正我是深度怀疑和表示深深不安的。海外今年观点不变,就是去泡沫还债的节奏。过往有多么乐观,有多少看多的逻辑,情绪有多么亢奋,今年就会有多少的风险。

人性千年不变,远的2000年网科泡沫近的新能源浪潮,哪个不是划时代的技术革新,哪个不是从导入期炒作至业绩兑现。依旧挡不住,相关个股的高位下杀。那么去年开始由人工智能引领的美股“M7”逼仄行情,也迟早会在钟摆中结束。

03

国内宏观数据影响下的投资

聊聊咱们自己的数据:

中国12月CPI同比-0.3%,预期-0.4%,前值-0.5%,同比降幅收窄;环比上涨0.1%,前值-0.5%,环比由降转涨。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%,涨幅与上月相同,涨幅保持稳定。中国12月PPI同比-2.7%,预期-2.6%,前值-3%,同比降幅收窄;PPI环比-0.3%,与前值持平。

数据显示,中国经济复苏难以摆脱通缩压力。中国的物价水平在去年12月份出现了下滑,PPI的下滑也表明工业生产领域的价格也在下降。这些情况可能表明中国经济在复苏过程中仍面临着通缩的压力,即物价普遍下降、需求不足的情况。这可能对经济增长产生一定的负面影响,因为通缩可能会导致消费和投资进一步下滑,从而影响经济的增长。

此外,全年CPI同比上涨0.2%,低于年初设定的全年增长3%目标,这也可能表明目前货币政策和财政政策的效果有限,难以达到预期的增长目标。这可能需要采取更加积极的措施来刺激经济增长,例如加大基础设施建设、降低企业税费等措施,以促进经济的复苏和增长。

我一直认为美国不用看PPI,只看CPI就可以,而中国不用看CPI,只看PPI就行。

这是因为我国是全球最大的生产国而老美是最大的消费国。这也是为何CPI虽然周五出来是有超预期的,大盘还依旧冲高后跳水下跌。另外CPI在12月也受到生猪旺季备货上涨影响,能否持续还待观察。而市场对资产的计价,显然是做了至少中期通缩的准备,这也是我认为顺周期部分品种可是适当做一些短线超跌反弹的原因。

从实际利率看:

中国23年:PPI -3% ,CPI 0.2%, 十年期国债国债收益率,2.5%。实际利率2.5%—(-3%+0.2%)/2 =3.9%

美国23年:CPI 3.4%, 十年期利率4.1% ,实际利率 4.1%-3.4%=0.7%。

所以现状很明显了。金融宽松度的差距十分巨大。

周五的社融数据也是进一步坍塌,全面不及预期,存款依然增加,借款人消失,依然是跨不过的问题。

聊聊还有啥幺蛾子:

对岸大选那事落地的,结果是最差的结果,但是市场已经price in了,算利空落地。1月31日前业绩预报估计也是部分溢价题材股杀跌,不赘述了。短期国内可能的幺蛾子也就1月17号人口数据,这个也必然是继续差劲,市场也有预期了。

如开头所说,利空落地可以抄短期的底,但也只有短期的底可以抄。

还是今年一直说的,守正不出奇吧!

注:本文由公众号注册IPO原创撰写,仅做参考,不构成投资建议。

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