快手首次盈利背后

　　此刻的快手像一辆停在半山腰的列车。关键是，前进的动力有些不足。
　　撰文黄小芳
　　快手盈利了。
　　在2022年第二季度的财报中，快手首次将国内和海外的经营情况分开展示。除去海外数据，报告期内快手国内业务首次实现盈利，经营利润超9300万元。这是快手上市以来的首次单季盈利。
　　这可能是本季财报，最大的亮点。但快手释放出的这一积极信号，还是无法掩盖其他核心数据带给资本市场的忧虑。
　　比如收入。2022年Q2，快手总营收为216。9亿元，其中线上营销服务收入环比减少3。5亿元。除此之外，快手的日活用户使用时长和日活用户的平均广告收入也在下降。
　　这似乎跟快手努力满足用户需求的姿态有些不符。上市以来，快手在加大用户的内容供应方面，不遗余力。
　　快手先是拿下奥运、NBA等赛事的转播权，还花重金邀请成龙和周杰伦等明星在快手直播，更是跨界试水综艺。快手还推出主打蓝领招聘的快招工，试图在提供内容消费的同时，帮助用户解决其他痛点问题。
　　快手还是像从前一样努力，结果却没有得到理想的反馈。
　　盈利背后
　　最新财报显示，快手总营收为216。9亿，高于彭博市场预期的207亿元。快手国内业务实现单季盈利，Q2经营利润超9300万元，经调EBITDA达4。1亿元。这是自2020年第四季度以来，该指标首次转正。
　　当天晚间的电话会议上，快手CFO金秉表现得很激动，我们在二季度取得了突破性进展，同时国内业务提前两个季度在经营层面实现了盈利。
　　这次盈利背后，不是来自营收的大幅增长。相比2022年Q1的210。6亿，Q2营收环比只增长了2。9。线上营销服务（即广告）收入为110亿元，直播收入为86亿元，其他收入（含电商）为21。2亿元，对收入的贡献占比分别为50。7、39。5和9。8。顶梁柱广告收入环比下降了3。
　　快手的盈利主要来自开支减少。
　　2022年第二季度，快手销售及营销费用为87。6亿元，相比去年同期的113亿元，同比下降18。5，环比下降7。7。研发开支费用也在减少，Q2快手研发开支费用为33亿元，相比去年同期的39亿元，同比减少高达16。1，快手给出的理由是雇员福利开支（包括相关以股份为基础的薪酬开支）减少。
　　营收没有增长，仅靠缩减开支的盈利，是否可持续？这是外界普遍关心的问题。但快手眼下最关心的应该是公司基本面是否稳固，且有增长空间。
　　2022年Q2，快手月活从Q1的5。97亿下降到5。86亿，考虑到每年Q1有新年春节这样的重大节假日，Q2数据会有回落，所以不计入重点观察范围。
　　快手Q2的日活为3。47亿，同比增长18。5，环比却只增长了0。5。在这个核心指标难得保持正增长的同时，日活用户日均时长比Q1的128。1分钟环比下降2。3至125。2分钟。此外，Q2快手每位日活跃用户平均在线营销服务收入为31。7元，相比去年同期的34元，同比下滑6。7。这个指标已经是自去年四季度以来，连续两个季度下滑。
　　值得一提的是，快手首次在业绩报告中将国内和海外的经营情况分开展示。国内盈利的同时，海外数据也有可圈可点之处。
　　财报显示，2022年Q2，快手海外总营收为1。03亿元，去年同期快手海外总营收不到千万，仅为723。5万，同比大幅增长1328。经营亏损则由2021年同期的43。68亿元，也大幅收窄至16。06亿元。截至6月底，快手在海外市场的单用户日均使用时长超60分钟，约为国内业务的二分之一。
　　今年3月，快手还宣布调整国际化事业部组织架构，在事业部内单独设立国际化商业化部。这表明国际业务进一步被重视。
　　国内增长乏力，海外业务一直被中国公司寄予为新的增长点。快手也不例外。只是这个理想能否变成现实，还是未知。
　　新的增长？
　　快手单季广告收入环比降低的情况下，今年年初才上线的直播招聘平台快招工业务被推至前台。如此重视程度，出乎意外。
　　业绩电话会议上，快手科技创始人兼CEO程一笑重点介绍了快招工的数据。他透露，截至今年6月份，快招工板块的去重月活用户规模已达到2。5亿，环比增长90，并且平台已与超10万家企业达成合作。快手预计未来线上蓝领招聘市场规模可达到千亿人民币。
　　但本季度该业务的营收情况，快手并没有给出具体数值，只是表示已开始进行小规模的广告业务尝试。
　　实际上，上线半年的蓝领招聘是否能成为快手新的增长曲线很难给出定论。毕竟前面还有赶集直招这样大的传统玩家。
　　但从目前的局面来看，快招工至少丰富了快手的内容生态。作为一个内容消费平台，保持供给，不断满足3亿日活用户需求，进而留住用户才能保住快手的基本盘。
　　除了招工，快手的直播间还一度连接过相亲、房产买卖等产业生态，但都水花不大。
　　快手其实不惜重金加大对内容投入。快手先后拿下东京夏季奥运会以及北京冬奥会的转播权，并签下NBA、CBA、欧冠、世界斯诺克等多个全球比赛的赛事协议。
　　今年7月，周杰伦新歌发布，在各大平台竞相参与的时候，快手也抢到一杯羹，拿到了周杰伦的独家直播权，这场直播累计观看人数超1。1亿人。一个月前，快手重点打造的明星直播则是成龙。
　　这些动作会相应体现在成本项。今年二季度快手销售成本为119亿元，相比去年同期增长10。9。快手表示这主要是由于收入分成成本及相关税项亦有所增加，以及不断努力丰富内容垂类及内容生态，使其他销售成本中的内容成本上升。
　　值得一提的是，发力C端的同时，快手也在觊觎B端。今年8月，快手还高调宣布进军toB市场，并推出品牌StreamLake，主推云服务。
　　这不是冷门赛道，相反因为腾讯2018年的产业互联网论，toB已经热得发烫，甚至有点热过劲了。快手的独特优势是什么，这可能是面向B端用户要回答的首要问题。
　　高管频繁离职
　　相比业务层面的变化，快手的人事变动要更猛烈些。
　　去年10月，快手经历上市后最大的一次人事变动。宿华卸任快手CEO，由联合创始人程一笑接任。持续8年的双核驱动管理模式至此结束。
　　单核驱动下的快手似乎变得更灵活，程一笑成为CEO仅是开始，过去半年快手高层可谓变动频繁。
　　今年1月，金秉接任钟奕祺成为快手新任CFO，钟奕祺今年54岁，2016年加入快手，关于钟奕祺的辞任，快手的公开措辞是退休。
　　之后的3月，快手宣布国际化事业部负责人仇广宇因个人原因离职，他于2020年8月加入快手，此前曾在滴滴工作5年，先后负责过融资、国际化等业务。
　　仇广宇任职期间，对快手出海业务进了大刀阔斧的改革，将多款海外产品整合为Kwai一款产品，集团也提供了超过120亿元的预算。2021年年底，Kwai的日活跃用户数从1000万增长到6000万左右，但距离仇广宇年初定下的1亿DAU目标，还有一定的差距。
　　而在仇广宇离职前夕，快手国际化东南亚市场负责人Zack也于今年2月离职，原因不明。
　　今年6月，同样离开的还有快手商业化算法负责人李勇保。他于2016年底加入快手，那时整个商业化团队只有3人，是从0到1搭建快手商业变现算法体系的核心负责人，被称为快手商业化团队四剑客之一。因技术过硬而受到原快手商业化副总裁严强的称赞，后者也已于去年10月离职。
　　1号位变动的余震还在继续，今年8月份，据雷峰网报道，原快手CEO宿华的业务助理彭佳曈已离职，他于2020年5月加入快手。关于彭离职的原因有两种说法，一是去年宿华卸任后，CEO办公室没有合适的位置，也有说法是彭佳曈主动离去。
　　Q2财报发布前夕，快手成立新一届的经营管理委员会。这次调整最受瞩目的是，快手商业化负责人马宏彬转岗至快手国际化事业部负责人。快手出海业务的负责人历任几次变更，仇广宇之前，程一笑曾亲自带队。
　　马宏彬自2017年加入快手后，至少在9个部门待过，先后担任快手战略分析负责人、运营负责人以及商业化事业部负责人，并曾担任快手K3战役的总指挥，频繁变动却身居高位，也让他有了快手三号人物，以及下一任接班人的头衔。
　　但据光子星球报道，这位被寄予众望的高管曾在去年年末的大会上，公开表达了离职想法。
　　成立11年，上市一年半的快手，此刻像一辆停在半山腰的列车。关键是，前进的动力有些不足。