东数西算数字经济核心工程，三大细分赛道龙头梳理

　　2022年2月东数西算工程全面启动，规划建设8个算力枢纽和10个国家数据中心集群，提振云计算产业发展。东数西算工程在十四五期间每年将新增4000亿元以上相关投资，计算力指数平均每提高1个百分点，数字经济和GDP将分别增长3。3和1。8，高度契合稳投资稳增长需求下。东数西算
　　东数西算工程：
　　东数西算工程带动的产业链条多，带动效益大。
　　从产业链角度来看，东数西算工程设计的产业链上游是算网基础设施提供方，中游包括云计算、数据中心和通信网络运营方，下游为算力服务的使用方。
　　算网基础设施
　　随着东数西算、东数西存、东数西渲等应用场景需求拉动，算网底座有望加快建设并落地，以应对超高跨地域算力调度要求。
　　算网基础设施层包括满足中心级、边缘级和现场级的分布式算力，以及全光网络通信底座，主要由服务器、存储、路由器、交换机等设备和光模块、光纤光缆等光通信器件构成。了不起的中国基建
　　光通信产品结构：
　　随着东数西算工程正式全面启动，算力网络快速发展，在架构、带宽、业务、时延等方面对光传送网提出新的需求，全光算力网络需要实现三大指标，400G将是光网络超100G时代的重要速率选择，也将成为东数西算的重要运力技术之一。
　　光通信器件行业全球化竞争格局已经形成，全球光通信产业价值向中国转移趋势明显，带动国内光通信市场需求。
　　行行查行业研究数据库资料显示，目前已有多家头部企业实现400G光模块的批量商用，并占据了全球市场的主要份额，其中光迅科技、中际旭创、海信宽、新易盛等中国企业占据了较大的份额，成为400G时代的主导企业。
　　根据《2021年全球中国光通信最具竞争力企业10强》，全球光纤光缆榜单10强企业由4个国家占据，分别是来自美国（康宁）、意大利（普睿司曼）、日本（古河电工OFS、住友电工、藤仓）、中国（长飞、亨通、烽火通信、中天、富通），10强企业几乎占据全部市场份额，前5强占据60份额，供给格局向头部集中趋势明显。
　　国内企业已占据半壁江山，其中，长飞光纤、中天科技和亨通光电分别以12。18、9。35和8。84的市场份额居于全球前五。
　　光纤光缆产业链：
　　云计算
　　云计算成为数字经济时代的新型信息基础设施，当前我国云计算应用正从互联网行业向政务、金融、工业、轨道交通等传统行业加速渗透。
　　云计算按照服务类型可分为SaaS、PaaS和IaaS三种，按照部署模式则可分为：公有云、私有云、社区云和混合云。
　　国内云基础设施方面，Canalys统计2022年第三季度中国云基础设施服务支出达到78亿美元，同比增长8。
　　中国四朵云（阿里云、腾讯云、华为云、百度云）格局未变，合计占据80市场份额。
　　根据FrostSullivan数据，公有云部署模式下位于领导者象限的厂商分别为阿里云、腾讯云、华为云、百度云、青藤云、亚信安全、深信服、华为云、长亭科技、浪潮云、杰思安全等；私有云部署模式下位于领导者象限的厂商分别为青藤云、亚信安全、深信服、华为云、长亭科技、浪潮云、杰思安全等。
　　中国云主机安全竞争格局（私有云）：
　　资料来源：FrostSullivan
　　在新基建政策影响和数字化转型需求的拉动下，我国云计算仍将处于快速增长阶段。数据中心
　　数据中心产业从上至下有望充分受益东数西算工程。
　　预计十四五期间，大数据中心投资将以每年超过20的速度增长，累计带动各方面投资将超过3万亿元，在东数西算工程带动的新一轮数据中心升级和建设大潮，也为国产化信息技术的规模发展提供战略机遇。
　　数据中心是用于在网络上传递、加速、展示、计算和储存数据信息的物理场所，主要应用于对数据计算和储存有较大需求的组织。一个完整的数据中心由IT设备和基础设施共同构成。
　　东数西算工程的实施，将带动土建工程、机电设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给等数据中心产业链相关产业的快速发展。
　　近年来通信设备行业集中度及话语权逐步提升，在东数西算工程中核心受益。该环节主要厂商包括中兴通讯、天孚通信、中际旭创、新易盛、紫光股份、宝信软件、奥飞数据、亨通光电、星网锐捷等。
　　绿色节能是东数西算的核心要求。截至2021年底，我国数据中心机柜总数为520万架，预计国内存量机房改造空间为156234亿元。同时，新建数据中心也将受制于低PUE加大新型制冷及电力设备的渗透率及采购需求。该环节代表厂商包括英维克、佳力图、科华数据、盾安环境等。
　　当前我国数据中心（IDC）市场仍由三大运营商主导，形成了基础电信运营商及众多第三方IDC厂商共同提供数据中心服务的市场格局。
　　2021年中国数据中心代表企业：
　　资料来源：中国通信院ODCC、天风证券
　　三大基础运营商自身业务需要数据中心支撑发展，在数据中心行业领域具有先天优势，在客户资源、网络及土地资源等方面具有更多的资源掌握权和行业话语权。
　　运营商既是算力基础设施和骨干传输网络的建设者，又是下游云计算服务的提供商。
　　运营商作为东数西算的国家队和主力军，正在加速Capex投入，向算网一体的数字基础设施服务商转型。
　　作为数字信息基础设施建设的国家队和主力军，三大运营商传输网、基础设施等方面加大投资。
　　三大运营商东数西算的数据中心布局情况：
　　资料来源：智东西，申港计算
　　中国移动规划投入480亿元全力推进算力网络建设；中国电信聚焦产业数字化，产业数字化投资预计为279亿元（同比增长62），IDC和算力资本开支指引分别达54亿元和140亿元；此外，中国联通方面也宣布，适度增加东数西算网络投资。
　　查行业数据，就上行行查网站：行行查行业研究数据库