赚翻还是惨亏？专业机构都在使用的平均交易法则

　　平均交易，在平均仓位之前，你需要知道的一切。平均是一种流行的交易方法。一些交易员对平均交易毫无兴趣，其他的交易员则将其视为必须的参照因素之一，他们会在所有交易系统中使用均数。
　　在本文中，我们将尝试在没有偏见的情况下分析这种方法，并寻找最佳平均交易的存在。
　　交易中平均的意义
　　平均交易是指在执行第一笔交易后以标准数量或增加的数量开立额外头寸的过程。交易者可以尝试平均亏损的头寸，使得盈亏由负转正；交易者也可以将获利头寸平均来最大化利润，这种方法通常称为金字塔交易法（分批买入）。
　　在本文中，我们将集中于平均亏损头寸，因为这种方式经常被交易员采用。让我们通过一则欧元期货市场的例子进行详细讨论。
　　让我们假设以下情况：一位交易员认为，市场在急剧下跌之后，看跌态势将会反转。在回撤之后，他执行了第一笔卖出交易（卖出（SELL）1）。
　　但是，市场并未按照他的预期发展，这位交易员只能等待。当他觉得新的下跌趋势开始时，他加大了交易量并执行了第二次卖出交易（卖出（SELL）2）。
　　然而，市场再次与交易者对立。交易员再度遵循相同的逻辑并执行第三次卖出交易（卖出（SELL）3），再次将交易量增加了两倍。
　　在第三次交易之后，对交易者而言，幸运的是，价格下跌了足够的距离，以使一系列交易以获利（PROFIT）结束。
　　做市商也在使用平均交易
　　专业市场参与者是否使用头寸平均技术？他们很可能会这么做。
　　让我们细想一下金融公司的运营方式，这些公司与交易所签订协议并在交易金融工具时保持流动性。换句话说，他们承担做市商的工作。通常认为，做市商作为专业市场参与者主要使用限价订单，并自动执行。所有这些事情都是在机器人的帮助下以自动模式完成的。
　　让我们考虑一下标准普尔500股指期货图表中趋势走势的例子。我们将在分析中用到Delta指标。（注：Delta指标是衡量头寸风险的指标，用于衡量期权价格对标的资产市场价格变动的敏感度，等于期权价格变化与标的资产变化的比率。）
　　在数日内（分别被标记为1、2和3）中，市场存在正delta的上升趋势。由于增量为正，这意味着大多数市场参与者执行买入操作。然后，最有可能的是，在交易的另一侧有一个做市商，他在整个价格的移动过程中积累其卖出头寸，这样做的目的实际就是在平均其总体头寸。
　　当市场上出现价格下跌（编号为4）时，做市商有机会以获利平仓。这就是专业交易员使用平均交易的一个明显例子。
　　客观地讲，平均交易并不适用于初学者！因为此类交易可能会产生一种错觉，那就是在平均交易的帮助下，不良交易总是能被弥补。然而现实情况确实，如果交易者经验不足，或者资金无法扛到趋势与自己的预想达成一致，频繁使用平均交易，反而可能使得损失加剧，最终血本无归（如下图所示）。
　　请记住，没有任何平均交易可以将无效的交易系统转化为有效的交易系统！
　　因此，只有具备以下条件，平均交易才能被视为一种有效的交易手段：你是一位经验丰富的交易员；你已经拥有能够稳定盈利的交易系统，同时并未采取激进的交易策略；你想使用新系统扩展您的交易策略产品组合。
　　只有这样，交易者才能开始研究平均交易的实际应用，并着手开发适合自己的平均交易系统。
　　此外，在使用此策略时，我们还应注意：常见的止损（针对一系列平均交易）应在交易系统中设置；理想的是，止损平仓不会导致损失超过本金的1；交易系统至少应根据1年的历史数据进行回测；测试强大的趋势移动周期是必须的。
　　由此可知，平均交易成功获利的前提是拥有一套稳定、经测试的交易系统。同时在严格的风险控制下执行策略，最终实现稳定收益。