AIGC拓尔思人工智能稀缺标的，布局虚拟人人形机器人

　　推荐逻辑：
　　语义人工智能稀缺标的。拓尔思深耕自然语言处理（NLP），具备人工智能、大数据和数据安全三大业务板块。公司在语义智能市场份额排名第六（2021H1），在舆情、媒体等重点行业优势突出：互联网舆情态势感知领域公司已服务国内千余家机构用户；传媒领域已覆盖72的中央媒体，61的省级媒体，40的行业媒体机构用户。
　　元宇宙和机器人塑造新成长性。
　　1）元宇宙发展进入快车道，虚拟人产品广泛落地。虚拟人作为元宇宙的重要组成部分已先行崛起，艾媒咨询预计2025年我国虚拟人带动产业市场规模超6000亿元。拓尔思虚拟人能够实现智能对话、智能决策等功能，已在国家知识产权局的专利检索、人民卫生出版社的小艾机器人等场景实现广泛应用落地。
　　2）软实力赋能硬核机器人。NLP技术能够给机器人提供人机交互的能力。公司和优必选、小鹏、一流科技等厂商已开展机器人（含人形机器人）领域合作研究，未来有望打造主持、客服、康养等多种服务机器人。
　　SaaS转型推动收入持续增长。公司推动传统软件向SaaS模式转变，数家资讯大数据平台等多款产品均已实现全面SaaS化。20192021年云业务高速增长，收入CAGR达31；2021年SaaS收入占比36。8。SaaS业态反应公司产品化能力和业务质地优秀。
　　公司概况：公司是国内最早从事自然语言处理（NLP）技术研发的企业，在语义智能领域具备深厚技术积累，形成大数据、人工智能、网络安全三大核心业务。
　　一、应用场景：从政府、公安，向金融、知识产权等多领域延伸，并且未来在虚拟人、人形机器人领域应用前景广阔。对标国外搜索引擎数据库龙头Elasticsearch和知识图谱服务厂商龙头Palantir，在信创浪潮驱动下，有望保持业务快速增长，并通过业务场景延伸打开成长空间。
　　三、服务客户：公司多年服务政府客户，相关业务有望提速。政策指南对于政务大数据的产业推进等多个维度做出了部署，根据公司年报，拓尔思在数字政府和公共服务领域形成了产品云服务解决方案的业务体系，已经覆盖80的中央和国务院机构，60的省级政府，50的地市政府用户。相关产品包括国家知识产权局的专利智能审核、外观智能检索；各级政府的政府门户网站的智能问答，政府网站集约化平台、一体化政务服务平台、政务融媒体服务平台；各类政府大数据应用的政务大数据治理服务、政务大数据检索平台、知识产权大数据服务平台、智能招商大数据服务平台、智慧社会治理服务平台、舆情监测分析服务、政务新媒体监测服务等。我们认为公司相关业务布局与政策指南匹配度较高，后续有望受益于政务大数据的发展提速，从而实现更好的业绩增长。
　　二、应用产品：大数据人工智能saas
　　【大数据海贝大数据管理系统】
　　数据库是我国信创重点，数字安全法出台将加速国产替代。2021年是我国数据安全的政策元年，2021年9月我国第一部数据安全的专门立法《数据安全法》正式出台，《个人信息保护法》于同年11月起正式施行。从国家层面，未来各监管部门将加大对数据安全监管力度。从企业层面，数据安全责任也将从过去被动地接受机构风险监督，逐渐转向主动合规建设。
　　市场上开放源代码的全文搜索引擎主要以Solr和ElasticSearch（简称ES）为主。根据IDC测算，当前全球搜索引擎数据库的市场规模已超过450亿美元，其中搜索系统、内容分析和认知AI软件平台的市场规模约80亿美元。根据ES财报显示，公司在20212022财年的营业总收入达到8。62亿美金。当前，开源软件仍有可能受到国外法律出口的限制，因此发展国产的搜索引擎数据库也成为了未来的趋势。公司对标国外搜索引擎数据库龙头Elasticsearch，自主研发海贝大数据管理系统核心代码自主率达到100，可实现国外产品的平滑替代，完全满足信创需求并且在中文全文检索具备显著优势。
　　【人工智能：AI平台虚拟人人形机器人】
　　AI平台：
　　1）公司专攻语义智能赛道，是国内最早从事自然语言处理（NLP）研发的企业之一，知识图谱引导认知智能发展，公司以NLP为核心技术，旨在将多模态信息数据进行挖掘后以知识形态进行存储，赋予AI认知理解和自主推理决策的功能，被认为是实现强人工智能的关键技术。
　　2）对标Palantir公司成长空间广阔，美国Palantir（帕兰提尔）公司，专注于大数据分析，客户从G端政府部门延伸到B端企业，逐步成长为细分赛道巨头；公司人工智能产品结合大数据技术支撑，在金融、公安、政府等多领域应用前景广阔，伴随AI商业化进程的加速，未来相关业务有望实现加速成长。
　　布局布局虚拟人赛道，为数字虚拟人提供大脑
　　1）公司依托自然语言处理与行业知识图谱技术积累，积极布局虚拟人赛道，为数字虚拟人提供大脑。公司与腾讯等国内顶级数字人形象团队签订战略合作协议，实现虚拟人形象与大脑的有机结合。公司虚拟数字人SaaS平台已成为客户订购虚拟数字人的全链服务平台。公司已成功注册拓宇宙商标，未来持续深入元宇宙领域的实践与探索。
　　2）公司已落地了一批服务型虚拟人项目，覆盖了直播带货、智能播报、智能问答等领域；
　　其中与广东省共建南方乡村振兴新农人AI数智赋能平台，定位在农产品直播内容智能创作的AIGC在线服务平台，面向农产品电商主播提供直播脚本智能创作、带货虚拟人全链租用等知识赋能服务。
　　2022年北京冬奥会期间，公司发布虚拟人小思，实现自动采编、智能写稿、虚拟播报等全自动功能，通过自然语言处理、知识图谱、机器学习和音视频分析等技术，在虚拟人代替人进程中迈出了重要一步。
　　签约蓝色光标，服务虚拟人率先落地。2022年2月，公司与蓝色光标达成战略合作，依托在虚拟主播、智能问答机器人、智能创作、专业领域虚拟人等方面的成功经验，结合蓝色光标在虚拟及混合现实空间营销、智能虚拟人领域的业务基础，双方将大力推动元宇宙相关业务开拓。
　　人形机器人，公司联手赛道头部玩家入局有望受益行业发展
　　1）实力赋能硬核机器人。NLP技术能够给机器人提供人机交互的能力。公司和优必选、小鹏、一流科技等厂商已开展机器人（含人形机器人）领域合作研究，未来有望打造主持、客服、康养等多种服务机器人。
　　2）全球机器换人进程加速，服务机器人市场规模稳定增长，未来人形机器人有望深入各细分消费端场景。人口老龄化趋势下全球医疗和公共卫生需求持续旺盛，叠加疫情期间大量面对面场景被无接触服务替代，接待机器人、递送机器人、测温机器人和新零售机器人等需求增加，服务机器人市场潜力巨大。
　　全球服务型机器人潜在市场规模超200亿美元，国内市场有望迎来加速发展阶段。根据中国电子学会统计数据，预计到2023年全球服务型机器人市场规模将达到201。8亿美元，20162023年CAGR约为24。72；
　　预计到2023年我国服务型机器人市场规模将突破600亿，达613。5亿元人民币，20162023年CAGR约为37。87。
　　【SaaS】
　　1）近年来云和数据服务收入占比持续升高，驱动公司产品盈利能力的不断提升。公司多款产品实现全面SaaS化，云和数据业务加速发展为公司提供充足动力。2022年上半年，公司的数家资讯大数据平台、数星智能风控平台、金融风险监测平台、网察舆情大数据分析平台以及开源情报分析平台等均已经实现了产品的全面SaaS化；未来随着公司大数据、人工智能业务在应用场景上的延伸，预计将推出更多SaaS产品，进一步提升SaaS产品收入比例。
　　有可转债可撸！