交易的王道正确的事情重复做，概率取胜！

　　文章稍有点长，写了大半天，多花点时间看保证不亏你！
　　前提：散户到底拿几只股合适？
　　一直以来，许多股评、投顾都有个观点：散户资金体量小、研究股票时间和精力有限，所以建议持股在12只，当然也提到了要精选标的股票。
　　然而，这个说法真的合适吗？交易者说认为不可取，原因有四：
　　1：碰上了黑天鹅怎么办？
　　这个原因应当是一票否决的，不要说碰不上，每年年底都少不了来个“十大黑天鹅”盘点，之前的双汇、獐子岛、方正证券、超日之类，还有至今还沸沸扬扬的ST博元，尽管遭遇比例很低，概率很小，但哪怕是万分之一的几率，一旦碰上，对个人造成的伤害却是100，所以坚决不能孤注一掷，这是原则、是底线！
　　2：又有想过突发停牌怎么办？
　　这个其实跟原因1大同小异，只是停牌可能利好，也可能利空，但无论如何给自身造成资产流动性问题是现实了。毕竟如果全仓一只股，不管大盘是涨是跌，心理都不会太淡定，要是很不巧，正好需要这笔资金急用，那就真是回款无门了，所以配上多只股票的操作，这方面风险可以基本规避掉。
　　3：个股精选靠谱吗？
　　那用财务、经营等信息选好股票、并且时刻关注不就可以防止1、2方面风险了嘛？我只能表示呵呵，且不论普通散户有没有足够的专业能力筛选出优质的股票，因为即使砖家貌似选出的股票也未必多靠谱，何况国内投机的市场大背景，大家懂得，题材概念远大于基本面，政策利好远大于公司经营，优质个股在短期很多时候与价格反而是倒挂的，选优质个股投机靠不住。
　　4：客观助长了散户浮躁和豪赌心理。
　　集中持股客观上会助长了散户浮躁心态，加重投资者的的投机赌性心理，更容易乱交易。很显然，如果你手里只有一两只股票，涨跌起来都不会那么淡定，跌了急，涨了更急要不要卖；自己的股票盘整不动，看着别的股票涨就想着追涨；还有的朋友本身炒股就指望着押宝一夜暴富，赌性极重，股市从来就不是靠赌博能挣钱的地方。如果能够分散持股，大幅度的涨跌都会在个股间被相互熨平，会使投资者的心态更平和，操作也会更理性，毕竟少犯错比起乱交易想着多赚钱重要多了。
　　其实第一个理由已经足够让我选择等权分仓操作了，加上后面几点，只是让理由更充分，逻辑更严谨。当然，也不是没有例外，如果你真能做到闲看股市涨跌、使用的又是长期闲置资金、有足够耐性足够信心，对个股现状和前景了如指掌的情况下，可以孤注一掷，否则还是不要自个挖坑了！
　　等权滚动操作才是王道
　　交易者说也是在不断建议实践中慢慢醒悟，琢磨出了这套操作方法，确实是作为交易者的资金管理利器。
　　1：一句话告诉你什么是等权滚动操作
　　就是把资金等量的分成若干份，在选定的策略内，其中每份资金分别参与股票池的股票，直至退出，再重新参与。
　　这么说似乎感觉有点晕，我们列个表举例大家就明白了。
　　如上图，所以，我们把资金等分为5份。在1日，有ABCD四只股票出现了买点，那么我们就用其中四份分别买入ABCD。到了2日，EF到了买点，A到了卖点，我们则卖出A，同时将昨日闲置的一份资金分别买入EF。到3日，GHI出现买点，BC出现卖点，我们就将BC卖出，然后从GHI中选两个买入。所以在这三日，我们的持仓分别为ABCD、BCDEF、DEFGH。
　　这就是我们的等权滚动操作法。
　　2：好东西就得用数据说话
　　先说个前提，这种操作都是基于同一个固定的投资模型。用策略A做例子（策略没那么难理解，如股价在60日上方，且5日线上穿10日线买入，跌破卖出，就可以作为一个交易策略），我们分成的5份资金都用于这个策略，当日有就买股票，没有则空仓。假定该策略成功率能够达到55，交易100次中，其中成功55次，平均每次收益10；另外失败的45次，平均亏损5。那么简单的取算术收益，5510455325。当然因为我们把仓位分成了5份，所以实际上总收益还要除以5，也就是65。
　　那有的朋友会问，为什么不采用同一策略全仓一个股票，反复操作？
　　这里我要说的是，全仓一只股票除了上文说的缺点之外，还有一个弊端。大家知道抛硬币，抛的次数越多才能使出现正面或者反面的概率更倾向于50，连续抛三次很可能每次都是反面。如果我们的交易策略尽管长期成功率能够达到55，但是谁也不知道接下来几次成功失败次数怎么分配，如果之后连续失败，怎么办？所以分仓操作很简单也是为了防止黑天鹅，要知道本金亏损50之后，要回本可以需要赚100的，我们要尽可能的规避这种连续大仓位的小概率赌博，概率小，伤害大。所以我们的目标要朝着理论均值靠近，既不能赌求短期暴力，也不能一厢情愿的想着一入手10次，就会出现5。5次成功，4。5次失败，概率不会这么平均分配。
　　所以，要想达到既定的收益率，必须将交易的次数足够多，才能够使概率化的收益更倾向于理论化。那么要想次数足够多，要么时间足够长，用纵向的时间积累的交易次数熨平波动；要么就是把仓位分散，通过资金的等权分仓横向增加交易次数，使收益趋向理论化。如果用时间，重仓上不可取，短期连续出现失败的风险伤害仍然较大，所以我们选择第二种，将仓位等份处理。
　　由此而知，交易者说（TraderSay）提到的这种操作可以充分利用概率追求稳定的成功率，还可以尽可能减少短期内资金大幅回撤的情况，使自己的收益曲线尽可能平滑向上，从而充分发挥世界第八大奇迹复利效应，实现资产的增值。
　　PS：（当然我们刚才的数据是假定，实际要根据具体策略去计算机回测，至少也要用经验去估算，但即使如此，他也只能代表过去，起参考作用）
　　什么数据才是好策略
　　之前的我们交易者说断断续续也提到过这个公式：
　　投资收益成功交易率平均每次成功收益失败交易率平均每次失败损失
　　归总起来就取决三个因素，成功率、成功均收益率、失败均损失率。
　　一个好策略至少要在其三种一项上有优势，另外两个不拆台才算得上好策略：
　　胜率50，成功均收益率失败均损失率0，这样的可以，列个数据：
　　假定我们分仓10份，以月为单位，短线操作平均每份每月交易4次，成功率为60，成功和失败的单次收益率分别为6和5，这么测算下来，月收益为6。4。不要小瞧了这6。4，你看下面的期数复合收益率，一年就可以翻倍有多。如果真有如此稳定的月投资回报，你轻松可以成为世界首富，事实上，由于股市流动性，策略的盲区等原因，我们追求的资金收益曲线没法达到如此平滑。
　　胜率，这样也可以：
　　如果我们的成功率只有25，但是成功一次收益率平均有30，远大于止损的5，一样是个好策略，总的期收益可以达到15，期复合收益就更恐怖了。打板追涨就是这种情况的典型案例，能够恰如其分的把握打板技巧的，尽管成功率很低，但是收益却让人相当满意。
　　我们的股票池怎么用？
　　上面说了那么多，其实就是为了说明等权滚动操作的好处和可行性，而我们的股票池也是基于这种操作手法的，初始资金固定等比例分仓，用同一策略筛选股票，不停的滚动买卖，追求资产平滑增值。
　　这里补充几个注意点：
　　1。应用的策略一定要有数据做支撑，不管是程序回测，还是交易经验统计。
　　2。一个计划只能在一个策略下滚动，杂糅的操作策略会破坏概率结论的存在基础。
　　3。分仓上，即使只有五万资金，也应当分成5份仓位，分成10份也没有问题。
　　4。心态要平和，不管是出现连续多少次成功，还是连续出现多少次失败，尤其在策略执行初期，不应过分欣喜，更不要妄自悲观，都有行情的适应期，任何策略都有自己适合的市场和盲区，除非有充分论证该策略已经不适合市场，否则就应当继续坚持。
　　5。一旦策略选不出股票的时候，千万不要降低策略的门槛，生搬硬套的去选股，因为选不出股大概率是股市行情偏弱，或者该模型不适合当下行情，该空仓就该空仓，手痒乱交易来我们这点赞剁手，我表示相当欢迎。
　　正确的事情重复做
　　利用概率取胜
　　交易就是这么简单！