“寒气”逼近，互联网大厂，谁不怕冷？

　　作者：小郝子
　　来源：郝闻郝看
　　“把寒气传递给每个人。”即便强如华为，也要顺势而为。而阿里巴巴的另一种说法是：一切富有挑战，一切又充满希望。
　　上周，任正非在华为内部发文：整个公司应改变思路和经营方针，从追求规模，转向追求利润和现金流，把活下来作为最主要纲领，边缘业务全线收缩和关闭。
　　的确，市场上，人口红利消失，供应链、通胀难题加重，“黑天鹅”和“灰犀牛”频现，多种不确定因素纠结在一块，谁都没法逆天改命，行业玩家都巴望着用自己的“确定性”对冲外界的“不确定性”。
　　于是，过去发展、扩张定江山，现在利润、现金流定乾坤，识变，所以改变，求变，才能求生。
　　其实，在科技圈，更早行动的是阿里，去年末今年初，它就坚定地缩减或暂停亏损项目，并重新设定各业务线的核心目标。比如钉钉，就将目标从用户增长调整为收入和活跃企业数增长。
　　而针对核心电商，阿里巴巴董事长、首席执行官张勇也在财报会上明确，在国内，阿里已经有10亿年活跃消费者，几乎囊括了互联网全部消费人群。未来“不再追求国内绝对用户规模的增长”，转而“深耕用户”，就看“消费者有多少消费跟我们有关。”
　　所以，阿里财报公布细化数据：截至6月30日为止的一年内，淘宝、天猫年消费额超1万元的用户超过1。23亿，二季度，该人群的跨年留存率约为98，留存度超高。
　　另外，“高净值忠粉”88VIP会员共有2500万人，这部分会员用户过去12个月的人均消费是5。7万元，贡献了阿里商品交易总额的18。
　　按张勇在阿里巴巴ESG（环境Environmental、社会Social和治理Governance的缩写）报告所说：我们相信，数字化既能带来前所未有的连接和协同，也能在实现可持续发展中发挥独特作用。
　　显然，这比简单说明“降本增效”，更有“定心丸”效果。基本盘足够稳，企业钱途才强韧。
　　的确，时代变了！互联网曾经是“天下武功，唯快不破”，如今是“天下武功，唯韧不破”，追求“暴涨规模”是过去式，抓紧“效益效率”正是进行时。
　　一句话：悲观者往往正确，积极者才能成功。各路玩家只有坚守长期主义，才能活出自己的理想主义。否则就会像鲍勃迪伦《时代在变》中唱的：“现在存在的，过会儿不在走在前面的，随即便落后因为时代在变”。
　　打脸理中客
　　但总有人怀揣“恶毒情绪”，希望看到大厂奇迹变菜鸡，表面上硬拗逻辑闭环，实际还是理中客的套路，光明正小，大公徇私，未知全貌，放肆置评。那些所谓的“老了、平庸了、困境了”，满满的思考不够，阴谋来凑。
　　其一，年消费用户不再大增，那又如何？
　　数据显示，截止今年6月，国内全网用户约12亿，阿里年消费用户超过10亿，已接近极大值，再看“后起之秀”京东，该数字才5。8亿，按讲还有很大潜力，可二季度却也未见增长。
　　无疑，大家都进入用户固化的阶段，“流量”里找“留量”，“存量”里挖“增量”，淘特、闲鱼等已经步入轨道，可以与淘宝、天猫互动，就像平安集团那样，搞起交叉营销，形成协同。
　　由此，要求服务、要求价格、即时配送、次日达（猫超，淘特、饿了么、淘鲜达）等消费场景都能一一满足。
　　其他平台，少有这样的高质量友军呼应，缺乏挖掘钱包潜力的战略纵深。换成多年前的说法：光大是不行的，还得深发展。
　　其二，阿里云10的增速，不行吗？
　　上季度，阿里云收入同比增长10至176。85亿元。好事者总拿它和海外云大厂的增速比较，可就不说：人家能自组电信网络，大几十年的信息化基础设施如何丰富，SaaS、PaaS等数字化体系如何完善。
　　更何况，号称“最有力追赶者”的腾讯云，表现更糟糕，代表其收入的“企业服务”项，连续两个季度“同比略有下降”，已经是惯性负增长，未老先衰。
　　如今云玩家都明白，标榜1分钱拿项目的时代过去了，烧钱换市场没有未来，降本增效，清理亏损项目，让现金流、利润转正，活着，才能等到下1个春天。
　　的确，现在二三线城市政企云井喷，但技术含量不高，更多是摄像头、人脸识别等硬件组合的基建，云玩家参与，也难有利润。倒不如等它们进入2。0，开启数据分析、建模预测等高技术项目时，阿里云们再做接盘侠，毕竟，大量金融案例早已验证了这块的实力。
　　同时，汽车、电器、家居等设备智能化，是大势所趋，有大量的数据处理和技术谋合点，这也是未来云的重要增长点。就比如阿里云与小鹏汽车合作，建立智算基地，加速自动驾驶算法的模型训练。
　　这样，把握产业数字化的下个增长点，不求周期性机会，拿捏结构性机会，阿里云就能不慌不苦，钱途能卜。现在的整装待发不值得吗？
　　其实，抛开外部杂音，企业到底怎样，就按管理学家德鲁克的说法，看两点：1、是否正确地做事；2、是否做正确的事。反正，它绝不会因为键盘侠的只言片语，就业务崩溃、武功全废。
　　韧性
　　基础不牢，地动山摇，基础够稳，事业不冷。
　　2017年，小郝子采访张勇，问及当年“PC互联网”转型“移动互联网”的惊险一跃，他回答：咱首先得把老底保住。至今，他仍强调这样的“韧性”。
　　其一，商业：
　　去年以来，淘宝、天猫陆续对生意参谋等工具免费，又为商家降运费、发放补贴激励和营销优惠，今年仍延续这一做法，所以财报中“客户管理（广告、佣金等）”会出现10的下降。
　　毕竟，二季度多地供应链堵塞、管控升级、退货量攀升，商家们过得不易，此时，有平台还只考虑自己利益，逆势拔高佣金抽成，无异于涸泽而渔。
　　而大淘系依然坚持“己欲立先利人，己欲达先达人”的准则，用负责人戴珊的话说：帮助商家稳大盘、有增长，是今年最重要的事。对比之下，高下立现。
　　同比二季度，“中国商业”经营利润降幅（66亿），远大于营收降幅（21亿），从边际角度考虑，说明阿里调低了利润极高的“客户管理”变现率，的确减轻了商家负担。
　　另一方面，上季度，阿里“中国商业”营收同比微减1，加上“国际商业”，同比仍是微减1，而亚马逊对应（在线自营第三方服务）营收同样也是负增长。可见，全球同此凉热，作为全球化的商业平台，阿里并没有砖家们说得那么拉垮。
　　其二，减亏：
　　统计下来，2022财年，利润担当“中国商业”息税前净利润1821亿，其它各业务息税前亏损合计为429亿，负担率23。6。而上个季度，阿里负担率已经大幅降低到16。3。对比之下，京东这项数据是29。5。
　　用一位财务专家的话说：利润担当的负担率越小，利润“大马”拉动创新“小车”越容易，集团的安全阈值就越高（不易翻车）。
　　上市公司就该如此：市场好的时候，70的资源放主业，30做创新，因为需要“市梦率”（故事）；市场不好的时候，85以上的资源放主业，15以下做创新，因为需要好的“市盈率”（安全值）。
　　特别是今年，阿里各业务线调整目标后，降本增效成果凸显。例如亏损大户“本地生活”大幅减亏，46月亏损额同比下降36，少亏17。2亿，曾为阿里引流1亿新用户的淘特、淘菜菜，亏损也“环比大幅收窄”。
　　其成果体现在“经营性现金流”，财报显示，46月同比，该项目阿里正增长，而亚马逊是29。5。
　　毫无疑问，最近几年，平台间的竞争，一定是狭路相逢，没乱花钱者胜。
　　套用曾国藩的话讲：结硬寨，打呆仗。既往不恋，当下不杂，才能未来可期。不想被任正非说的“寒气”吹倒，巨头都悟了吗？