乐信、拍拍贷同发财报：数据亮眼，互金巨头回暖

　　美股再次迎来财报季。3月13日，乐信和拍拍贷同日发布了其2018年第四季度及全年未经审计的财务报告。
　　乐信财报显示，2018年全年，乐信录得营收76亿，同比2017年55。8亿增长36；非美国会计准则下（NonGAAP）息税前利润22。5亿，同比2017年6。3亿增长259；净利润19。8亿，同比2017年2。4亿增长723。这也是其营收自上市以来连续五个季度呈现两位数以上的增长。
　　而拍拍贷财报显示，2018年拍拍贷总营收达42。876亿元，同比增长10。1；全年实现净利润24。695亿元；全年撮合借款金额达614。98亿元，截至2018年12月31日拍拍贷平台累计注册用户数已达8893万人。
　　两家的财务数据都足够亮眼，尤其在净利润方面拍拍贷全年净利25亿元，实现1。28倍增长；乐信则取得了19。8亿元的全年利润，实现了高达7倍的增长。
　　业务层面，两者也体现出一些共同趋势。最典型之处体现在资金端来源的嬗变，机构资金正在变得越发重要在新增贷款中的机构资金占比这一维度，乐信已超过70，而拍拍贷也已上升至35。
　　此前的网贷行业风波让所有行业从业者意识到，除了散户投资者之外，丰富的机构资金来源，可以成为平台构建多元化资金渠道，保持业务稳健的有效策略。而从机构的口袋中获得资金的前提是，平台必须拥有足够的资产端实力。
　　金融科技已成乐信主营业务
　　财报显示，乐信去年四季度放款量超过预期，达到了210亿元，同比增长27。9，环比增长53。
　　全年的放款总规模达到了661亿元，增长38。5。同时，乐信去年在贷余额324亿，前年同期为193亿。财务方面，乐信去年全年录得营收76亿，同比增长36；净利润19。8亿，同比2017年2。4亿增长723。
　　值得注意的是，金融科技收入是乐信增长最快的部分，其对于金融服务收入的依赖度越来越高。
　　去年四季度，乐信通过为各类金融机构服务而获得的金融科技收入8。25亿，同比增长331，环比增长47。8。2018年全年，该金融科技业务的收入达到了20。8亿，同比4。5倍增长。
　　乐信也正在加大金融科技研发投入，2018年，乐信研发投入达3。2亿，比上年同期2。35亿增长36。1，占乐信运营支出的26。9。
　　在资金端，正如前文提到的，机构资金占比正在越发重要。
　　此前，乐信的主要资金来源是旗下的P2P网贷平台“桔子理财”，从2015年开始，乐信开始扩大外部机构资金来源，与商业银行、消费金融公司、其他持牌金融机构和P2P网贷平台开展合作。
　　2017年底，两部分资金的比例为53。5和46。5，合作金融机构30多家。2018年12月，乐信又发布公告宣布，新增贷款中的机构资金占比已超过70。
　　乐信旗下分期消费平台“分期乐”的表现也颇为亮眼2018年4季度，分期乐商城GMV达17。2亿，同比2017年11。4亿增长超过50，2018年全年的GMV为58。3亿，同比2017年的41。1亿增长41。9。
　　以上三个方面场景、金融科技、多元化资金渠道构成了乐信的最核心的竞争力。
　　拍拍贷连续四季度盈利
　　拍拍贷同样处于转型之中。
　　财报显示，拍拍贷去年四季度放款176亿，环比增长19。2，同比增长0。3。全年放款614。98亿，合单日放款1。7亿元；但与2017年的656亿相比，下滑了6。3。全年总营收约43亿元，同比增长10。1；全年净利润24。695亿元，同比增长128。
　　去年年中，随着互金风险专项整治工作不断深入，整个网贷行业成交量遇冷。
　　直到去年四季度，头部平台开始逐渐回暖，拍拍贷财报数据显示，其2018年第四季度的撮合额为176。17亿元，相较第三季度环比增长19。2。
　　在2017年第四季度，拍拍贷曾因行业整体风险上升出现了短暂亏损，随后公司重点加强了以科技为驱动的业务运营能力和风险管理能力，在2018年中连续四个季度保持盈利，其中第四季度单季净利润达到了7。746亿元，同比扭亏为盈。
　　拍拍贷的业务规模越来越多的来自助贷业务的增长。
　　“本季度助贷业务取得了扎实的进展，这也进一步促使我们第四季度的撮合额由第三季度的148亿元增长到176亿元，增长率为19。2。”拍拍贷联席CEO章峰表示。
　　财报显示，通过撮合机构资金合作方促成的借款金额占总撮合额的比例，从2018年第三季度的14。3上升至第四季度的20。4，而拍拍贷2019年1月的运营数据显示，其通过撮合机构资金合作方促成的借款金额占总撮合额的比例，已从2018年第四季度的20。4增至1月的35。1。
　　截至2018年底，拍拍贷平台累计注册用户数8893万人，累计借款用户1444万人，复借率由2017年的68。9增至73。6。从逾期率来看，财报数据显示，截至2018年12月31日，拍拍贷1529天、3059天、6089天的逾期率分别是0。92、1。63和1。41，相较于截至三季度末的数据分别降低了0。11、0。14和0。08个百分点。
　　可以看到，在监管新政终结现金贷“大跃进”之后，科技的力量更加令人瞩目，并且正在成为互金公司转型升级的核心驱动力。
　　【来源：钛媒体作者：蔡鹏程】