网宿科技大危机：马云发力CDN技术战价格战

　　
　　CDN市场竞争加剧，毛利率继续下降。2016年公司CDN业务实现营收40。38亿元，比上年同期增长58。93，占总营收比重为90。82，在国内专业CDN领域的市场占有率进一步提升。
　　网宿科技市场萎缩的背后，是以马云的阿里巴巴为代表的BAT势力通过云技术等颠覆了CDN市场。而伴随着阿里云、腾讯云、金山云、乐视云、网心科技、七牛、UCloud等一批新兴CDN服务商的相继入局，网宿科技所在的行业环境已出现剧变。
　　随着互联网企业加入CDN市场，公司面临着剧烈的竞争压力，2015年公司CDN业务毛利率为47。66，2016年中报时下降到45。53，全年CDN业务毛利率为43。78，比2015年减少了3。87个百分点。
　　目前竞争者主要通过降价争夺市场，预计公司短期内CDN业务仍面临着较大的竞争和降价压力。积极布局云计算，推进社区云平台建设。过去一年公司在深耕传统CDN业务的同时积极布局云计算领域，重点打造社区云平台，以支持未来4K视频、虚拟现实、云游戏等重度应用和创新业务，力争实现公司由B2B向B2B2C模式的延伸。
　　社区云项目计划总投资额为21。47亿元，2016年已投入3。57亿元。在其他云计算领域，公司有望挖掘原有互联网客户群的存储和计算需求，同时凭借公司在政企客户中的优势地位，预将为公司业绩带来较大的增长空间。外延并购拓展海外市场，境外收入成为亮点。
　　2016年公司境外收入占公司营收比重为14。23，比2015年提升3个百分点。公司积极拓展海外市场，近期先后发布了拟以12。75亿元收购韩国CDNW公司97。8股权和以5163万元收购俄罗斯CDNVideo公司70股权的收购草案，持续推进海外市场战略布局。
　　2016年公司完成了35。5亿元的非公开发行项目，资金充足，为海外市场拓展提供充足弹药。随着国家一带一路战略的实施，公司海外业务布局有望成为公司业绩新增长点。
　　估值方面公司作为CDN行业龙头，尽管短期面临业绩承压，但看好CDN与云计算业务的长期协同效应，同时公司海外业务有望成为新增长点。
　　阿里CDN开始新一轮降价
　　值得注意的是，在刺激用户的选择上，价格往往占尽了优势。
　　3月29日，在云栖大会深圳峰会上，阿里云宣布完成对优酷CDN及视频云业务和团队的整合。合并后的阿里云CDN整体带宽能力超过40T，全球节点超过1000个，业务规模跃居中国第一，与全球巨头Akamai旗鼓相当。
　　“未来90以上的互联网流量来自视频。今天我们很高兴看到，由于阿里云等云服务提供商的入场，市场已经发生了很大的变化，接下来的变化将更加猛烈。这些变化将极大推动视频行业的发展。”阿里云视频云总经理朱照远在会上宣布CDN开始新一轮的大幅降价。
　　据了解，此次阿里云CDN官网降价降幅最高可达35，流量单价最低只需0。17元GB。此外，带宽计费规则从原来的超额累进调整为阶梯到达，更加有利于消费者。
　　值得注意的是，此次并非阿里云的首次降价，事实上，早在2015年5月，阿里云就曾宣布CDN降价21，调整后的价格对比传统CDN厂商价格接近“腰斩”，引发市场强烈反应。
　　据记者了解，阿里云CDN新一轮的大幅降价后，对比传统CDN厂商价格会相差几倍。而降价的背后，实际上也隐含了阿里云强大的CDN技术支撑。
　　朱照远表示，新一轮降价之后，于整个行业而言很是震动。但他指出这并非价格战，价格下降
　　一是因为阿里云通过技术手段做到成本降低，同时阿里云的规模效应带来了一些成本的下降，在这两方面成本下降叠加背景下，阿里云想把利润让给客户；
　　第二，现在CDN行业很多需求是被压制的，阿里云需要拉动整个市场。朱照远希望CDN的降价不会是阿里云一家的行为，希望整个CDN行业都能加入进来，这对整个市场而言是一个大的趋势。
　　如果传统CDN厂商可以把价格做得比较透明，其利润率会趋于比较合理的一个位置，但目前并不透明，CDN厂商的利润就很高。其实从市场上的传统CDN厂商的财报上就可以看到，有些毛利率有47、48左右，净利润率有25。
　　值得一提的是，阿里云并不认为自己像外界以及传统CDN厂商说的那样主要做中低端CDN。事实上，阿里云目前CDN服务的客户中已经包括了新浪微博、《今日头条》、人民网、映客、CNTV、芒果TV、知乎、豆瓣、熊猫TV，PPTV等体量并不小的客户。
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