光刻机巨头ASML限制对华出口DUV，全球供应链将中断

　　【文观察者网吕栋】
　　当地时间7月20日，荷兰光刻机巨头阿斯麦（ASML）在披露财报时发出警告称，如果美国迫使该公司停止向中国大陆销售其主流光刻设备，全球半导体供应链将面临中断。
　　我认为我们需要认识到，中国大陆是半导体行业的重要参与者，尤其是在成熟制程和主流半导体领域，阿斯麦CEO温彼得（PeterWennink）向投资者坦言，中国大陆是全球市场非常重要的供应商，所以我们必须小心行事。
　　温彼得透露，政客们时不时就要提出限制向中国大陆销售深紫外光刻机（DUV）的计划，但世界不能忽视中国大陆半导体产能对全球电子产业的重要性。
　　市场调研机构TrendForce集邦咨询发布的数据显示，2022年一季度，中芯国际（5。6）、华虹集团（3。2）、晶合集成（1。4）三家中国大陆企业，合计在全球晶圆代工市场占据10。2的市场份额，这是大陆企业首次在晶圆代工领域突破10的市场占有率。
　　与此同时，三星、SK海力士、英特尔、台积电以及联电等半导体巨头均在中国大陆布局有产能。
　　根据中国海关总署公布的数据，2021年中国（大陆）集成电路出口3107亿块，同比增长19。6，出口金额1537。9亿美元，同比增长32。同期，中国（大陆）进口集成电路6354。8亿块，同比增长16。9；进口金额4325。5亿美元，同比增长23。6。
　　可以看出，虽然中国大陆集成电路进口仍远超出口，但出口量和出口额的增速均超过进口。
　　日经亚洲报道截图
　　温彼得前述表态是在回应美媒近期的爆料。7月初，彭博社援引知情人士报道称，美国官员正在施压荷兰政府，将对华禁售的阿斯麦光刻机从最先进的极紫外光刻机（EUV）扩展至相对成熟的DUV（ArFi），此举旨在阻碍中国大陆提高半导体制造能力。
　　在半导体产业链中，DUV虽然不如EUV昂贵和先进，但也是7nm及以上制程不可缺少的设备。而美媒的爆料称，美国政客希望对华禁售的是DUV中最先进的浸没式DUV（ArFi）。根据阿斯麦财报，2022年二季度，ArFi光刻机在其营收中的占比为33，一季度这一数据为47。
　　截至目前，荷兰政府并未同意限制对华出口DUV。
　　彭博社援引知情人士称，这是因为荷兰担心损害中荷贸易关系。如今，荷兰已是中国在欧盟内第二大贸易伙伴，中国是荷兰在欧盟外第一大贸易伙伴，2021年荷兰对华出口额140亿美元，同比增长9。6。
　　半导体行业咨询机构芯谋研究总监李国强在接受观察者网采访时指出，半导体产业是全球合作、共同发展的产业。而中国是全球最大的半导体设备市场，阿斯麦这样的供应商自然无法忽视。当前，国内成熟制程扩张催生了大量设备需求，阿斯麦与国内企业存在广泛合作。
　　国际半导体产业协会（SEMI）发布的数据显示，2021年，中国大陆连续第二年成为全球半导体设备的最大买家，支出激增58至296。2亿美元。这一数字超过了韩国的249。8亿美元和中国台湾的249。4亿美元。
　　实际上，在美国前几年施压荷兰禁止对华出口EUV后，DUV会不会也跟着被限制，一直被当做话题讨论。就阿斯麦自身而言，该公司早在2020年10月就曾公开表示，该公司无需获得美国出口许可便可继续对华出售DUV光刻机，这也意味着阿斯麦的DUV不会触发美国的技术禁令。
　　业界普遍认为，荷兰政府主动施压阿斯麦禁止DUV对华出口的可能性也很小。抛开对中荷关系的损害，阿斯麦作为一家2000亿美元市值的企业，对荷兰的重要性不言而喻，而中国大陆又是阿斯麦无法忽视的市场。2022年一季度，阿斯麦有34的营收来自中国大陆，而中国大陆长期位居该公司第三大市场。
　　图源：阿斯麦2022年二季度财报
　　芯谋研究总监王笑龙7月13日撰文指出，如果ArFi光刻机无法对华出口，为此搭配的ArFDry、KrF和ILine光刻机也会跟着受到影响。阿斯麦在华的损失将不止是ArFi光刻机一类产品的营收，估算下来至少占到阿斯麦每年在华营收的70以上，超过20亿美元。如此巨大的损失，美国政府和客户不会也无法补偿给荷兰。因此，荷兰政府绝不愿听从美国官员的安排。
　　不仅如此，对华禁售DUV也不符合美国半导体产业和企业的利益。王笑龙指出，美国是半导体设备的头号强国，论起在华利益，美国设备厂商才是最多的。如果DUV对华禁售，导致中国大陆不得不放缓次一级先进工艺产线的建设，受损最大的将是AMAT、LAM、KLA等美国公司。
　　除此之外，王笑龙还提到，半导体供应链的紊乱已经持续三年，至今并未理顺。中国大陆是全球半导体供应链体系中不可割裂的一部分，大量美国芯片巨头也依靠甚至依赖中国的晶圆厂供应。典型的如高通，相当高比重的电源管理芯片来自于中国大陆的晶圆产线。在混乱的形势下，采用极端手段打压中国大陆晶圆产线，对美国主导下的全球半导体供应链没有好处。
　　当前，全球半导体产业似乎正处于本轮繁荣周期的末期。
　　当地时间7月20日，阿斯麦披露了2022年二季度财报，营收为54。3亿欧元（约合人民币375。46亿元），增长约35。75；净利润为14。1亿欧元（约合人民币97。55亿元），同比增长约35。58；毛利率为49。1。
　　随着半导体下游需求出现下滑以及供应链问题，阿斯麦预计2022年三季度净销售额51亿欧元54亿欧元，市场预期64亿欧元；该公司预计，2022年净销售额增长10左右，较此前预期的增长20大幅降低。由于成本上升，该公司还将今年的毛利率预期下调至4950。
　　与此同时，阿斯麦CEO温彼得透露，由于劳动力、能源和材料成本的上升，该公司可能会提高半导体设备的售价，这将是阿斯麦首次采取这样的举措，目前该公司正与客户和供应商讨论，以找到一种公平的方式来分担成本上升的负担。
　　7月20日美股盘前，阿斯麦跌超2，但最终收涨逾3，目前市值2108亿美元。
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