台积电2021年64营收来自美国，中国大陆降至第三大市场

　　【文观察者网吕栋】
　　无法给华为代工后，台积电来自中国大陆的营收骤降。但在一众美国公司的支持下，叠加全球市场缺芯的大环境，台积电2021年营收仍创下历史新高，不过增速相对2020年出现明显下滑。
　　3月10日，观察者网查询台积电财报发现，2021年，台积电来自中国大陆的营收为1645。52亿元新台币（约合人民币367。28亿元），同比减少29。6，占总营收比重降至10。3，已滑落至该公司第三大市场。
　　作为对比，2020年同期，中国大陆给台积电贡献营收2337。83亿元新台币（约合人民币521。80亿元），同比增长12。3，是该公司第二大市场。而2019年，台积电在中国大陆的营收增速为18。4。
　　从这些数据不难看出，近三年台积电在中国大陆的营收增速呈逐年下滑态势，而这三年期间美国连续多轮制裁华为，直至台积电给华为芯片代工的途径被彻底切断。
　　目前在全球晶圆代工市场，台积电依然占据着过半的市场份额，相对三星、联电、格罗方德、中芯国际、华虹集团等公司，台积电无论是制程还是产能都占据优势。
　　2021年三季度，全球晶圆代工市场份额数据来源：TrendForce集邦咨询
　　财报显示，台积电2021年总营收为1。59万亿元新台币（约合人民币3549亿元），同比增长18。5；税前净利润为6631亿元新台币（约合人民币1480亿元），同比增长13。4。而在2020年，这两项业绩指标的增速分别为25。2和50。0。
　　相对来看，中国大陆最大的晶圆代工厂中芯国际的营收规模仅为台积电的十分之一，但增速要更快。财报显示，2021年中芯国际未经审计的营收为356。31亿元，同比增长29。7；净利润为107。33亿元，同比增长147。8。
　　在中国大陆营收贡献大幅下滑的背景下，台积电2021年营收仍能保持增长，很大程度是因为美国公司。2021年，美国仍是台积电最大的市场，营收首次突破1万亿新台币，达到1。01万亿新台币（约合人民币2254亿元），同比增长24，占总营收比重为64，2020年同期营收占比为61。
　　2021年，台积电第二大营收来源地已变成中国台湾地区。据台媒中央社报道，中国台湾地区2021年为台积电贡献营收2039。63亿元新台币（约合人民币455。25亿元），同比增长58，超过中国大陆，跃居台积电第二大市场，营收占比约为12。8。同期，亚太地区在台积电的总营收占比为14。
　　图源：台积电2021年四季度财报
　　具体客户数据，尚未见台积电官方披露。不过据中央社报道，2021年，台积电第一大客户贡献营收4054。02亿元新台币（约合人民币905亿元），同比增长逾20，占总营收比重提升至26，2020年占比为25。从台媒报道和市场分析来看，苹果应该就是台积电的第一大客户。
　　就在北京时间3月8日，苹果刚举行完2022年首场新品发布会。无论是新款iPhoneSE搭载的A15处理器，还是地球最强台式机MacStudio搭载的M1Ultra芯片，亦或是新款iPadAir搭载的M1芯片，均使用的是台积电5nm制程。岛内人士分析称，苹果不断加码自研芯片，且采用台积电先进制程，对台积电营收贡献可望持续增加，将稳居台积电最大客户，且是台积电未来业绩增长的主要动能。
　　台积电代工的苹果M1系列芯片图源：苹果
　　2021年，台积电第二大客户贡献营收1537。4元新台币（约合人民币343亿元），占总营收比重首度攀升至10。岛内分析人士称，超微（AMD）应该是台积电第二大客户，也是台积电业绩增长的主要动能之一。
　　最近几年，随着英特尔在制程上陷入挤牙膏，AMD趁机借助台积电先进制程蚕食英特尔份额。市场调研机构MarketResearch数据显示，英特尔在X86CPU市场上的份额已从2020年四季度的78。3下降至2021年四季度的74。4；同期，AMD的市场份额从21。7提升至25。6。
　　英特尔在X86CPU市场的份额正被AMD蚕食，但市场由二者垄断数据来源：MarketResearch
　　在AMD之前，华为一直稳坐台积电第二大客户位置，但随着美国制裁的加码，台积电在2020年9月之后已不能为华为代工芯片。2019年，华为给台积电贡献营收1528。76亿元新台币（约合人民币341亿元），占比为14；2020年，华为贡献的营收为1673。90亿元新台币（约合人民币374亿元），占总营收比重为12。
　　按美国制裁规定，2021年台积电不能再为华为代工一颗芯片。岛内人士也称，台积电不再出货华为，连带影响台积电中国大陆市场营收下滑。不过，华为之外，中国大陆仍有众多芯片设计公司需要台积电的产能，例如紫光展锐、OPPO、寒武纪、地平线等公司。
　　观察者网注意到，台媒Digitimes去年12月曾报道，苹果之外，台积电另外九家客户及营收贡献占比的排序为：联发科5。8、AMD4。4、高通3。9、博通3。8，六至十名为英伟达2。83、Marvell1。39、意法半导体1。38、亚德诺1。06、英特尔0。84。
　　可以看出，在台积电第二大客户方面，这份数据与中央社的报道有明显差距。
　　最后再提一下台积电的制程情况。财报披露，2021年，台积电5nm制程的营收占比已提升至19，是该公司第二大营收来源。总体来看，台积电28nm及以下制程的营收占比高达75，2020年同期为71。作为对比，中芯国际2021年四季度来自28nm及以下制程的营收占比为18。6。
　　数据来源：台积电2021年四季度财报
　　Digitimes指出，对台积电而言，用得起7nm以下先进制程的客户越来越少，大部分客户都停留在7nm，5nm以下大客户只有苹果、联发科、高通、AMD、英伟达、赛灵思，以及跨界的谷歌和特斯拉等大企业。至于台积电还没量产的3nm，客户更少。除苹果外，英特尔将是第二家采用台积电3nm制程的大客户，且对于产能相当急迫，预计未来12年内，英特尔有望跻身台积电前三大客户。
　　其实如果没有美国制裁，华为无疑也是台积电最先进制程的用户之一，这在台积电摊薄研发成本等方面相当重要。但事与愿违，尽管台积电贵为全球第一大晶圆代工厂，也在技术、设备等方面受制于美国。
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