我国不良资产行业发展史

　　不良资产是一个泛概念，它是针对会计科目里的坏账科目来讲的，主要但不限于包括银行的不良资产，政府的不良资产，证券、保险、资金的不良资产，企业的不良资产。金融企业是不良资产的源头。
　　银行的不良资产严格意义来讲也称为不良债权，其中最主要的是不良贷款，是指借款人不能按期、按量归还本息的贷款。也就是说，银行发放的贷款不能按预先约定的期限、利率收回本金和利息，银行的不良资产主要是指不良贷款，1998年以后中国引进了西方的风控机制，将资产分为正常、关注、次级、可疑、损失五级分类，其中将正常、关注归为银行的存量资产，将次级、可疑、损失三类归为银行的不良资产。除最主要的不良贷款以外，银行的不良资产还有不良债券等。见诚资产指出NPL周期中，随着不良资产证券化、债转股的落地，银行的不良资产也可以变通地参与到企业的股权以及生产经营中，并赋予监事职能。狭义不良资产的理解主要指不良贷款。
　　一、四大AMC
　　为应对不良资产可能产生的金融危机，国家于1999年开始政策性剥离银行不良资产，相继设立了四家资产管理有限公司：中国华融资产管理股份有限公司、中国长城资产管理股份有限公司、中国东方资产管理股份有限公司、中国信达资产管理股份有限公司，分别对接中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行，四家资产管理公司的资本金由财政部同意划拨，总计400亿人民币，其目的是收购、管理、处置其所对应银行的不良资产，降低银行不良率，最初计划时间10年。2008年财政古鼓励四大AMC向商业化转型。2009年以后，四大AMC政策性任务基本完成，逐步向商业化发展。
　　二、地方AMC
　　四大AMC主要解决政策性银行、全国性银行的不良资产问题，但对地方银行不良资产较少涉及。
　　上海于1999年10月经上海市人民政府批准成立全国第一家地方AMC，即上海国有资产经营有限公司。
　　2021年才政府和银监会联合印发《金融企业不良资产批量转让管理办法》，规定各省级人民政府原则上可以成立一家资产管理有限公司，并将核准设立或授权文件抄送财政部和银行会。
　　2016年，银监会发布《关于适当调整地方资产管理有限公司有关政策的函》，允许省市增设一家地方AMC，并取消了对地方AMC收购不良资产不得对外转让的限制。截止2019年底，经个省级政府批准设立或授权，由银保监会向银行业金融机构公布的地方AMC已达56家。
　　三、银行系AIC
　　AIC金融资产投资公司，其产生的原因与AMC一致，也是为解决银行不良资产问题。2017年中国银监会皮肤《关于工银金融资产投资有限公司开业的指示》，同意工银金融资产投资有限公司开业。目前全国由5家获批的金融资产投资公司，分别由工、农、中、建、交五家银行设立。
　　四、外资AMC
　　2020年中美双方签署《中华人民共和国和美利坚合众国政府经济贸易协议》，协议规定中国应允许美国金融服务提供则从省级范围拍照开始申请AMC牌照，使其可以直接从中资银行收购不良资产。2月，橡树资本全资子公司Oaktree（北京）投资管理有限公司成立，这标志着首家外资AMC正式落户我国。
　　五、不良资产现状
　　1、受疫情影响，不良资产持续上升，给不良资产投资者带来了较大的发展空间。因疫情原因，餐饮行业、文化娱乐、房地产、交通运输业、旅游业、国际贸易等行业都受到了严重的打击，不良资产将逐步爆发。
　　2、各类AMC、信托、激进、券商资管、民营资管等不良资产投资者不断增多，导致上游不良资产价格增高，下游压价，资金成本增高，同业竞争压力加大，差异化竞争将成为发展趋势。
　　3、近年来，线上司法拍卖平台、产权交易所、金融资产交易中心、特殊资产互联网交易平台的设立，加上律所、评估公司等不良资产服务商的增多，组建形成了互联网线下完善上下游产业链。