香港三成首期按揭政策三十年不变！严重妨碍楼市健康发展和置业

　　文姚洁凝
　　根据《香港地产史》的记载，香港的楼市在早于五六十年代，因地产商发明了分层出售、分期付款，自此以后香港便有炒楼风气的出现。1980年代初，香港地产市道曾经大崩溃，当时崩溃的主因是地价和楼价过度上升、利率持续攀升，银行和财务公司信贷收缩，和世界经济衰退。香港的按揭自1978年起已达10以上，1981年息更高达21，但即使如此高息，1981年的按揭贷款额仍比上一年度增加30。初时银行只看所按楼宇的价值，少看贷款人的偿还能力。直至1982年11月，由于有财务公司突然被迫清盘，导致银行被挤提，触发80年代初的银行危机，政府卖地多次因无人承价而收回。三年之后的19851989年是第一次升浪，19911994年是回归前第二次升浪，第三次升浪则在19951997年。
　　1993年以前买楼，只需付510首期，据闻当年政府只因推出公务员首置计划，政府担心大量的公务员置业会刺激楼市，为避免市场过热，便要求金管局向银行定下三成首期的规定。这项措施定下来，30年来都未有修改。1993年2月，当年的香港地产建设商会（地建会）会晤港府财政司，反映七成按揭对楼市的影响。当年部分地产商已如今天般，自行由发展商属下的财务公司，向买家提供额外的按揭贷款，这个措施当年确实能促进了销情。可惜，时移势逆，现时即使各地产商均有提供额外的按揭贷款，香港的楼市仍然呆滞，主因是政府政策因循和官僚路径依赖的弊病，金管局官员无视全球经济大环境衰退，仍只守旧地按前人的金融政策，香港楼市至今仍未能健康发展。
　　本港楼价下跌令负资产宗数急增，金融管理局数据显示，截至2022年第四季末，负资产住宅按揭贷款宗数按季飙22倍，达到12164宗，为2005年第一季度以来近18年新高，创自2003年第四季度的最高水平。金管局副总裁阮国恒称，按保占比较大，贷款质素良好，整体银行按揭业务风险可控。负资产个案主要来自按揭成数一般较高的贷款，例如涉及银行职员的住屋按揭贷款和按揭保险计划（俗称按保）。按保是指，银行在叙造自住物业按揭贷款的时候，须遵守按揭成数上限的规定。而按保则为银行提供按揭保险，使银行可以提供高成数的按揭贷款而毋须承担额外的风险。按保条件根据楼价上限及贷款额上限等，银行可以提供最高达八成按揭贷款。
　　政府美其名为置业人士减轻首期负担，说首期只是楼价的20。可是，按保条件非常苛刻，连专业人士包括医生、律师、会计师、建筑师、测量师和高级公务员的收入，即使能足够供楼和养家，却由于现时的楼价仍太高，按保计划又要大量现金做首期，若高薪族没有父亲和母亲的帮助，只靠自己的能力，同时要养活一家四口，是很难储蓄到足够的首期。现时香港楼市的不健康发展，是由于三十年不变的三成首期按揭政策，和金管局安全系数太高的按揭政策，首套房按揭申请人在压力测试下之供款占入息不可超过60。这个压力测试，反而令首次置业人士增加很大压力。一般高薪专业人士，宁愿租楼也不会买楼。
　　香港已经很久未听过有负资产的情况，这明显是香港经济下行的警号，专业人士更不会在经济下行信心不足时置业。现在银行批出按揭，仍如四十多年前一样，主要看楼价而无视市民的还款能力。香港的专业人士有一定程度的收入，亦已有一定的储蓄，有稳定的强积金供款记录，这些已是楼按审批的主要因素，却碍于政府的按揭政策和过高的楼价而未能置业。香港的专业人士对生活空间有一定的要求，眼见政府为吸引海外和内地的专才，就愿意减辣，却未有帮助现时在香港，仍然留港打拼的专业人士，政府没有挽留本地人才的措施，而海外多个国家都下调移民政策，很难怪香港的专才会移民外国，不愿留港发展。
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