智能手表ODM三分天下

　　逆势增长的智能手表市场，成为消费电子行业为数不多的亮点之一，也是ODM的必争之地。
　　根据潮电智库对智能手表领域多年的跟踪分析，结合连续三年来月度的出货量排行榜名次变化，可将目前全球智能手表ODM势力分为三大阵营：一是产品卖得最多的苹果系，其中代表为立讯精密、富士康，二是拥有华为小米OPPO等客户的品牌系，其中代表为华勤、龙旗，三是主打境外市场的出海系，其中代表为雅为智能、爱都等。
　　国内某智能手表ODM前五的厂商高管龙哥认为，ODM之间的竞争主要有两点，一是研发设计以及生产品控经验，二是对优质供应链资源的掌握程度。
　　智能手表供应链专家亮亮表示，在智能手机势微的大环境下，以智能手表为代表性产品智能穿戴业务不仅是终端品牌，也会是ODM新的增长曲线。
　　以产品销量为标准，目前苹果、华为、三星、小米、佳明为智能手表品牌阵营前五位，其中前两者合计市占率比超过五成。潮电智库估算，2022年全球智能手表市场出货量将同比增长20，达到2。28亿只；累计总出货量会超过5亿只。
　　苹果系：立讯精密、富士康
　　立讯精密
　　今年年初，立讯精密发布公告，拟募资35亿元投资智能穿戴设备产品生产线建设及技术升级项目。
　　自2011年打入苹果供应链后，先后拿下AirPods、AppleWatch、iPhone的代工业务。据悉，立讯精密已为包括iPhone14以及AppleWatchSeries8等新品加强产线。另外据权威人士消息，在AppleWatch的产品序列中，AppleWatchUltra的版本为立讯精密独供。
　　值得一提的是，有消息传出苹果中国供应商正就在越南生产AppleWatch和MacBook进行谈判。而且AppleWatch7在越南已经处于出货阶段，估计AppleWatch8从越南出货的比重会大幅提升到6070。
　　富士康
　　富士康是中国台湾鸿海精密集团的高新科技企业，从2007年代工生产第一代苹果iPhone开始，双方合作至今。
　　2019年，富士康和仁宝电子获得组装生产AppleWatch的订单。富士康逐步取代广达，自AppleWatchSeries6进入苹果智能手表代工厂名单。随后，仁宝退出，AppleWatch系列代工订单主要由立讯精密和富士康瓜分。
　　在潮电智库2022年7月智能手表ODM出货量排行榜TOP10中，富士康以1。39KK出货量仅次于立讯精密。
　　华为小米等品牌系：龙旗、华勤、歌尔、华米、猎声
　　龙旗科技
　　目前，龙旗科技的产品线涵盖智能手机、可穿戴设备、平板、智能家居、ARVR等智能终端。其中智能穿戴方面客户主要包括华为、OPPO、一加等国内知名品牌。
　　行业普遍观点认为，在智能手表整机生产方面，从研发设计能力、到产品应用理解、结构件组装等各环节，以龙旗为代表的手机ODM阵营优势明显。
　　以医疗健康为功能突破口，智能手表前景被充分看好，未来不仅会摆脱手机依附独立存在，而且会是AIoT和元宇宙的重要终端接入口。
　　值得注意的是，龙旗科技1亿美元的B轮融资，以及10亿人民币的C轮融资均投入在5G新兴技术（包含5G智能终端新产品研发、5G基础技术研究与应用）的研发和技术储备。
　　华勤技术
　　如果说立讯精密和富士康是抱了苹果的大腿，那么华勤在智能穿戴ODM业务上则沾足了华为的光。
　　根据产业链消息，目前全球市占率第二的华为智能手表不少由华勤生产。
　　今年7月5日，华勤递交首次公开发行股票招股说明书申报稿，拟冲刺上交所主板IPO上市。根据招股书显示，2019年2021年公司实现营收分别为353亿元、598。66亿元、837。59亿元，净利润分别为5。05亿元、21。91亿元、18。93亿元。2021年业绩表现属于典型的增收不增利。
　　报告期内，华勤的智能穿戴收入分别为8。56亿元、26。8亿元和32。82亿元，年均复合增长率接近100。其智能手机占主营业务收入比例为61。7、52。68和46。92，呈逐年下滑趋势。
　　歌尔股份
　　11月8日，随着歌尔股份发文，公司被苹果暂停TWS耳机生产一事迅速发酵，引发行业轩然大波。
　　但歌尔股份的智能可穿戴似乎没受到什么影响。根据产业链消息，歌尔股份智能手表ODM的主要大客户是华为与三星。
　　从其财报信息清晰可见，包括智能手表和手环在内的智能可穿戴产品线，与ARVR智能家用电子游戏机及配件、智能家居产品等一起成为歌尔股份新的增长点。
　　不过从业务产品情况看，歌尔股份和元宇宙挂钩的智能穿戴产品，才是公司主要努力方向。歌尔股份表示，VRMRAR、智能穿戴等产品将有望成为消费电子行业在未来5到10年乃至20年中最核心和最具确定性的机会。
　　华米科技
　　华米科技旗下业务除生产销售Amazfit系列智能手表等智能硬件外，很大一部分业务来源于代工、分销小米手环产品。
　　2020年10月，华米表示与小米公司的战略合作协议将再延长三年。
　　作为一家独立的上市企业，华米一直希望摆脱对于小米的依赖，并推出自有品牌Amazfit和Zepp。
　　虽然华米CEO黄汪表示，华米是一个独立的创业公司，而不是变成一个ODM公司，但从其2021年具体营收来看，来自代工分销业务的收入占比过半。在今年第三季度，华米自主品牌的营收大幅放缓，同比增长4。2，远远低于第二季度84。4的增长速度。
　　猎声科技
　　猎声科技官网显示，公司成立于2015年，目前业务覆盖全球100多个国家和地区。
　　猎声科技是小米生态链企业之一。作为一家管理扁平化的年轻互联网硬件产品企业，公司已成为全球性的消费级智能运动产品自主品牌和ODM方案提供商，拥有的自主品牌Haylou（嘿喽），已在无线音频、智能穿戴领域获得市场广泛认可。
　　今年1月，猎声科技收购老牌智能运动手表品牌Suunto颂拓的新闻，令其名声大噪。
　　海外系：雅为、爱都、琦沃
　　雅为智能
　　自2016年成立以来，雅为智能每年保持着70以上的复合增长率。公司快速从中国本土市场崛起后，以优质供应链和客户资源为抓手，制定了先印度，后欧美的拓展策略，这成为其持续高增长的关键。
　　根据潮电智库了解，经过多年的沉淀与积累，雅为智能现在已经有了13条产线，月产能为1。3KK，实际出货量达到KK级。
　　雅为智能目前与印度本土头部智能手表品牌均有合作关系，是boAt最核心的ODM伙伴，承接了其70以上的订单，成为印度最大的智能手表ODM厂商。
　　琦沃智能
　　琦沃创立于2012年，是一家集智能可穿戴设备的设计、研发、生产于一体的创新型高科技企业。旗下KINGWEAR智能手表产品均获得3C、CE、RoHS、Reach、UN38。3、FCC、UKCA等认证，符合一系列出口标准，产品畅销欧洲、美洲、澳洲、亚太、非洲等30多个国家和地区。
　　公开资料显示，琦沃智能拥有12条产线，年产量可以达到2000万只智能手表。
　　按每年12月计算，琦沃智能平均月产能接近1。7KK。但是据潮电智库2022年7月智能手表ODM出货量排行榜TOP10显示，琦沃智能当月出货量仅为0。5KK，表明其产能利用率不到40。
　　爱都科技
　　在智能手表领域，爱都曾经被公认为华强北的扛把子，白牌市场的一哥，而今却爆出股东夺权夺章，公司裁员砍单等多种不利消息。
　　即便是现在，很多手表ODM厂商对爱都的研发与生产实力非常认可，特别是其自研核心算法。有其友商对潮电智库表示，爱都出现今天的局面，主要是被现金流拖垮。
　　爱都曾经的高光时刻让人艳羡。2020年爱都科技出货量突破了1000万只，年收入也突破了10亿元大关，远远超越10的行业平均增长率，在白牌与海外智能手表ODM阵营独一档的存在。
　　要想再创辉煌更进层楼，爱都首先得解决当下的内部矛盾。
　　小结
　　对于ODM来说，规模化生产是硬实力的直接体现，也是打造成本优势的核心。
　　与智能手机与TWS不同，智能手表仍在形态与功能上存在诸多的进阶空间，如心电ECG、血压、血糖等医疗级应用，以及双模通话、蓝牙等新技术普及。终端市场更多的可能性，意味着ODM大局未定，未来还会生出新变数。