电池荒来袭！储能信创医药三方轮动？

　　这几天新能源板块走势没有以前强势，上半年还是新能源光伏领头，但这轮新能源行情轮到哪个细分领涨，目前还难以确认。
　　不过受宁德签大订单以及多家公布电池荒影响，目前储能板块热度发酵的比较厉害，有望成为继电动汽车、光伏之后最繁荣的新能源赛道之一。
　　消息面上，10月18日，宁德时代宣布为Gemini光伏储能项目独家供应电池。Gemini项目位于内达华州拉斯维加斯附近，总投资达12亿美元，部署了690MWac966MWdc太阳能电池板和1。416GWh储能系统，项目完成后，将成为美国最大的光伏储能项目之一。
　　另外据中国能源报10月18日消息，由于电池供不应求，已有储能企业被迫暂停接单，即使有货，数量也非常有限，出现价高者得的情况。当前，储能电池市场中，大型储能是主要应用市场，电芯以280Ah以上为主，因此储能电池采购或项目招标普遍要求单体电芯容量达到280Ah及以上。这次主要短缺的是280Ah及以上储能电池。
　　受以上两大消息影响，18、19日两天，储能板块、动力电池板块开盘火爆。
　　不过有行业人士称，此次储能企业停止接单，不是因为上游锂电池供不应求，而是因为锂盐价格太高，大家无利可图，因此被迫停产，跟去年硅料价格太高，导致下游光伏电站企业停止装机是一个道理，不是产能不够而是不愿生产。
　　下午各大板块行情均有所回落。
　　目前，新能源技术主要集中在太阳能和风能上，但这些可再生能源供电具有不稳定性。
　　比如风电，由于风力的随意性，风力发电具有间歇性、波动性的特征，不如火电稳定。
　　而储能可以在一定程度上平滑新能源在时间和空间上的波动，比如把大风时候发的电存储起来，留到风小的时候使用，匹配发电侧的电力负荷，保障电力平衡。
　　因此，现阶段大部分机构和券商报告均显示，储能将是光伏风电规模化发展的必经之路，也有望成为下一个大的万亿赛道风口。据不完全统计，仅今年就公布了26个与储能电池和动力电池生产制造相关的扩产项目，总投资将超过2900亿元，总产能将达到820亿瓦时，万亿储能市场规模效应已经初显，但当前储能的渗透率仍处于早期，甚至连5都不到，行业发展空间巨大。
　　目前储能有两大分支，海外储能为代表的家庭储能，简称户储，在4月到7月已经炒完一波（区间涨跌幅超60），主要是海外订单供不应求。公开数据显示，近期欧洲电价和天然气价格有一定下降，但欧洲户储仍具备超强经济性，且欧洲2023年居民端电价预计将比2022年有显著提升，欧洲户储订单普遍已排至明年4月。
　　电网侧大型电站的储能项目，简称大储，是本轮大资金的主要炒作对象（目前仅反弹6。22），方向是政策端的利好叠加电池端供需紧缺。国内大型储能今年招标已超40Gwh，政策端预计年底前将出台容量电价政策。总体预计户储未来三年有望连续翻倍以上增长，储能总体有望持续80以上增长。
　　综上，从基本面上来看，储能的景气度非常高，根据赛道相关龙头宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等公布的业绩报告来看，整体赛道的业绩确定性也比较强，而本轮储能反弹的开始，主要是受宁德时代业绩报告刺激探底回升。10月10日晚间，宁德时代公布三季度净利环比增长达3247超预期后，次日大涨6，市值重回万亿，并带动锂电、光伏、新能源车等赛道股全线反弹。
　　另外从技术面上来看，储能产业指数和CS电池指数的日线MACD、KDJ指标都出现了双金叉确认，止跌信号基本明确。
　　所以个人认为储能后续回踩后还是大概率有板块轮涨的机会，反弹是没有什么问题的，但能不能再次成为主线，反弹空间多大还有待观察。（本轮储能反弹强度相比医药和信创板块偏弱。）
　　基金上，很多基金公司，例如华夏、易方达、广发、汇添富、华泰柏瑞等已经扎堆申报了中证储能产业ETF，跟踪中证储能产业指数（931746），但目前还未获批。
　　市场上目前与储能相关的ETF，从市场热度和历来行情走势来看，与电池相关ETF的联动性比较大，建议对储能感兴趣的可以借用以下ETF逢低做多：
　　总之，个人认为目前资金做多意愿比较强的依旧还停留在信创和医药两大板块上，不懂的建议还是以这两个板块低吸为主，没有追涨其它热点的必要。
　　储能板块中长期来看，基本面没有什么问题，后续板块有补涨的机会，但能不能成为四季度的主升行情这里先打个问号。
　　当然储能概念是机构比较喜欢参与的概念，如果前期的两大题材医药和信创没能延续，那么储能是有望成为下一个接棒的炒作机会，大家可以多做观察。
　　另外，最后还想再提一下最近后台问的比较多的半导体，个人认为目前中证半导体指数的PE估值百分位仅为6。92，筹码比历史上93的时候都要便宜。
　　站在这个角度上看，半导体未来走强只是时间问题，现在大概率只差一个导火索，那就是业绩。
　　目前来看，本轮三季报是高盈利成长的试金石（新能源），低估值蓝筹的压舱石（医药、信创），优胜劣汰、去伪存真是这次检验低估值蓝筹和高盈利成长的共性。
　　所以近期大家不妨也可以重点关注下半导体行业的业绩公告，只要接下来上市半导体企业的三季报业绩能超预期，就大概率能迎来资金的炒作与拉升