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封板涨停!千亿国产半导体龙头三季度业绩预翻倍,关注芯片景气周期增量市场

       作者:泰罗,编辑:小市妹

       10月20日,国产半导体设备龙头北方华创午后涨停了!

       在这背后,半导体设备指数正在进行一轮V型反转。

       公司作为国内半导体设备龙头企业,北方华创旗下的半导体设备均为100%自主研发,品类之前为国内之最。其产品覆盖了覆盖了PVD、CVD、刻蚀机、ALD、氧化炉、退火炉、MFC、清洗机等芯片制造的大部分核心设备。主要客户包括中芯国际、长江存储、华虹集团、隆基股份、三安光电等各产业链龙头。

       从业绩来看,近些年公司增速是肉眼可见的高。营业收入从2019年的40.58亿猛增至2021年的96.83亿,同期归母净利润从3.09亿增长到10.77亿。

       根据北方华创发布三季度业绩预告,2022年前三季度,该公司预计实现营业收入94.44亿元至104.44亿元,同比增52.98%至69.18%;归属于上市公司股东的净利润15.55亿元至17.95亿元,同比增136.16%至172.62%。

       半导体设备是整个产业链中上游的核心环节,数据显示,2019年,全球半导体设备的总产值超过4000亿,大陆市场规模约1000亿。

       在设备领域,光刻机、刻蚀机与镀膜合计占据晶圆厂晶圆制造类设备总成本的75%左右。除了光刻机,北方华创在刻蚀机和镀膜领域均有所涉及。

       在薄膜沉积设备环节,北方华创与拓荆科技是主要的两大领军企业,其中北方华创已实现了28nm/14nm技术的突破,覆盖PVD、CVD和ALD等全领域。

       但是,北方华创最被人诟病的是,尽管涉猎广泛,但其处境是大而不强。

       比如在刻蚀机领域,Lam作为世界龙头,全球市占率超过50%,独占第一梯队;第二梯队是AMAT,占全球约30%的市场份额;第三梯队才是日立高新、TEL、中微公司、北方华创等公司,合计市占率不超过20%。

       但值得注意的是,在国产替代的大趋势下,伴随政策倾斜和持续的高研发强度,北方华创有机会凭借产品线和规模的优势,发展得更好。

       《中国制造2025》规划中指出,到2025年,国内半导体核心基础零部件、关键基础材料应实现70%的自主保障。

       对比去年不到30%的国产化率,未来空间还很大。只要国内企业能够实现技术突破,订单是完全有保障的。但相较于存量市场的替代,芯片景气周期所带来的增量市场更值得关注。

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