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挥别“蜜月期”,赛力斯难翻身?

问界新M7热卖,赛力斯就能翻身了吗?

作者 | 周佟

编辑 | 趣解商业

“起死回生,真不容易!”在华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案董事长余承东10月6日发朋友圈感慨之后的十天里,问界新M7的订单还在如雪花般纷至沓来。日前,“趣解商业”关注到 AITO 问界官方发布的最新数据显示,上市首月,问界新 M7 累计大定量已超过 6 万辆。

图片来源:微信朋友圈

“最大的赢家”赛力斯(601127)在这一个月内接连收获涨停,并于10月16日创下了一年多来的新高,总市值超过1100亿元;截至10月17日收盘,其总市值已达1177.27亿元,位居当日“沪深两市十大人气股排名”第一位。

能收获高“人气值”并非没有道理。如按照当前余承东公布的大定订单速度推算,到今年年底,仅凭问界新M7一款车型,赛力斯就能收获约27.5万台订单,超过“蔚小理”中任意两家2022年全年销量之和。

但赛力斯的“好日子”真的来了吗?

01.华为牵手小康,合作源于“双向奔赴”

回顾华为与赛力斯双方的合作历史会发现,这是一场“双向奔赴”。

坚持不自己造车的华为,这些年找过不少的合作伙伴,但像赛力斯这样亲密无间、每款新车发布余承东都会亲自下场站台的,目前也仅此一家。

在合作车企方面,华为尝试过多种不同的方式。一是供应商模式,华为只负责提供MDC、通信模组、电机等标准化产品给车企,角色类似于燃油车时代的博世、大陆;二是由华为提供全栈智能汽车解决方案的Huawei Inside(HI)模式,和车企联合定义、共同开发汽车子品牌,如北汽极狐、长安阿维塔,乃至如今已经中断了的与广汽埃安AH8间的合作,都属于这一类。

图片来源:罐头图库

这两类合作,最初都是由华为车BU的COO王军主导的,2021年5月车BU被并入华为消费者业务后,才由余承东接手。但一直负责消费业务的余承东敏锐的发现,华为所擅长的智能化零部件,不同于传统零部件,难以标准化,需要与车厂深度合作,才能够呈现出理想的效果。就是这时候,已经与华为有过合作的小康股份(后更名为“赛力斯”)浮出水面。

小康股份从汽车零部件起家,转型做面包车后,其“东风小康”品牌微车与五菱宏光、长安之星并称为“中国微车三巨头”。虽然早期不是做新能源汽车的企业,但其早在2014年就成立了新能源汽车研究院,也是国内少数几个拥有三电核心技术与新能源车生产资质的企业;更为关键的是,小康股份的智能化工厂在国内首屈一指,在纯电驱增程器技术的研发方面也有丰富经验,恰好符合华为从当前国内实际用车场景作出的技术路线选择。

而实际上,小康股份为了转型也一直积极寻求着与产业链伙伴建立密切合作。在此前曾尝试和百度、阿里携手,直到在2019年初与华为签约,也是希望能在工业互联网、汽车智能化、网联化等领域得到对方的互补。

图片来源:赛力斯官网

这自然是华为求之不得的。2021年初,在上海车展联合发布了智选版赛力斯SF5牛刀小试后,在余承东的推动下,小康股份和华为的合作开始跳出原有的供应商及HI模式,开启了一个全新的阶段。

当年12月23日,深圳湾体育中心,在简单介绍完一众数码新品后,时任华为智能汽车解决方案BU CEO的余承东,用了一个多小时的时间向观众推荐了两家共同打造的AITO问界M5,并出人意料的宣布,要陆续在42个城市的180家华为门店进行真车展示。

相比之前的供应商角色,问界M5可以说是被华为彻底赋能的“新物种”。华为不但从前期规划、车型设计就开始深度参与了进去,甚至将营销推广、车辆销售都纳入到了华为的体系,大包大揽的,与自己下场造车几乎没有什么区别。

图片来源:罐头图库

对此,小康股份创始人、董事长张兴海倒是毫不介意,他将双方的合作视作是开创了新能源车企与ICT企业跨界融合的先河,对与华为长期合作充满信心。

小康股份也拿出了诚意,相比更早以HI模式与华为展开合作的北汽极狐、长安阿维塔,他们在短时间内实现了两款车量产落地,其超强的执行力让擅打硬仗的余承东很是满意,多次在采访中称赞这个合作伙伴“合作意愿度高”、“战斗力非常强”、“有拼搏精神”。

半年后的2022年7月4日,问界M7发布;7月11日,小康股份发布公告,变更公司名称并调整证券简称,“小康股份”正式变身“赛力斯”。

02.为了盈利的余承东,不再“独宠”赛力斯

有了华为“加持”的赛力斯,如同脱胎换骨。

问界M5上市87天就销售11296台,成为了造车新势力中交付破万最快的品牌,超越了蔚小理。而之后问界M7的发布,更是月销接连突破5000台,凶猛的势头,让理想汽车创始人李想一年后都心有余悸,其在微博中感慨说:“问界M7的发布和操盘,直接把理想ONE打残了,我们从来没遇到过这么强的对手,很长一段时间毫无还手之力。”

图片来源:微博

2022年全年,AITO问界销量达到7.5万辆;在此带动下,改名为赛力斯的小康股份,新能源汽车收入达到249.34亿元,同比猛增482.8%,远超行业平均水平,占公司整体营收的比例也达到了73.1%。

但进入2023年后,问界的热销势头不再。上半年,赛力斯累计汽车销量9.22万辆,同比下降26.66%;其中,AITO问界的单月销量在3000-5000多辆徘徊,相比2022年的月销量缩水明显。

这也让余承东很是“焦虑”。要知道在M5刚刚发布时,他给问界定下的目标是年销售30万台,2023年更是希望帮合作伙伴卖出100万台车。尽管赛力斯配合度极高,余承东还是意识到,想要实现这个目标,只靠问界显然不行。

图片来源:罐头图库

于是,余承东一方面砸重金升级M7,并与赛力斯成立“AITO问界销服联合工作组”,让华为亲自下场为用户提供端到端的闭环管理;另一方面开始以赛力斯为样板,大力推广智选车合作模式,将问界当做“生态品牌”来做,打造“问界生态汽车联盟”。

问界系列开始成为属于华为与合作伙伴共同的品牌,可以是赛力斯生产的,也可以是奇瑞、北汽、江淮生产的。“趣解商业”查看国家知识产权局商标局6月份的公示显示,问界商标已经被转让至华为名下。

图片来源:中国商标网

有了赛力斯的“珠玉”在前,越来越多的企业开始加入到华为的“朋友圈”中。如在9月25日,华为秋季全场景新品发布会上时,与问界M9一同亮相的,还有华为与奇瑞联合推出的首款智选轿车“智界S7”,正式发布的时间定在了11月。

按目前公布的信息,华为赋能给问界的鸿蒙系统、智能座舱、智能驾驶等能力,在“智界”上一个都不会缺席,甚至“含华量”更高。除此之外,“趣解商业”了解到,华为与北汽、江淮合作的智选车产品,也将在明年上半年密集上市。

尽管在余承东的规划中,几家车企跟华为合作做智选车,每个车企的产品都是不重叠的——有的做轿车、有的做 MPV、有的做B级车,但赛力斯在华为心目中的地位正在下降,似乎已是不争的事实。

03.持续亏损的赛力斯,想翻身并不容易

除了与华为的“亲密关系”受到挑战外,持续的亏损也让赛力斯承压。

公开财报显示,自从2019年与华为合作造车以来,尽管赛力斯(小康股份)年营收从181.32亿元增长到了2022年的341.05亿,但利润却从0.67亿元跌到了-38.32亿元,2020-2022年这三年时间,累计亏损达到了73.85亿元。

今年上半年,因为问界销量的萎靡不振,赛力斯(601127)的营收也开始出现了下滑,同比减少了11.14%,归母净利润虽然同比略有收窄,但也再次亏了13.44亿元,这也导致期末公司现金及现金等价物余额降至15.8亿元,比2022年同期减少了整整70亿元。也就是说,2021、2022连续两年,赛力斯通过定向增发获得的96.27亿元资金,基本消耗殆尽。

图片来源:赛力斯2023年半年报

与此同时,赛力斯(601127)的短期借款、一年内到期的非流动负债及长期负债,同比大幅增加,达到了25.21亿元、14.99亿元、19.30亿元,分别较上年同期增长了21.30%、45.31%、61.99%。

而之所以赛力斯过得如此艰难,或与华为的合作也不无关系。据“AutoReport汽车产经”报道:有华为内部人士透露,智选模式下,华为与赛力斯的分成比例为1:9,其中在华为的10%分成中,8%是华为渠道的营销费用,2%则是技术授权费用。

如按照此说法,华为给问界开发布会的花费,或许就是赛力斯“买单”的。“趣解商业”查看赛力斯(601127)2022年财报可见,其销售费用高达约48.20亿元、同比大增276.55%;虽然因为问界M5的推出,赛力斯营收同比增长了104%,但相比起来,还是远低于销售费用的增幅。

图片来源:赛力斯2022年财报

尽管余承东不止一次公开表态称,与华为紧密合作的车企会率先走向盈利,成为“中国盈利最好的车企之一”,但眼下赛力斯面对的难题,看来还是要自己想办法才行。

为了不过分依赖华为,赛力斯除了将自家首款新能源车SF5包装成SERES 5卖到欧洲外,还发布了一个搭载比亚迪DM-i动力系统和华为HiCar车机的新品牌“蓝电”,试图通过减配降价,抢占15万元以内的电动车市场。但从今年来累计1944辆的销售数据看,仅凭借赛力斯自身品牌力,还难以让更多消费者“买单”。

图片来源:罐头图库

押注纯电动商用车市场,是赛力斯的另一条出路。

“趣解商业”查看有统计显示,今年1-6月,国内新能源物流车(不含物流重卡、皮卡和交叉型乘用车)总销量9.18万台,赛力斯的子公司瑞驰新能源销售了11128台,位列销量榜第二,仅次于吉利旗下的远程新能源。对于这一市场,曾经被叫做小康股份的赛力斯,显然更具信心。

图片来源:电车资源

9月25日晚,就在华为秋季发布会预告12月将推出问界M9的当天,赣锋锂业(002460)发布公告,表示将以现金10亿元认购瑞驰汽车新增的1亿元注册资本,并获得33.33%的股权。

按照赛力斯(601127)此前的公告,在为瑞驰汽车引进投资人后,将筹划择机上市;这对于急需资金的赛力斯来说,这不失是一个好的选择,但想要撑起如今的千亿市值仍然不易。

10月11日,搭载与问界新M7相同的鸿蒙4.0系统和华为高阶智能驾驶系统ADS 2.0的阿维塔12,在重庆量产下线——想要帮车企卖100万台车,带领华为车BU实现盈利的余承东,还在加速为赛力斯“培养”着竞争对手。

而失去华为“独宠”的赛力斯,想要彻底“翻身”,似乎还没那么简单。

参考资料:

1、《华为造车,摸着小康过河》, 深途

2、《余承东的弯路,赛力斯交了“半条命”》 ,智行驾道

3、《华为车BU上半年收入10亿元,距离盈利仍“遥遥无期”》, 出行范儿

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