亏惨了！A股和美股哪个好？

　　哈喽，我是阿猫，那天吃饭，和朋友在讨论股票的事情，有一个朋友大部分仓位都是一只股票，将近亏了百万。
　　我推荐指数基金给他，原因是指数最好的地方在于，没有个股风险，在金融学里面分为两种风险：系统性风险和非系统风险。
　　系统性风险是指整个经济大环境的改变风险。
　　非系统性风险是指公司改变出现的风险。
　　而买指数就可以完全排除非系统性风险，只需要面临系统性风险，这是指数最好的地方，也是买指数最大的意义。
　　晚餐的时候其中一位朋友说：你看看人家美股，牛了10年了，多好。
　　A股相对美股，确实波动大，今天就来聊聊投资策略上我们A股和美股有什么区别。
　　我很喜欢银行螺丝钉把估值分为5星的级别。
　　5星是最具备投资价值，市场极度低估，例如上证低于2500点。
　　1星就是没有投资价值，市场极度高估，例如上证高于4500点。
　　当4星和5星的时候，你就不断买入定投，2星和3星就卖出，3星就持有。
　　美股和A股的区别在于，美股长期都是在3星左右，很少有机会低估给你机会买入，或高估给你机会卖出，你做的事情就是简单的持有。
　　A股就不一样了，星能转换得特别快，而且还会出现比较极端的1星和5星，这两种情况其实在美股过去10年都已经极少出现了。
　　为什么会有这种现象？
　　因为A股散户为主，大概占了90以上，大家看到市场火热，就会跟风买入，很大一部分不懂投资的散户把股市拉高了。
　　所以虚高的现象特别严重，就像一个中等身材的人，活生生在几天内吃成一个胖子。
　　而美股大部分都是以机构为主，更多在乎的是公司的价值，散户只占了30，所以投资更加合理，A股更多的人是投机。
　　在美股的情况就是，市场一旦跌到4星具备投资价值的机会，由于市场上大部分都是价值投资者，所以大家会快速买入。
　　这样估值很快就会回到了3星合理的价格。
　　所以这也是为什么巴菲特公司现在手里有1000亿美金，市场没有低估的机会给他买进。
　　但在A股就不一样了，一旦市场跌倒了4星具备投资价值的机会，大家不是买入，而是吓得赶紧跑人。
　　所以导致市场会进一步下跌，有机会进一步跌倒5星更具备投资价值的机会。
　　那你了解这个事情有什么作用吗？
　　那就是如果A股出现极端情绪，你可以短时间内赚很多。
　　我们先假设每年合理的收益是10
　　例如，2016年，你用估值的方法去买卖股票，一波牛市可以赚到30以上，之后的几年可能就是只赚5甚至亏损。
　　你可以短时间把未来3年内的钱都给赚到，但之后的2年你就不能赚钱了。
　　正因为如此，你有可能持有两年A股都不赚钱，结果第三年涨了35，平摊下来收益可能就是年化10。
　　而美股的情况就是，非常稳健，每年就只给你赚10，绝对不会给你有机会直接赚30这种情况出现的。
　　其实到头来收益平摊下来都是差不多的。
　　A股你需要适当的时候，在低估买入，在高估的时候卖出。
　　而美股你甚至根本不需要操作，因为极少出现低估或高估的情况，你只需简单的持有就好了。
　　再换个说法，A股可以在5年内涨到最高6000点，结果过了5年只有3000点。
　　而美股的情况就是1000、2000、3000，稳步涨到3000点，不会出现涨到6000点的极端情况（曾经有）。
　　像我过去年化有12左右，也不是说每年都保持这个，而是平均下来有这个收益。
　　像2016年我有30多的收益，2018年是亏损的，几年平均下来就是这个12的收益。
　　有人可能会说，那我现在可以配合买美股指数，长期持有享受稳步增长。
　　其实这样不太好，还是要看估值，美股现在市盈率偏高，A股、港股比美股低，比较有投资价值。
　　总之，就像我上周在文章里提到的，买股票能否赚钱，取决于进场时间、你挑选的行业、公司、对估值的评估、仓位控制。。。
　　以及最重要的耐心等待，价值回归。多看相关书籍，每天多花点时间研究，尽可能地减少亏损，先保证不亏，再慢慢赚。
　　我是阿猫，95后自由职业，主业投资写作，副业撸猫。如果喜欢我，关注阿猫读书，带你一起成长！欢迎点赞、评论、转发，各种互动。