带杠杆的黄金衍生品如何操作

　　随着黄金市场的不断发展，黄金投资也不再单单局限在实物上，而是出现了很多衍生品。
　　随着全球避险情绪的升温以及现货黄金价格的走高，近期投资者对黄金的投资热情变得高涨。在当今的黄金投资中，主要有实物投资和衍生品交易。实物投资大家一目了然，即通过购买金条、金币以及金饰品，从而达到投资的目的。
　　对于黄金衍生产品，很多人则比较陌生，尤其是黄金衍生品种类比較繁多，如期货黄金、纸黄金、国际黄金、黄金TD等，这些黄金衍生品丰富了投资者投资黄金的方式，但同时不少衍生品也加了较大的杠杆交易，增加了投资风险。那么，对于带有杠杆的黄金衍生品，普通投资者到底该如何参与黄金衍生品交易，才能抵御风险，最大限度地抓住此次黄金机遇呢？
　　黄金衍生品面面观
　　目前，市场上的黄金衍生品还是有很多的，常见的主要有现货黄金、黄金期货、黄金期权、黄金TD、纸黄金以及黄金ETF等。
　　就目前来看，国内普通投资者能够接触到的黄金衍生品则是纸黄金、黄金TD、黄金期货以及黄金ETF。黄金ETF跟股票ETF一样，只是跟踪黄金价格指数，无杠杆交易，而纸黄金与国际金价挂钩，支持美元和人民币两种交易模式。按照目前的交易规则，纸黄金也属于无杠杆交易。
　　目前，存在杠杆交易的只有黄金期货与黄金TD。那么黄金热潮下，两种带杠杆的黄金投资渠道，哪一种才是最好的选择呢？
　　杠杆越大风险越大
　　黄金TD具有双向机制，涨跌皆可盈利。只需要15的保证金就可以投资。而且采用T0交易模式，无交割时间限制，投资者想持仓多久都可以由自己把握。
　　然而，由于其业务具备杠杆放大功能，风险比一般金银类投资更高，发生更大损失的可能性也更高。尤其是没有贵金属经验的散户投资者，很难跟庄家抗衡，因此黄金TD并不适合黄金投资新手。即便是老手，投资风险也是相当大的。
　　事实上，黄金期货也是以小博大的投资产品。不过，与黄金TD不同，黄金期货与国际金价联动，不容易被操纵，市场更公正。同时，也可以选择对冲。但是黄金期货一方面与24小时的国际金价挂钩，另一方面国内交易时间只有4个小时，所以波动比较大。同时，有很强的交割时间限制。如果在到期前不选择平仓，则到期时必须交割实物黄金，甚至会被强制平仓。因此，为了提高成交机会，应尽量选择那些参与人数比较多的主力合约。
　　同时，黄金TD与黄金期货投资门槛与手续费用其实都比较高。例如，两种杠杆交易都需要交15的保证金。按照黄金TD最低1000克手交易量来算，比如黄金以300元克建仓，做一手下来就要3001000154。5万元。黄金期货门槛稍微低一点，但是做一手各种费用下来也得将近2万元。
　　因此，无论是黄金TD还是黄金期货，都适合风险偏好较高、资金比较充足的投资者。
　　后市仍有不确定性
　　不同的黄金投资交易产品所具备的交易形式也是不一样的，但是其行情变化都是以国际市场中的黄金价格波动而形成的，因此不管人们选择什么样的黄金交易产品，都需要准确把握黄金市场的行情发展动态。
　　就黄金TD以及黄金期货来看，目前都属于强势阶段。
　　例如，东方财富网统计数据显示，2020年第二季度，黄金期货价格上涨近13，为2016年以来最大的季度涨幅，而黄金TD也经过短暂的调整再度看涨。
　　对此，多位分析师认为年底前金价还将创纪录。特别是综合全球、金融和健康危机、通胀上升、市场不确定性以及美元走软等因素，预计金价将在未来几个季度内突破历史新高。不过，也有分析师认为由于此前投资者大量涌入，持仓量巨大，因此整个市场预计将是在震荡状态中，短期内金价可能先有所回落，市场仍充斥着一定的不确定性。
　　因此，无论是从市场走向来看，还是杠杆率来看，黄金TD以及黄金期货都是风险比较大的黄金参与方式，普通投资者应谨慎选择。