摆动指数的意义并引入一个重要概念相互背离

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　　摆动指数的意义
　　小金今天带您探讨一下几种较为复杂的摆动指数韦尔斯王尔德的相对力度指数和乔治莱恩的随机指数。不过在进入正题前，我们先来较深入地讨论一下摆动指数的意义，并引入一个重要概念相互背离。
　　1。对线的穿越
　　摆动指数最简易的用法是，利用中间值（或称零线）来确定买卖信号。当摆动指数向上穿越零线时，我们买进，而当它向下穿越零线时，我们卖出。在动力指数图上，这种用法最常见。正如我们前面曾交代的，当这类信号与市场趋势方向一致时，这种方法最为有效。
　　商品研究局CRS摆动指数零线穿越分析最精采的实例。当数即时相对力度（CRS）摆动指数。这种指数出现在商品研究局的CRB期货图表服务系统中。在上升趋势中，CRB零线的作用与主要上升趋势线极为类似，起到支撑线的作用。在牛市中，当市场调整时，CRS指数的曲线通常下降到零线，然后，从它上面反弹。在熊市中，当市场上冲时，CRS零线也象主要下降趋势线那样，起到阻挡作用。因此，当CRS指数从上方或下方接近零线时，我们就可以采取相应的措施。
　　在上升趋势中，零线代表低风险的买进区域；在下降趋势中，它代表着低风险的卖出区域。当零线被穿越时，构成重要的趋势信号，该信号常常在此后数周乃至数月中持续有效。因为CRB摆动指数比其它大多数摆动指数的时间跨度都长些，所以，我们既可以把它用作摆动指数，也可以把它用作重要的追随趋势指标。
　　2。临界分析，或曰摆动指数极限值的研究
　　摆动指数的第二种用途在于临界分析，或者说是极端状态识别。换言之，摆动指数区域的外层，可用来标志市场的极端状态。大部分复杂的摆动指数具备上限区和下限区，分别标志着市场的超买和超卖状态。例如，在相对力度指数（RSI）中，其垂直刻度的范围从。到0到100。在70和30两个位置上，我们标出了两条水平直线。当RSI超过70时，就是市场处于超买状态的警告信号。而当它低于30时，可能构成超卖状态的信号
　　因此，从交易商的角度来看，当RSI超过70线时，可以针对已有的多头头寸执行卖出获利的对策；而当RSI低于30线时，就针对已有的空头头寸采取买进获利的对策。当RSI从70线上方向下穿越回来，或者从30线下方向上穿越回来的时候，我们也可以相应地开立新的头寸。关于这一点，我们留到具体讨论这种摆动指数时再详谈。
　　3。相互背离的或要性
　　摆动指数的利用还有第三条途径揭示相互背离现象。这可能是它最有价值的应用。所谓相互背离，是指摆动指数曲线与价格图线相互背离，各自朝相反的方向伸展。在上升趋势中，最通常的摆动指数背离，是指价格保持上涨，但摆动指数却无力上升到新的高点，不能验证价格趋势。我们将集中讨论这一现象。这种情形经常成为绝好的警示，表示新一轮价格上冲可能会失败，所以我们把它称为看跌背离，或负向背离。
　　在下降趋势中，如果摆动指数不能验证价格趋势的新低点，就构成了所谓看涨背离，或曰正向背离，它是市场即将反弹（有时是短暂反弹）的先兆，在上面两种情形下，摆动指数的形态常常与双重顶或双重底形态相似。在我们判别相互背离现象的时候，有一个重要的先决条件，即背离现象应当发生在摆动指数的极限区域及其附近。举例来说，如果RSI处于70线之上，或30线之下，那么，此时RSI指数本身就已经处于较危险的境地，在这种背景下出现的背离现象，其意义当然非一同寻常。在RSI超过70时发生的看跌背离，或者当它低于30时出现的看涨背离，均可能构成重要的警示信号，我们必须谨慎从事。
　　第二种形式的相互背离，是指当摆动指数穿越了重要的峰值或谷值的时候，价格图形却尚未发生相应的突破。摆动指数的读数及其标志水平，具有随着趋势方向向上或向下推移的倾向。摆动指数曲线上的峰和谷，通常与价格图表上的峰和谷同时出现。如果价格处在上升趋势中，而摆动指数的峰和谷也呈现出依次上升的形态，那么，一旦摆动指数突然向下穿破了前一个显著低谷的水平，就经常预示着趋势即将由上转下。在下降趋势中，如果摆动指数向上冲破了前一峰值，当然也就逾味着市场可能出现底部动作。
　　为了更好地演示相互背离原则的应用方法，我们不妨仔细谈谈韦尔斯王尔德的相对力度指数RSI。在过去几年中，它在技术型期货商中间可谓炽手可热。