对标光伏！风能赛道精选高增长企业出炉

　　9月23日，风电板块再次上涨，截至发文，概念股国电电力、中闽能源、浙江新能、华能国际、上海电力大唐发电、内蒙华电涨停；板块共16只股涨超5。
　　驭风计划再次提出，分布式风电需求有望提升
　　9月10日，国家能源局提出，将在中东南地区重点推进风电就地就近开发，特别在广大农村实施千乡万村驭风计划。前期国家能源局在2月26日《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知（征求意见稿）》中提出，将结合乡村振兴战略，启动千乡万村驭风计划和千乡万村沐光行动，驭风计划再次提出，有望进一步支撑分布式风电需求。
　　据中国风能协会测算，全国69万个行政村，假如其中有10万个村庄可以在田间地头、村前屋后、乡间路等零散土地上找出200平方米用于安装2台5兆瓦风电机组，全国就可实现1000GW的风电装机。业内认为，未来随着千乡万村驭风计划的开展，分散式风电的大发展将打开风电成长空间，国内风电产业将明显受益。
　　光大证券认为，风电行业最大的股价弹性应来自于成本端下降，对经济数据及钢价的趋势判断则是核心。具体到投资标的，建议从风电零部件、整机把握投资机会，
　　1）风电零部件关注：东方电缆、大金重工、金雷股份、泰胜风能、振江股份、日月股份、天顺风能；
　　2）风电整机关注：节能风电、三一重能（将上市）、运达股份、金风科技（AH）、明阳智能。
　　重点关注：
　　东方电缆（603606）
　　（一）基本面：
　　1）财务关键数据
　　2021上半年，公司营业收入、归母净利润分别同比增长59。57、74。43至33。87亿元、6。37亿元。其中，海缆系统及海洋工程业务合计收入（约18。42亿元）占比54。4，同比增长64。1。截至2021年二季末，公司在手订单69亿元，海缆系统及海洋工程订单额占比68。
　　2）海陆并进方略执行得当，业务发展向好
　　据中报披露，1）海缆业务上半年顺利交付中海油首个岸电项目220kV海缆和南苏格兰电网公司SkyeHarris岛屿连接项目；中标巴西Bacalhau油田项目，将首次实现脐带缆系列产品超2000米水深产业化应用。2）陆缆业务稳步推进工程、石化、轨道交通及渠道分销市场发展；上线数字东方客户端移动端系统，帮助分销商提高业务效率。3）海洋工程总包业务完成渤海海域首个岸电项目220kV海缆敷设，有序推进国内外多个海上风电总包项目。
　　3）推进工厂数字化，提升经营效率
　　据宁波北仑区政府官网信息（2021。5。20），公司开发的CSP客户共享平台，可提供远程在线验厂、生产计划实施跟踪、实时设备工艺参数采集等功能，曾为南苏格兰电网公司岛屿连接项目海底电缆工程提供逾300小时客户在线监造时长。据中报披露，东部（北仑）基地项目入选浙江省首批未来工厂名单，已进入主要装备安装试生产阶段。据北仑新闻网报道（2020。12。24），该工厂在国内同行中唯一具备户外海洋模拟试验场，可实现大长度高等级光电复合海底电缆从生产到装运、从车间到码头的智能化联动。我们认为，工厂数字化转型有助提高制造流程管理效率，并有助实现与远程用户的实时高效交互。技术面：
　　日K线图中显示前期形成较长时间的复合底区域，短期股价突破之后回抽底部颈线并创出价格新高基本确认底部区域有效性，后期在基本面配合下有望开始新一轮周期的上涨，可适当关注。
　　节能风电（601016）
　　（一）基本面：
　　1）21H1营利双升，存量资源改善叠加增量项目投产显著增厚利润
　　公司21H1实现营业收入17。95亿元，同比32。38，归母净利润5。87亿元，同比58。09。公司21Q2单季度营收9。1亿元，同比23。73，环比2。85，归母净利润2。88亿元，同比22。83，环比3。67。公司上半年因风资源改善及新增风电项目投产，盈利超预期
　　2）公司现金流稳健，降费提速尽显优质发展
　　公司21H1销售毛利率60。80，同比5。1pct，销售净利率32。69，同比5。3，均达到近5年来最高水平，盈利能力显著提升。公司21Q2单季度销售毛利率60。66，同比2。27pct，环比0。16pct，销售净利率31。65，同比0。23pct，环比2。14pct。报告期内，公司现金流保持稳健，经营活动现金流净额8。15亿元，同比41。92；公司期间费用率水平稳定，财务费用率16。3（同比2。5pct），中长期贷款利率降低带来的降费提速发展效果显著。
　　3）南下出海战略双管齐下，精细化运营助力改善弃风限电
　　截至上半年，公司在建项目装机容量合计为1。94GW，筹建项目装机容量合计达2。02GW。为降低弃风限电对公司业绩的影响，公司未来将不断加大非限电区域的开发力度，南方非限电区域已有在建项目1。37GW，核准、储备项目0。73GW，同时将积极推进海外项目，扩大公司的海内外市场份额。技术面：
　　日K线图中显示前期价格形成三底形态，之后价格突破底部区间并完成回抽动
　　作，目前价格接近前期高点，不出意外短期内有望创出股价新高并维持上涨趋势。