这个问题解决不好，还会出现第二个优胜教育

　　文新经济沸点郭娟
　　最近，我去几个品牌餐饮吃饭时，陆续收到办储值卡的推销，商家开出的条件可谓优惠：有当日办当日免单的，也有持有储值卡终身享受折扣的，还有充值多少返多少的。
　　餐饮商家办储值卡实质是让消费者预付费，这是一笔预先存放在商家账户里的费用。
　　商家在宣传中认为，这种方式能培养消费者的忠诚度，但我个人的看法是，经历过疫情伤害的餐饮业，也意识到从消费者那里众筹资金以抵抗风险，但他们的这一招也是在借鉴其他行业预付费的经验。
　　然而，这种性质的存款，如果没有规范的监管，还将引发更大的问题。前有健身行业、美容美发行业跑路的消息，后有最近曝出资金链断裂的教培行业。过度金融化
　　教培行业的吸金能力比任何领域都强。
　　之前看到新闻，某地家长，月薪几千，却能给孩子在教育培训费上透支达数万，财新网的视频报道显示，优胜教育有维权家长，卖了房子给学校充值40多万
　　这种宁愿自己勒紧裤带，也要给孩子投入教育的心态，对中国家长来说不在少数，也给教培机构的吸金带来自驱力。
　　但有一个问题需要厘清：家长们的预存金，收款方不是银行，而是商家！
　　参照银行体系，所有商业银行在他们的监管机构央行那里都有备付金，也就是说，一旦商业银行资金上出点问题，央行会启动这笔钱来救急，以保证储户止损。
　　这是银行业最朴素的风控方式。
　　现在，各商业机构的预付金模式，也可以理解为变向揽储，各种眼前见得到的优惠，视为利息预支。这种行为与存款高度类似，但商家自身又不是金融机构。那么问题来了，这些钱从消费者那里收来后放在哪里？如何管理？监管机构是什么？一片空白。
　　优胜教育这个案例还有些特殊性。因为他是一家存在十几年的教培机构，霸道总裁在公众节目上频繁曝光的加持，之前的履约能力等，都让它在消费者心中有很高的信用值。
　　但其实，优胜教育的运营方式，存在两方面的金融风险：一是销售端不断给消费者卖课，除了新客，还存在重复开发旧客户的情形一些销售在消费者储值卡里还剩很多钱的前提下，依然重复促销。
　　从时间节点上来说，10月18日北京光华路总部家长维权，还有家长在10月10日接到充值邀约电话。北京郊区的一些家长因为是老用户，在国庆前后，便get到充多少返多少的大促销，这些家长表示：过完节，毫不犹豫去充值。
　　据了解，优胜教育的一堂面对面培训课收费在280到370不等，如果家长按一周一节课购买，一年便是52节课，一个家庭的投入至少在14500元，更何况这家教培机构针对的是6到18岁的全科教学辅导。
　　另一方面的金融风险在于，优胜教育总部通过预投钱、后续返还的方式，吸引加盟商的资金参与企业运营。
　　公开资料显示，目前优胜教育在全国400多个城市开设了1000余家直营校区。优胜教育旗下门店分为直营、代管和加盟三种类型，以代管和加盟店数量较多。
　　媒体报道出一种加盟5。0模式，内部称为直营代管模式，如果有人要办一个优胜教育的分支机构，需先向总部交40万元，总部派管理团队参与地方机构。对加盟商每月的收益承诺则是无论盈余还是亏损，总部都与之五五分，经营得好，一般一年半回本。
　　此外，加盟商为了新开一家分店，还需寻找合规的场地、以及投入装修等。也就是开一家优胜教育直营代管店，除去40万，还需要租房、装修费的投入。
　　我在一些加盟商的维权群里了解到，某些加盟商还不止投入一家店！
　　但上述加盟商表示，自今年7月起，就再也没有收到优胜教育的返款，由于派出的教师质量不理想，学员从顶峰时期的20几位，降到2个，他自己不得已，垫付了退学费，关停这个教培机构，而优胜教育的董事长陈昊再也没有回复过他的信息。问题的根源
　　出于巧合，2019年几乎同期的10月11日，英语培训机构韦博英语也发生资金链断裂，老板跑路，这家教培机构比优胜教育早一年创办，同样倒在成立16年的时间节点。
　　今年疫情尤其加重了对教培行业的打击，2020年2月1日至6月16日，全国线下培训机构注销企业数量为18885家，相当于平均每天近百家线下教培机构注销。
　　根据中国民办教育协会的报告，针对此次疫情，超过90的机构表示存在大的影响，目前机构经营存在部分困难或严重困难。
　　这份报告显示，线下教育机构的资金压力主要有三个方面：首先是线下校区的课程预收款，如果学校不上课，家长就会要求全部退费；第二是疫情停课状态下，公司将面临三个月没有任何收入；第三是占很大比重的员工基础薪资、学校房租等各种固定开支。
　　至今，韦博英语的预付费赔付还没有后续，优胜教育的董事长陈昊也在找钱挽救企业，他发视频称，资金缺口在1个亿，北京地区的欠薪、退款问题在5000万左右。
　　疫情，加快了教育培训线上化的步伐，但像优胜教育这种之前以线下为主的教培机构，仍属重资产运作，消费者预付费、加盟商出资参与运营，在之前的十几年也还没有什么大问题，疫情影响到寒假和暑假的两次重要招生，也加速它的现金流恶化。
　　陈昊本人透露，今年5月找到了5亿上市公司的资金救助，但由于受到优胜教育资金跑路事件影响，这家公司接到深交所的问询函，深交所要求该公司就业绩承诺实现、交易的商业合理性、支付方式合理性等方面进行解释。
　　此后再无资本接盘优胜教育。
　　反思这件事，姑且认为预付费、加盟费为向社会吸纳资金的手段，但如果这笔钱不界定为专款专用，甚至由指定的监管机构代管，极易让这教培机构的资金流变得脆弱。
　　北京某教培机构的负责人向《财经》透露，众多教育机构出于竞争需要，往往会提前动用这笔钱，拿来扩张师资力量、扩招学员，一旦摊子铺开了，新招收的学员数量却没有及时跟上，资金链必然会出现问题。
　　中国幅员辽阔，一些地方已经出台了针对此类问题的措施，像浙江省教育厅在2020年2月就出台一个规定，其中有一条就这样规范教培机构的资产管理：收费时段与教学安排应当协调一致，不得一次性收取时间跨度超过3个月的费用。各地要积极创新校外培训机构资金监管方式，探索建立学费专户管理和第三方监管平台等，对培训预缴费用收支情况进行有效监管。
　　在2020年校宝在线举办的2020年SEE大会上，中国民办教育协会研究分会副理事长田光成向新经济沸点介绍，教育部牵头对教培机构的监管始于2017年，当时主抓场地、师资等问题，到2019年常态化，从2018年起，就有明确规定，教培机构的收费不得超过三个月。
　　对于浙江省的这一做法，他表示非常有必要，他同时介绍，在天津、陕西等地，不仅要求资质，而且还要求教培机构上交保证金，这样，既不影响运营，也对教培机构有所约束，一个行业的健康发展，应该先规范后发展。
　　校宝在线的创始人、董事长张以驰则评价，外界对问题教培机构的批评集中在盲目扩张和没有做好预付款管理上，他认为，教培机构如果没有预付款问题，也普遍存在供应链金融的缺位。
　　金融机构给沙县小吃贷款，会调出他们的经营数据作为参照，但是教育培训机构是一个信息化发达、数字化落后的领域，由于对教育资产的质押有限定，一所学校或者培训机构的品牌及在校生价值，得不到金融机构的充分认可，基本无法变现为相关现金流。
　　教培行业缺乏有价值的大数据，自然也就没有供应链金融的说法，得不到金融机构的资金支持，只有从社会去想办法，因此有对消费者的预付费和加盟商的加盟金，无专款专项的规范管理，加之寅吃卯粮，遇到疫情这样的黑天鹅事件，便会引发教培机构的资金链紧张。
　　这应该是问题的根源。