从蚂蚁暂停上市到被罚187亿，阿里巴巴到底做错了什么（一）？

　　大家好，我是老李。
　　今天和大家聊聊阿里巴巴。
　　昨天后台有朋友叫我聊聊美团被调查一事，很多人说按照阿里巴巴的惩罚力度，美团估计也是凶多吉少，其实目前来说这事还不方便聊，因为具体调查结果还未公布，上头到底什么意思还不明朗。
　　但既然聊到了阿里巴巴，那么就聊聊从去年底到现在一直处于风口浪尖的它。
　　很多人都说阿里摊上事的起因源于马云在亚洲金融峰会上的一段演讲，老李说这段演讲只能算是压死骆驼的最后一根稻草，阿里真正闹得如今这般地步，还是有很多原罪的。
　　再来看一下马云当时的演讲内容，主要阐述了四个观点：
　　第一、抨击巴塞尔委员会是一个老年人俱乐部，已经不符合时代；
　　第二、我国没有系统性风险；
　　第三、金融创新需要付出代价；
　　第四、金融需要建立依靠信用体系。
　　其实这四点的核心都是巴塞尔委员会，那么今天我们就先来聊聊马云抨击的巴塞尔委员会到底是一个什么组织。
　　欧洲有一个风景非常好的小镇叫巴塞尔，它位于法国、德国和瑞士三国交界的地方，隶属于瑞士，莱茵河将这个小镇一分为二。
　　巴塞尔是典型的中欧气候，一年中绝大多数时间被乌云笼罩，见不到太阳，在这里坐落着一个举足轻重的金融机构国际清算银行。
　　国际清算银行于1933年成立，由六个国家的央行发起，分别是英法德美日和比利时，成立初衷是为了协调一战之后德国赔款的问题。
　　一战结束，德国战败，在凡尔赛会议上，德国被要求赔偿1260亿金马克，相当于当时1260亿马克的黄金，因为规定永不贬值，所以叫金马克。
　　所以即使超发印货币也没有用，德国于2020年终于赔完这笔钱。
　　但是在1928年的时候，德国宣称赔不起这笔钱了，因为当时德国国内出现了严重的金融危机，所以前面提到的六国央行聚集在一起，成立了央行中的央行，即国际清算银行。
　　同时在1929年至1933年期间，发生了人类历史上最严重的一次金融危机，也就是20世纪对全球经济破坏最大的一次金融危机大萧条。
　　所以为了应对这一次全球范围内的大灾难，国际清算银行就变成了一个对抗全球金融风险，维护全球金融稳定的机构。
　　然后在1971年，布雷顿森林体系崩溃，美元和黄金脱钩，美元为了找一个新的锚，于是找到了石油。
　　但是新的体系建立之初，总会有一些不稳定，所以在1973年至1975年发生了第一次石油危机。
　　为了应对由此而产生的严重风险，1974年在国际清算银行下，由10个国家的央行成立了巴塞尔委员会。
　　所以可以看到巴塞尔委员会成立的目的就是维护全球金融的稳定，同时要提高金融机构的监管质量，也就是银行的监管质量；同时提供一个跨国的合作研讨的平台，减少银行间的不公平竞争，防范和化解系统性金融风险；并且通过对资本充足率的要求，来帮助金融机构度过危机。
　　所谓资本充足率，简单理解就是银行要把钱留下来，等真的发生危机的时候，银行可以把自己的钱拿出来，扛过危机。
　　至于要留多少钱，就是巴塞尔协议的内容，目前的数字基本在8左右。
　　接着时间就来到了上个世纪80年代，发生了让世界瞠目结舌的拉丁美洲主权债务危机。
　　墨西哥由于自身经济结构的问题，率先宣布破产，加上美国在第二次石油危机中自身难保，所以最终引起整个拉丁美洲产生债权违约危机。
　　拉丁美洲还不起债所造成的债务违约，本身就是一种信用风险，所以巴塞尔委员会推出了《统一资本计量和资本标准的国际协议》，旨在对信用风险设置了资本要求，也就是要求银行在应对信用风险的时候应该留有多少资本去抵御风险，至此这个协议也就称为《巴塞尔协议I》。
　　然后没过多久就发生了大家都知道日本金融危机，再之后到了1996年，国际形势发生了巨大的变化，催生出很多新生事物，国际金融也就面临了许多新的风险。
　　所以巴塞尔委员会于1996年推出了《资本协议关于市场风险的补充规定》，在信用风险的基础上引入了市场风险，对于市场风险也给出了资本要求。
　　不同于信用风险0和1的零和关系，市场风险是一种波动的风险，金融机构在面对市场巨大的波动的时候，也应该留下钱来抵御这种风险。
　　在这份规定刚出之后，也就是1997年，就发生了亚洲金融危机。
　　金融大鳄索罗斯带着国际炒家做空亚洲各个国家的货币，最终在香港踢到了一块铁板，被中国人一个大嘴巴子给扇了回去。
　　所以1999年巴塞尔委员会又出台了《新资本充足率框架》，旨在抵御不公平竞争所导致的风险危机，也就是银行要留下足够的钱，以了应对恶意做空所带来的风险。
　　之后又在2004年新增加了《对于操作风险的资本要求》，又引入了新的风险概念操作风险，同样还是要银行留下钱来应对此类风险。
　　同年巴塞尔协议三大支柱概念形成，即对资本充足率的要求，对监管的要求，以及对于市场之间相互监督约束的要求，至此推出了《巴塞尔新资本协议》，也就是《巴塞尔协议II》。
　　时间来到2008年，美国发生了次贷危机，随之而来的还有欧债危机。
　　于是在2013年，巴塞尔委员会又出台了《关于流动性的资本要求》，所以银行还要为流动性风险准备出资本。
　　接着就是离我们最近的2017年，巴塞尔委员会推出了《后危机改革的最终方案》，也叫《巴塞尔协议III》。
　　大家纵览一下历史，可以发现40多年的时间里，巴塞尔委员会一直追在世界的屁股后面打补丁，只要出现了新的危机，产生新的风险，委员会就研究这种风险，度量这种风险，再出台新的规定来避免这种风险。
　　本质上这是一个不断更新，不断迭代的过程，因此全球的金融体系本身就是不断地伴随着各种新的金融风险，不断地发现各种问题，再不断的解决问题，不断地成长，不断地进化的这么一个过程。
　　既然聊到这个概念，这里就插一个题外话，如果说到产品其实也是一样的，任何一种金融产品，不管它是银行、证券、信托还是保险，到底什么样子才算是一个好的产品？如何来定义一个产品是好是坏呢？是用户体验么？还只是收益率呢？
　　如果一个金融产品非常符合大众的需求，那么它必然会伴随着大量的风险，所有的金融产品，我们应该优先考虑的就是风险。
　　所以老李认为，只有一个在风险和功能当中求得平衡的产品，才能称之为好产品。
　　话题回过来，所以大家可以看到巴塞尔协议虽然年数已久，也并不能说完善，但真的就像马云所说的已经不符合时代了么？
　　我们明天再来分析
　　我是卖保险的老李