8000亿市值，利润竟只有3。69亿！新能源汽车龙头比亚迪暴

　　周末最大的消息之一，莫过于市值高达8000亿的新能源汽车老二比亚迪低于市场预期，于是很多人大喊暴雷，要暴跌。
　　当然了，从这两天走势来看，市场可不认为是暴雷，当然了，也是因为风口在的原因，总之这走势让通哥很忧伤，因为没有暴跌接盘的机会。。。。。。
　　那么比亚迪中报真的暴雷了吗？
　　个人认为没有暴雷，前天的文章其实简单说了，今天再展开讲讲。
　　上半年归属于母公司所有者的净利润11。74亿元，同比减少29。41；营业收入908。85亿元，同比增长50。22；基本每股收益0。41元。扣非净利润3。69亿，同比下跌59。76，单看二季度单季，营收498。94亿，同比增长22。21，净利润9。36亿，同比下降39。59，扣非净利润4。50亿，同比67。55。
　　单看这个中报业绩，至少不能算差，只是跟8000亿的市值一对比，那确实不够看，至少不符合目前它作为新能源汽车市值第二的身份。
　　不管如何说，这个利润都是拉胯的，另外，营收增长中主要来自手机组装业务，汽车的增长只有20多，作为8000亿市值的庞然大物，确确实实不够看。
　　不过前天咱们也已经做了分析了，之所以利润不大行，主要是研发和营销费用砸得比较多，这两块加起来都砸了70个亿了，但这个钱是必须花的！
　　其他的细致的财务数据就不细抠了，因为没有意义，毕竟财务数据归根到底是过去业务的呈现而已，但有些具体的业务，必须跳开经营数据去看，因为经营数据可能会因为种种原因反映的慢一点。巨大的替代市场
　　比亚迪既有锂电池，又有汽车整车业务，面对新能源汽车这个巨大的替代市场，而且是正在加速替代的市场，所以不论是砸研发还是砸营销，都是必须的，两者相辅相成，你必须做出好东西，然后让用户知道你的好东西，并想办法接受你的好东西。
　　现在对于所有的新能源汽车厂商来说都面临一个巨大的机会，纯电车可选择性是比较少的，谁能在这个当口做出更具竞争力的产品，谁就有望抢的更多的市场，以及在新能源汽车时代进行品牌重塑。
　　这就是特斯拉的市值比丰田还高，甚至比后面几个燃油车市值加起来还高的原因，这也是为什么国内造车新势力依然巨亏的情况下，市场愿意那么追捧它们的原因。
　　而比亚迪其实算是传统车企，好在由于一直锂电池业务，在电池技术方面的积累深厚，转型相比其他传统燃油车企是更快的。
　　目前纯电、混动的布局和市场接受度都不错，特别是中国文字系列，尤其汉EV还打造了相对高端的形象，属于纯电车购买者的重要选项之一，跟小鹏P7、model3同列。
　　另外，比亚迪的DMI系列，市场接受度也非常不错，确实是省电，也没有新能源汽车的里程焦虑，对于想体验新能源汽车，又担心里程焦虑的消费者而言，是一个非常不错的选择方向。
　　由于芯片短缺和产能问题，dmi缺货得很厉害，去各种汽车论坛逛就知道了，很多人是被提车至少几个月给劝退的。
　　从新能源汽车业务，个人觉得比亚迪算是表现不错的，也完全算不上暴雷。但说实话，从跟踪研究角度而言，比亚迪业务太庞杂了，远不如几个造车新势力们好研究。对新能源汽车整车企业要关注什么？
　　此前在《确定性比锂电池还高！新能源汽车整车的机会来了，下半年的大机会》中我坚定认为中国将出一批世界级别的新能源汽车车企，就像手机那样。
　　因为新能源汽车的终极发展模式，其实也就是个大型的电子产品，而中国在这方面是有优势的，不论是制造优势，还是系统优势，中国庞大的工程师红利，完善和庞大的工业体系，都是最有底气的支撑，更不要说政策的强力支持。
　　所以研究新能源汽车主要关注新能源汽车整车的渗透率情况，从目前来看，中国的渗透率远远超出预期了，此前的预期是在2025年要达到30，按目前的发展速度来看，很可能2023年就可以完成这个任务了。
　　另外，就是关注新能源汽车车企的产品能力，尤其是出高端产品的能力，产品力要足够，对用户需求的洞察要足够敏锐，要有推爆款的能力，这不只是整车企业获取利润的关键，也是打造品牌的关键！
　　由于用户的认知习惯，对现有事物的认知越深刻，认知改变就越难，所以对传统车企的认知越强大，对它新能源属性的认知反而会削弱，可能会认为它很难做好，这个时候反而是全新的平台更占优势，尤其特斯拉这种横空出世，开启了电车革命浪潮的自然就会被疯狂追捧，就像智能机时代的苹果一样。
　　好在由于消费者对新能源汽车的认知还没有定型，可以通过产品和宣传抢占消费者脑中的认知，所以越快能在新能源汽车产业树立高端形象，树立科技化形象的车企，越有机会在新能源汽车时代抢占C位，这就是几个造车新势力可以在短时间迅速跑出来的原因。
　　作为传统燃油车出身的比亚迪在这方面其实是要弱一些的，好在它的燃油车并没有做得很成功，而且由于一直做电池出身，电池又是电车的核心技术，更是推出了刀片电池，号称更安全的电池技术，市场接受度也不错，这方面大大加分了。
　　另外，推出了比亚迪汉这个高端系列，不论颜值、配置什么的都非常有竞争力的车型，也提升了品牌，以及DMI混电技术，确实都还不错，还是很圈粉的。
　　目前来说，比亚迪在新能源汽车时代还是开了个不错的头，战略方面也走在正确的道路上，就看能否把握这个优势，抢占更多的市场了。
　　不过话说回来，对于比亚迪这种业务庞杂的企业，不论是从研究还是从新能源汽车长期的成长性而言，真是不如纯新汽车企业，如果比亚迪能把其他乱七八糟的业务都剔除掉，轻装上路，那未来的想象空间会更大。
　　另外，看着这8000亿的盘子，实在下不了手，诚实地讲，没有持仓的，左右为难，等呗。