A股恐慌性下跌，千万别急着抄底

　　今日A股恐慌性大跌，私信爆了。有跟着我清仓表示感谢的；更多的是问我能不能加仓抄底的。今天我就把A股的盘面情况和下跌逻辑给大家复盘一下，再讲讲我对后市的看法。
　　一、今日行情
　　今天造成情绪崩盘的毫无疑问是白酒、医药，
　　保险、银行、地产只是推波助澜。
　　近段时间国家对课外培训机构的整治是超乎了所有人的意料，直接就灭了一个行业。也让资本市场重新认识到国外那套资本运作玩法，是无法生搬硬套到国内来的。
　　所以，第一条下跌的主线逻辑就出来了那些超高毛利率的，对社会发展没什么太大帮助的，尤其是与老百姓日常生活密切相关严重挤压了消费水平的行业。
　　医药开盘最先崩的爱尔眼科、通策医疗（牙科）、爱美客、国际医学（医美）都是超高毛利率，还有高端白酒都是这套逻辑。
　　白酒还有其它的利空。
　　周末水井坊发布了中报，业绩是有大问题的。市场本身就有质疑白酒的景气度的声音，这不是添油加醋嘛！所以，白酒目前想抄底你得断定行业景气度没问题。
　　茅台、五粮液的中报至关重要，一旦再度出现业绩不及预期，那就是业绩证伪要杀逻辑了。
　　我之前不是一直跟大家说消费行业中报预计会很差，要等到8月底，等情绪低点出来了再买吗？
　　演绎得一模一样，有人不信而已。
　　第二条下跌逻辑就是三傻，这本身就是夕阳行业，前期早就把情绪跌崩了，行业的底部遥遥无期，能不跌吗？
　　房地产还本身就是被国家打压的对象。
　　传统行业里面高估值的，这段时间把年初的跌幅涨回去的，本身价格就处于高位，逻辑还没那么硬，自然也要跌。
　　总之，今天的盘面就是国家政策扶持的行业继续起舞，国家政策可能打压的行业跌得怀疑人生。
　　光伏、新能源车、半导体今天确实是强势，但弄不好这两天就要补跌，毕竟涨了这么多，确实有短期调整的需要。
　　而且支撑这些行业高位拔估值的是目前宽松的流动性，流动性在三季度边际上可能出现稍许扰动。十年债利率目前已经跌到这个位置了，随时可能出现趋势反弹向上。
　　不过如果国家政策支持这条逻辑成立，毕竟以前股价里就没有这套逻辑，整个行业的估值确实能往上拔一截，搞不好明天还能继续涨，短期是真没办法预测。
　　二、后市看法
　　目前最好先观望，不要急着抄底，现在这个造型能买什么行业？
　　想抄底一定要等缩量，高成交量时抄底确定性太低了。
　　今年确定性最大的操作就是：模糊行业配置，紧抓盈利二字，买业绩改善幅度最大的宽基指数，中证500、中证1000的指数增强基金。
　　顺便分享一下我三季度的投资想法：
　　很多人都感受到了，这波宏观经济复苏的强度和广度都远远不足以往的复苏，很多行业压根就没怎么蹦跶就又跌回去了。核心其实在于国家财政政策的投入是远远不及预期的。
　　中国经济三驾马车：投资、消费、出口，其中投资是大头。
　　投资又由基建投资、制造业投资、房地产投资组成。
　　房地产被国家按在地上不让动，制造业投资恢复得非常不错，最关键的问题出在基建投资上。
　　由于上半年的大宗商品价格暴涨，国家为了控制，将上半年的财政支出进行了推迟，延缓到下半年。财政支出仅占全年计划的31，尤其是专项债投放仅仅为16。
　　由于四季度对于北方来说天气寒冷，基建项目无法正常开工，所以基本上会在三季度进行投放。
　　按我原本的计划，三季度是为四季度做铺垫，主要是控制风险，不准备买太多的。由于涉及到基建这条产业链上的东西，所以风险不小，买个股一定要慎重再慎重，被套了不止损就是无底深渊。
　　总之一句话，让市场再飞一会儿，抄底不急于一时。
　　前段时间跟着我清仓的，你们都欠我一顿饭