大基金二期要动手了！沙盘推演它会买些啥

　　日前有媒体报道称，国家集成电路产业投资基金（二期）（以下简称“大基金二期”）将于3月底开始实质投资。那么哪些集成电路类公司尤其是上市公司，有望获得大基金二期的投资呢？
　　复盘过往表态：
　　产线、设备材料或是重点
　　《国家集成电路产业发展推进纲要》（简称“《纲要》”）的目标是：到2030年，集成电路产业链主要环节达到国际先进水平，一批企业进入国际第一梯队。
　　大基金为实现《纲要》而设立，重点投资芯片制造业，兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业。
　　“制造依然是大基金投资的重点。”对照纲要，有业内人士分析认为，虽然前期大基金已经投资了中芯国际、华力微电子、长江存储等，但鉴于集成电路制造的重要性、投资重大，大基金还要持续给予这些公司以及更多的相关公司支持。
　　公开资料显示，在存储制造领域，除了长江存储，兆易创新参股的合肥长鑫近期在DRAM上进展良好。兆易创新近期在接受机构调研时表示，公司与合肥长鑫签署了3亿元的债转股协议。后续，公司会根据合肥长鑫融资方案确定出资情况。
　　此外，结合大基金此前的公开表态及市场分析人士观点，设备、材料等很可能是大基金二期投资的重点。
　　2019年9月3日，半导体集成电路零部件产业峰会在佛山举行，丁文武在会上透露，大基金二期一是支持龙头，将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持，加快开展光刻机、化学机械研磨设备等核心设备以及关键零部件的投资布局；二是组团出海，培育中国大陆“应用材料”或“东电电子”的企业苗子；三是加速装备从验证到“批量采购”的过程，为本土装备材料企业争取更多的市场机会。
　　记者查阅，在A股公司中，除了已经获得大基金一期投资的北方华创、长川科技、中微公司、精测电子、万业企业外，芯源微、华峰测控、赛腾股份、天通股份、华兴源创等具有半导体装备业务的公司颇有看点。
　　在半导体材料方面，光刻胶、靶材、硅片等重要材料领域的公司持续被市场关注。
　　在靶材领域，江丰电子已经在部分产品上实现“国产替代”。在硅片领域，中环股份已经具备成熟的8英寸半导体硅片供应能力。而A股的光刻胶概念股军团尤为“庞大”，包括江化微、晶瑞股份、南大光电、飞凯材料、上海新阳等。
　　但也有业内人士提醒，“光环之下”，不少公司的光刻胶不过是用于LEDLCD领域，还不能称之为半导体光刻胶公司，投资价值更是云泥之别。即便是产品已经应用于集成电路封装领域，但与集成电路前道用光刻胶在技术难度上依然“不可同日而语”。对于光刻胶概念股，投资者还需擦亮眼睛，仔细甄别。
　　广州政策露端倪：
　　地方龙头将获“返投”
　　近日，广州表示，因出资50亿元参与了大基金二期，广州目前暂不考虑设立市级集成电路产业基金。下一步，广州将根据企业发展情况和企业需求，积极协调大基金返投广州集成电路核心企业。
　　在广东集成电路板块，哪些公司可能获得“返投”？
　　公开资料显示，粤芯半导体曾经在去年短短2个月期间，获得大基金两次调研。根据公告，智光电气投资认购广州誉芯众诚股权投资合伙企业（有限合伙）（简称“誉芯众诚”）30有限合伙人份额，誉芯众诚持有广州粤芯半导体技术有限公司（简称“粤芯半导体”）50股权，公司间接持有粤芯半导体股权。
　　除了智光电气，广东板块的IC设备材料公司也值得关注。比如，华特气体主要产品包括高纯六氟乙烷、高纯四氟化碳、高纯二氧化碳、高纯一氧化碳、光刻气等，主要应用于集成电路、显示面板、光伏能源、光纤光缆等高端领域。
　　循着广州的思路，不难看出，地方政府基金成为大基金二期的股东，其所在地的集成电路龙头公司就很有可能获得“返投”的机会，尤其是那些参与地方基金的上市公司，或许更值得关注。
　　查看大基金二期的27个股东，除了广州产业投资基金管理有限公司等代表广州外，股东代表的地方还有成都、重庆、武汉、上海、浙江、北京、江苏、安徽、深圳、福建等。
　　比如，在浙江，除了已经获得大基金投资的长川科技、士兰微等，集成电路类上市公司还有江丰电子、洁美科技、天通股份等。
　　而查阅浙江富浙集成电路产业发展有限公司的股权结构，其出资方中上市公司包括杭钢股份、巨化股份。巨化股份是国内最大的氟化工、氯碱化工综合配套的氟化工制造业基地。